Табыс пен өсу үшін ең жақсы аннуитет

Осы гибридті сақтандыру-инвестициялық өнімдерінің сатылымы биылғы жылы өсті (тарихи түрде төмендеген нарықтардағы және пайыздық мөлшерлеменің жоғарылауы жағдайында болғандай), өйткені олардың негізгі қорғалуы және тәуекелі төмен басқа инвестициялық опцияларға қатысты жоғары кірістілігі оларды тұрақты кірісті тартымды етеді. ауыстырулар. Үш жылдық депозиттік сертификат үшін 4.05% немесе үш жылдық қазынашылықтағы ағымдағы 2.9% кіріспен салыстырғанда, Midland National Life Insurance төлейтін ағымдағы 3.22% кепілдік берілген үш жылдық тұрақты мөлшерлемесі бар аннуитетті қарастырайық.

Бірақ қазіргі аю нарығындағы айырмашылығы сол, инвесторлар аннуитеттерді акцияларды ауыстыру ретінде пайдаланады, тіркелген индекстелген аннуитет немесе RILA деп аталатын келісімшарттың жаңа түріне жүгінеді, ол шығынға қарсы жастықпен өсуге арналған. арналған зейнеткерлік инвесторлар жоғалтудан қорқатын, бірақ ұялы жұмыртқаларын өсіру үшін қор қайтарымын қажет ететіндер, RILA төмендеу жағынан әртүрлі қорғаныс деңгейлерін қамтамасыз етеді - әдетте нарықтағы жоғалтулардың 10% -дан 20% -на дейін - және индекстің кірісіне шек қояды, мысалы

S&P 500,

Рассел 2000,
or

MSCI EAFE.
Ағымдағы шектер нарық көтерілгеннен кейін айтарлықтай өсуге мүмкіндік береді: мысалы, Lincoln National Life Insurance және Symetra Life компаниялары S&P 500-бақылау RILA-ны ұсынады, олар индекс шығындарының алғашқы 10% жұтып, оның кірісін 20% құрайды.

«Егер сіз 60/40 портфолиосы туралы ойласаңыз, 60 жұмыс істемейді, ал 40 жұмыс істемейді», - дейді Стив Сканлон, Equitable компаниясының жеке зейнеткерлікке шығу бөлімінің басшысы, S&P 500-тің биылғы жылы шамамен 20% жоғалтуына және облигациялар нарығының 10%-ға төмендеуі. «Сонымен қатар, аннуитеттер портфолионың екі жағындағы шешімдер ретінде тартымды болды».

Аннуитеттердің АВС

Аннуитет - бұл қарапайым инвесторларды портфельдің күрт жоғалуы сияқты ең нашар инвестициялық сценарийлерден қорғауға арналған сақтандыру өнімдері. зейнеткерлікке шыққанда ақшасы таусылады. Олар екі негізгі мақсатқа арналған құрал болып табылады: төмендетілген қорғанысы бар активтерді жинақтау немесе зейнетақы сияқты зейнеткерлікке шыққанда кепілдендірілген кірістің тұрақты ағынын қамтамасыз ету.

Аннуитет түрлері мен мүмкіндіктерінің ұзақ мәзірі шамадан тыс болуы мүмкін. Қайсысы сіздің алаңдаушылығыңызды шешетінін анықтағаннан кейін де, жұмысыңыз аяқталмайды. Кейбір келісімшарттар қымбат және олардан аулақ болу керек, ал басқаларында инвестордың мінез-құлқына немесе нарықтық өнімділікке байланысты шарттарды өзгертуге әкелуі мүмкін сапар сымдары бар. Терминдерді түсіну өте маңызды.

Десе де, биылғы жылы аннуитеттердің танымалдылығы инвесторлардың шығындары мен күрделілігі жылдар бойы олардың беделіне әсер еткен осы сақтандыру өнімдерін қабылдауда қаншалықты алысқа жеткенін көрсетеді. Осы өткен аптада, Әділ істі бітірді Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиямен, агенттік қорытындыларын қабылдамай немесе жоққа шығармай, тиісті сыйақыны ашуға қатысты.

