Дәл қазір сатып алуға болатын ең жақсы дивидендтік акция

Жақында Англия Банкі ұзақ мерзімді облигацияларды қайта-қайта сатып алуымен қаржылық жануарлардың рухын оятты. Қайсысы бар осы 8.8% төлеуші ​​(және соған ұқсас) ақылсыз сияқты жиналуға дайын.

Бірақ күте тұрыңыз, бұл аю базары емес пе? Бретт, қаржылық БАҚ маған пайыздық мөлшерлемелердің айға дейін баратынын айтып жатыр. Менің арзан облигацияларым бұдан да арзандайтын болды.

Олар бізді бекерден-бекер қарсы емес! Бастапқы ойшылдар ретінде біздің міндетіміз нарықтағы құбылмалы нүктелерді анықтау. Ал бізде а үшін орнатылатын біреуі бар үлкен облигацияның серпілісі. Міне, неге және оны ойнау үшін не сатып алу керек.

Біріншіден, «неге». Көңілді BOE бұл облигацияларды қалай сатып алады? Банк оларды сатып алу үшін ақша басып шығарады.

Осылайша, BOE, кем дегенде, қысқа мерзімді перспективада мөлшерлемелерге қақпақ қояды. Бұл облигациялардың бағалары үшін өсімшіл болып табылады, банк «backstop» қамтамасыз етеді. Ия хау!

(Ал инфляция? Бұл ертеңгі мәселе - тағы да болады.)

Әрине, біз американдықтар британдықтардың барлық қызықтарына жол бере алмаймыз. Уақытылы оқиғаға сілтеме жасаңыз Wall Street Journal журналист Ник Тимираос.

Кейбіреулер Тимираосты ФРЖ төрағасы Джей Пауэллдің таңдаулы дөңгелегі деп санайды. Пауэлл оқиғаны жария еткісі келгенде, ол бірнеше ай бұрын ФРЖ көтерілуі күтілгеннен жоғары болатыны туралы «жаңалықтарды жариялаған» Тимираосқа телефон соғады (бұл болды). Енді? Тимираос жұма күні ФРЖ шенеуніктері ставкаларды көтеру қозғалтқыштарын желтоқсан айында салқындату туралы ойлайтынын хабарлады.

Америкада да тарифтердің қақпағы бар ма? Облигацияларды сатып алыңыз билборд болар еді.

Біз қарсыластар жабық қорларды (CEF) тұрақты кірісті таңдау құралы ретінде жақсы көреміз. CEF жиі үлкен дивидендтер төлейді. Бүгінде олар көбіне шайылып, сауда жәшігінде бізді күтуде.

Нарықтар құлдыраған кезде, осы жылдағыдай, CEF төмендейді соққы. Оларға иелік ететін инвесторлар дүрбелеңге түсіп, кез келген бағамен сатады, тіпті доллар үшін 72 цент болса да!

Ал кәсіпқой инвесторлар бұл мәмілелерді біз мүмкіндігінше тез жинай алмайды. Орналастыруға миллиондаған және миллиондаған долларлары бар мекемелер әдетте үлкен, өтімді S&P 500 немесе ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялар қорында жұмыс істеу үшін ақша салады. iShares 20+ жылдық қазынашылық облигациялар ETF (TLT
TLT
).

Біз бірнеше апта бұрын TLT-ді атап өттік. Егер тарифтер тынышталса, TLT де шығуы керек. Үлкен ванильді тобыр осы танымал қормен жақсы жұмыс істеуі керек.

Біз «жақсы» дегеннен гөрі жақсырақ істей аламыз, өйткені біз кішірек және ептіміз. Иә: Біз планетадағы ең арзан қаражатты долларға тиынға сатып аламыз.

Алайық Highland Income Fund (HFRO), бұл 8.8% кірісті және таза актив құнына (NAV) 28% жеңілдікпен сауда жасайды. Бұл а керемет жеңілдік.

Неліктен сауда жәндігі? HFRO ​​нашар іске қосылды ма? Бәрінен басқа. Менеджер Джим Дондеро - қарама-қайшы көзқарасы бар, табысты инвестор.

Джим үлкен ақшаны сіңіре алмайтын кішігірім қорды басқарады. Бұл HFRO-ны 10 айлық аю нарығынан кейін кем дегенде ашуланатын жеке инвесторлардың қыңырлығына қояды.

Маған Джимнің HFRO-да не істеп жатқаны ұнайды. Жылдар бұрын ол мағыналы кіріс екенін түсінді қоғамдық инвестицияларды тарту қиын болды, сондықтан ол назар аударуға өз көзқарасын өзгертті жеке фирмалар.

Мысалы, Creek Pine Holdings өзінің таңдаулы ноталары бойынша 10.25% кірісті ұсынды. Джим оны тартып алды (және жақында 200 базистік тармаққа жоғары кірістілік туралы келіссөздер жүргізді!). Керемет кірістер.

Негізгі инвесторлар HFRO білмейді. Бұл планетадағы ең арзан CEF. Оның NAV-ға бұрын-соңды болмаған 28% жеңілдікі акциялардың долларға 72 центке сатылатындығын білдіреді.

Түсінемін, Крик Пайн туралы ешкім естіген жоқ. Және HFRO сияқты берілген CEF әдетте жеке инвестицияларға кіріспейді. Бірақ бұл шебердің тәжірибелі стратегиясы.

BlackRock сияқты үлкен дүкендерBLK
және Итон ВэнсEV
ең жақсы жеке несие мәмілелерін алыңыз, кейбір левереджді қолданыңыз және үлкен дивиденд алыңыз. HFRO ​​сияқты кішкентай шабақтар несие қалдықтары үшін күресуі керек.

HFRO-ның жеке компанияның инвестициялық артықшылығы (үлкен) дивидендтер төлейді. 2020 жылдың қаңтарынан бастап HFRO NAV 6%-ға өсті. Осы уақытта қор өзінің жомарт дивидендтерін бөлді ай сайын. (Дивидендтер NAV-дан алынады, сондықтан бұл төлем жақсы қаржыландырылған.)

HFRO ​​мені марапаттады Дивидендтің өзгермелі трейдері оқырмандар сатып алғаннан бері 13% жалпы қайтарыммен. Бірақ қор қимылсыз жоғары NAV арқасында және ванильді инвесторлар (және «бірінші деңгейдегі» ақша менеджерлері) оны түсінбейді.

Келесі бірнеше айда HFRO оңай оралуы мүмкін басқа 13% оның арқасында:

• Жомарт 8.8% дивиденд,
• NAV-ға керемет 28% жеңілдік, және
• Оның NAV жоғарырақ жүруі ықтимал.

Өткен жылы мен HFRO басшысымен 51 минуттық эксклюзивті сұхбат алдым. Ол кезде қор өзін холдинг қорына айналдыруға тырысты.

Ақырында басшылық конверсиядан бас тартты, бірақ HFRO дивидендіне ғашық болған инвесторлардың қарсылығына және қордың оларға ай сайын төлейтін жүк тасымалдауды жалғастыруын қалайды.

Міне, біз сол қаржылық драманың финалынан бір жыл өттік: HFRO қимылсыз ай сайын дивиденд төлейді, қимылсыз NAV өседі, және қимылсыз долларға бар болғаны 72 центке саудаланады!

Қор болады соңды құрметке ие бола ма? Кім біледі және біздің өзімшіл дивидендтік мотивацияларымыз үшін, ешкімнің шаруасы жоқ? Бұл қордың бағасы жоғарылағанда, біз ай сайын 8.8% жинауды жалғастырамыз.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