Түрлі аннуитет санаттарын, олардың қалай жұмыс істейтінін және бүгінгі күндегі ең жақсы ұсыныстарды анықтауға көмектесу үшін, Барронның Зейнетақы өнімдеріне маманданған Cannex тәуелсіз зерттеу фирмасы, сондай-ақ инвестордың жалпы мақсаттары мен инвестордың жасы мен инвестиция көлемі сияқты болжамдар жиынтығы негізінде 100 бәсекеге қабілетті келісімшарттардың тізімін жасау үшін компания деректерін қолданды. Көптеген аннуитеттер ұзақ мерзімді мерзімге есептелгендіктен, тек A- немесе одан жоғары қаржылық тұрақтылық рейтингі AM үздік компаниялармен жасалған келісімшарттар қарастырылды.

Ілеспе кестелер тез өзгеріп жатқан нарықтың суреті болып табылады, өйткені сақтандырушылар өсетін пайыздық мөлшерлемелерге және дамып жатқан нарықтық жағдайларға ілесу үшін шарттарды қайта қарайды. Мысалы, маусым айына дейінгі төрт айда Джексон Ұлттық өмірді сақтандыру әртүрлі өнімдердің тарифтері мен шектеріне 17 өзгеріс енгізді. Джексонның бас операциялық директоры Элисон Рид: «Біз 18 ай бойы өзгерістер енгізген жоқпыз, сондықтан төрт айдың ішінде көп өзгерістер жасау өте маңызды», - дейді.

Биылғы жылдың ең танымал аннуитеттері ықшам дискілер сияқты, белгілі бір жылдар бойы тұрақты кірісті төлейтін қарапайым тіркелген аннуитеттер және төлемдері қор индексінің көрсеткіштеріне байланысты тіркелген индекстелген ренталар болды. Екеуі де портфельдерде тұрақты кірісті ауыстыру ретінде пайдаланылады және 2022 жылдағы аннуитеттік сатылымдарды жылдық рекордқа жеткізді.

Конн. Виндзордағы сақтандыру зерттеушісі Лимраның қауіпсіз зейнеткерлік институтының мәліметі бойынша, екінші тоқсандағы жалпы аннуитеттік сатылымдар рекордтық ең жоғары болып, 77.5 миллиард доллар болды. 265 миллиард доллардан 2008 миллиард долларға дейін.

Көпжылдық кепілдіктері бар қарапайым тіркелген аннуитеттер немесе MYGAs, өткен жылғыдан екі есе артық кепілді тіркелген мөлшерлемелерді төлейді. Екі негізгі тіркелген аннуитет үш жыл бойына 4.05% және 3.9% кепілдік береді, былтырғы сол мерзімдегі 1.9% және 1.8% салыстырғанда.

«Акциялар төмендеді, облигациялар төмендеді, крипто төмендеді. Олардың барлығы өзара байланысты. Бірақ тұрақты аннуитет аяқталды », - дейді Дэвид Лау, DPL негізін қалаушы, тек ақылы кеңесшілерге арналған комиссиясыз аннуитет нарығы. «Бұл сізге шынайы әртараптандыруды береді».

Инвесторлар қысқа мерзімді тұрақты аннуитеттік келісімшарттарды (әдетте үш немесе бес жыл) қолдайды, сондықтан егер пайыздық мөлшерлемелер көтеріле берсе, олар ұзақ мерзімді перспективада жабылмайды, дейді Кевин Рабин, Symetra компаниясының зейнеткерлік өнімдердің аға вице-президенті.

Тіркелген индекстелген аннуитет, қарапайым тіркелген келісім-шарттардың вариациясы да толық негізгі кепілдіктерінің арқасында инвесторлар арасында жаңа қызығушылық тудырды. Жоғарғы жағында олар қор индексіне шектеулі кірісті байланыстырады. Лимра осы жылы осы аннуитеттерге 57 миллиард долларға дейін сатуды күтті. Алты айдың ішінде сатылымдар шамамен 37 миллиард долларды құрады.

Бірінші рет, Барронның жыл сайынғы үздік 100 кестеге актив жинақтаушы ретінде тіркелген индекстелген аннуитеттерді енгізді. Осы жылға дейін төмен пайыздық мөлшерлемелер осы келісім-шарттар бойынша шектеулерді олардың пайдасы күмән туғызатын деңгейге дейін төмендетті.

Бірақ S&P 500-мен байланысты тіркелген индекстелген аннуитеттердің шектері биыл екі еседен астам өсті, бұл өткен жылғы шамамен 9% -дан 4% -ға дейін. Қақпақтар RILA-дағыларға қарағанда қарапайымырақ, өйткені олардың негізгі қорғанысы RILA-ның жағымсыз кепілдіктеріне қарағанда жомарт.

RILA-ның оң жақтары

RILA-лар да айтарлықтай активтерді алып жатыр. 2010 жылы нарыққа шыққаннан бері бұл саланың өсіп келе жатқан жұлдыздары және ең жылдам өсірушілері болды, бұл өткен жылы 61% өсіп, 38.7 миллиард долларға жетті, деп хабарлайды Лимра. Биылғы жылдың бірінші тоқсанындағы сатылымдар 5% өсті, бірақ олар өткен жылдың бірінші тоқсанынан артта қалды, өйткені кейбір инвесторлар аю нарығында көптеген қор индекстерімен толық негізгі қорғауды қолдайды.

«RILA-ны ұнатудың себебі - инфляция», - дейді Лау. «Инфляцияны хеджирлеудің жалғыз жолы - нарыққа инвестиция салу және бұл сізге S&P 20 бойынша шамамен 500% шектеулер береді және кестеден біршама тәуекелді алып тастайды».

RILA төмен жағында буферді немесе еденді және жоғары қатысуға арналған индекстердің ұзақ тізімін ұсынады.

Буфермен сақтандыру компаниясы шығындарды белгілі бір нүктеге дейін, әдетте 10% немесе 20% алады. Мысалы, 10% буфермен, егер нарық 15% төмендесе, инвестор тек 5% соққы алады.

Еден өнімі әртүрлі тәуекелге ұшырайды: 10% еденмен сақтандырушының орнына инвестор шығынның 10% алады, ал сақтандыру компаниясы одан жоғары нәрсені жейді.

«RILA - тәуекел спектріндегі келесі қадам. Алдымен сізде MYGA бар, ал тіркелген индекстелген аннуитет - келесі қадам », - дейді Майк Даунинг, Афинадағы атқарушы вице-президент. «Егер сіз жас диапазонына қарасаңыз, егде жастағы адамдар MYGA-ға назар аударады, ал RILA кеңістігі жас болады, өйткені жоғары және төмендеу қаупі көбірек.

Түпнұсқа RILA буферінің тақырыбындағы итерациялар жарылды. Қарапайым ванильді RILA-да 10% буфер және S&P 500-де қақпақ бар, бірақ қазір дәм мен қоспалардың ұзақ және өсіп келе жатқан тізімі бар. Мысалы, 5%-дан 100%-ға дейінгі құлдыраудан қорғау, нарықтың өнімділігін көрсету үшін шотыңызды несиелеудің әртүрлі тәсілдері және келісім-шарт жылы аяқталғанға дейін өнімділікті құлыптау опциялары үшін оннан астам индексті таңдауға болады.

Инвесторлардың таңдауы мұнымен бітпейді. Кейбір компаниялар бірдей RILA өнімдерінің екі нұсқасын ұсынады, біреуі S&P 500 бойынша жоғарырақ мөлшерлемемен келетін жылдық төлемі бар, ал екіншісі төменгі қақпағы бар ақысыз.

Мысалы, Great American Life's 10% буфер Index Frontier 7 RILA S&P 26 қайтарымының 500% жылдық алымы бойынша 1% шекпен жеткізіледі және оның нұсқасында ақысыз - шығыстар қалпақшаға қосылады - 19% шектеуі бар. .

26% шекті төлеуге тұрарлық болуы мүмкін, егер сіз нарық ақысыз келісім-шарттың 19% шегінен жақсырақ жұмыс істейтініне сенсеңіз. Бірақ мұндай шешімдерді қабылдау кезінде RILA индексінің дивидендтерін қамтымайтынын ескеріңіз. RILA-дағы негізгі инвестициялар қор нарығына инвестицияланбайды - олар индекстің кірістілігін модельдеу үшін пайдаланылатын туынды құралдарға салынған. Активтер компанияларға нақты инвестицияланбағандықтан, инвесторлар дивидендтерге қатыспайды.

Кейбір компаниялар, соның ішінде Allianz, Prudential, CUNA Mutual және Equitable, RILA-да кепілдендірілген кірісі бар шабандоздарды енгізді.

RILA-ға қызығушылық танытқан инвесторлар үшін бірінші қадам еден мен буфер арасында таңдау болып табылады. Уэйд Пфау, Американдық қаржылық қызметтер колледжінің зейнеткерлік табысы бойынша сертификатталған кәсіби бағдарламасының директоры, айқын жеңімпазды көреді: буфер.

«Көбірек кірістер минус 0% қарағанда 10% және минус 10% арасында төмендейді, сондықтан едендік нұсқада сізге жиі соққы болады», - дейді Пфау.

1926 жылдан бастап S&P 500 14% және минус 0% аралығындағы кірістілікпен 10 жыл болды. Сол құлдыраған жылдар 10% буфермен қорғалуы мүмкін еді. Минус 11% -дан төмен кірісті 10 жыл болды. 20% буфер төрт жылдан басқа инвесторлардың шығынын сақтап қалар еді.

Жомарт табыс кепілдіктері

Кепілдендірілген кірісі бар аннуитеттер биылғы жылы танымалдылыққа ие болды, өйткені инвесторлар өз портфолиоларының өсуін тұрақтандыруға және қамтамасыз етуге тырысты, бірақ биылғы жылы кепілдіктер жомарт.

Бекітілген және айнымалы аннуитет өмір бойы ең төменгі кіріске кепілдік беретін кіріс жүргізушілерімен біріктірілуі мүмкін және егер негізгі инвестициялар жақсы нәтиже берсе, мүмкін одан да көп.

Шабандоздар қымбат, әсіресе олар байланыстырылған келісім-шарт бойынша алымдарды қарастырғанда. Мысалы, айнымалы аннуитетке 60 200,000 АҚШ долларын инвестициялағысы келетін және 70 жаста жылдық кірісті табуды жоспарлап отырған 2.0 жастағы адам үшін Nationwide Life's Destination B 17,920 өмір бойы табысы + Core rider ең жоғары кепілдендірілген ең төменгі жылдық табысты төлейді — $2.2 XNUMX —жалпы XNUMX% жылдық төлем үшін.

Төлем келісім-шарттағы негізгі инвестицияларды жейді, ол нарықтың өнімділігіне байланысты нөлге жетуі мүмкін. Нөлдік мәнге жету осы келісім-шарттағы ең төменгі өмірлік төлемге әсер етпейді (бірақ кейбір келісім-шарттарда негізгі активтер жоғалған кезде кіріс азаяды), бірақ мұрагерлерге ештеңе қалмайды.

Келісімшарттардың мұндай түрлеріндегі сауда-саттық аннуитеттердің сақтандыру өнімдері екенін және қорғау құнын ескертеді. Линкольн аннуитеті ең жоғары табыс кепілдігін алғысы келетін адам үшін сенімді шешім болуы мүмкін, бірақ мұрагерлерге мүмкіндігінше көп қалдырғысы келетін адам үшін ең дана таңдау емес.

Инвесторлар жасағысы келмеген сауда-саттық - бұл ең жоғары төлемдер үшін өтімділік. Аннуитеттердің ең икемсіз, бірақ ең жоғары ақы төлейтін өнімдерінің сатылымы биыл төмендеді.

Бір реттік премиум жедел ренталар немесе SPIAs және кейінге қалдырылған кіріс аннуитеттері немесе DIAs аннуитеттерді алатындай қарапайым: Сіз біржолғы соманы саласыз және келісімшарт өмір бойы төленеді, мысалы зейнетақы, бірден немесе болашақта. Олардың төлемдері айтарлықтай өсті. 60 200,000 АҚШ долларын инвестициялаған және 70 жасында кіріс бастауды жоспарлап отырған 25,017 жастағы ер адам үшін мұрагерлерге қалған негізгі қарызды төлейтін ең бәсекеге қабілетті ІІД - Integrity Life компаниясы, өмір бойы жылдық төлемдері 17,916 XNUMX долларды құрайды. Өткен жылы ең жоғары келісімшарт XNUMX XNUMX доллар төледі.

Бірақ олар қайтарылмайтын келісім-шарттар және пайыздық мөлшерлемелердің одан әрі көтерілуі күтілуде, инвесторлар тістемейді. Лимраның айтуынша, биылғы жылдың бірінші тоқсанындағы сатылымдар SPIA үшін біркелкі болды және 14 жылдың бірінші тоқсанымен салыстырғанда DIA үшін минус 2021% болды.

Аннуитеттік келісімшарттар тізімде көрсетілген Барронның Бір мақсатқа негізделген кестені - бұл ең жоғары кіріс, ең жақсы мөлшерлеме немесе ең төменгі комиссия - инвесторлар шарттардың сәйкес келетініне көз жеткізу үшін келісім-шарттың өтімділігі, негізгі инвестициялық шектеулер, шығындар және ықтимал өсім сияқты басқа да тиісті факторларды өлшеуі керек. олардың мақсаттары.

Тек инвестицияға арналған айнымалы аннуитеттерді немесе IOVA-ны қарастырыңыз. Айнымалы аннуитет 401(k)s-ке ұқсас. Активтер инвестициялық қорға ұқсас қосалқы шоттарға инвестицияланады және салық төлеу кейінге қалдырылады, бірақ 59½ жасқа дейін айыппұлсыз оларға қол жеткізу мүмкін емес. Айнымалы аннуитеттердің көпшілігі табыс иелерімен немесе басқа жеңілдіктермен және қомақты төлемдермен бірге келгенімен, IOVA арзан және тек салықты кейінге қалдырылған қосымша өсу үшін пайдаланылады.

Кестеде IOVA-лар келісім-шарт шығындары бойынша реттелген, сондықтан осы жылы барлық келісімшарт төлемдерін жойған Equitable Investment Edge Advisory Variable Annuitet жоғарғы орында көрсетілген. Бірақ ең көп инвестициялық опцияларды, соның ішінде балама нұсқаларды алғысы келетін инвестор 240 негізгі инвестициясы бар Ұлттық ескерткіш кеңесшісі айнымалы аннуитетіне $0.12 ай сайынғы төлемді төлеуге шешім қабылдауы мүмкін - $200,000 341 инвестицияның 48% баламасы. тең келісім-шарттың 110 нұсқасымен салыстырғанда баламалы инвестициялар болып табылады.

Қорытынды: Көршіңіз үшін ең жақсы аннуитет сіз үшін ең жақсысы болмауы мүмкін. Аннуитеттен жақсы нәтиже алу үшін алдымен не қалайтыныңызды нақты түсініңіз, - дейді Лау, «содан кейін ол сізге не істей алатынын таңдаңыз».

Электрондық пошта: [электрондық пошта қорғалған]