2023 жылғы «облигацияны көтеру» үшін сатып алуға болатын ең жақсы дивидендтер

Дәл қазір бізде қазынашылықта керемет орнату бар және біз оны 4 жылдық төлемдердің шамамен 10% кірістілігін «айналдыру» үшін қолданамыз. тамаша 7.9%+, жүктеу үшін ай сайын төленеді.

Және тағы басқалар бар: біз өзімізге облигацияларды сатып алуда сирек кездесетін «екі есе жеңілдік» береміз.

Біз мұны қазірдің өзінде дисконтталған облигацияларды алу арқылы (Джей Пауэллдің «Дирти Гарри» тарифтік әрекетінің арқасында) және секунд екі жабық қор (CEF) арқылы сатып алу арқылы жеңілдіктер туралы біз біраздан кейін сөйлесетін боламыз.

Соңғы 15 жылда 10 жылдық кірістілік 4% «төбеге» жеткенше бірнеше есе жоғарылады. Кірістіліктің төмендеуі және бағаның өсуі (бағалар мен кірістілік қарама-қарсы бағытта қозғалатындықтан) орын алады.

Біз қайтадан 4%-ға көтерілдік, бұл Silicon Valley Bank жаңалықтарын қадағалап отырғандықтан, 10 жыл бойы дем алудың қисынды орны. Егер 4% шегі қайтадан сақталса, облигациялар және біз төменде қарастыратын қорлар көтерілуі керек.

Әрине, біз қарсы адамдар «4% қақпақ» ол сақталмағанша ғана сақталатынын білеміз. Бірақ Пауэлл шығарған рецессия кезінде кірістілік төмендеуі мүмкін (рецессиялар ретінде) әрқашан инвесторларды облигацияларға асығыс жіберіңіз), бұл әзірге тез сақталуы мүмкін.

Айтпақшы, бұл «шаю 'н' қайталау» саудасы, біз өзімізде шығарған Қарама-қарсы кіріс туралы есеп күзде қызмет көрсету, соңғы рет 10 жылдық кірістілік 4% шегінен жоғары көтерілді.

Ол кезде біз екі ETF арқылы «Облигацияның серпілісін» ойнадық iBoxx $ инвестициялық деңгейдегі корпоративтік облигациялар ETF (LQD
LQD
), біз қазан айындағы нөмірде таңдадық және iShares 20+ жылдық қазынашылық облигациялар ETF (TLT
TLT
), қарашадағы сатып алуымыз.

Бала, бұл қимылдар нәтиже берді ме!

Бүгінгі ойынымыз қандай? TLT бұл жерде жақсы көрінеді, және бұл бір рет төлейді (оның жарияланған кірістілігі бар болғаны 2.7% болса да, оның SEC кірістілігі, дәлірек көрсеткіш - 3.9%).

Бірақ егер сіз үлкен кірісті және үлкен әлеуетті өсуді қаласаңыз, үш себеп бойынша CEF-ті байланыстырыңыз:

1. Терең жеңілдіктер: CEF сауда-саттықты портфельдік құндылықтарға қарағанда әртүрлі деңгейде және жиі жеңілдікпен жүзеге асырады. NAV-қа арналған бұл жеңілдіктер, олар деп аталатындай, ETF-де жоқ.
2. CEF көп төлейді жоғары өнімділік ETF-терге қарағанда. Орташа CEF бүгінде шамамен 8% төлейді.
3. CEF-ті адамдар басқарадыАлгоритмдерден гөрі , және бұл терең байланысқан менеджерлер ең жақсы жаңа мәселелерге жақсы қол жеткізуге мүмкіндік беретін Бондлендте өте маңызды.

Мұнда 7.9% және 10% дивидендтермен мақтана алатын екі облигация CEF бар, олар сапа ретімен (жақсыдан үлкенге дейін) тізімге енгізілді.

Жақсы: PGIM жоғары табысты облигациялар қоры (ISD)

Басқармадағы CEF облигацияларының ең үлкен кірістіліктерінің бірі - ISD-тен 10.4% төлем. Қорда барлығы 588 облигация бар, негізінен АҚШ компаниялары.

Несие сапасы біздің «тәтті жерімізде» дұрыс: оның портфолиосының көп бөлігі B және BBB диапазонында, инвестициялық деңгейден тыс. Мұнда ең жақсы облигациялар мәмілелері жатыр, өйткені ірі ойыншылардың көпшілігі инвестициялық деңгейдегі қағазбен шектеледі.

Оның үстіне ISD-тің 10% төлемі іс жүзінде бар өскен -2019 жылы екі есе жоғары секіріп, келесі үш жылға созылған қоқыс жәшігіндегі өртке қарсы тұра алмады.

Сонымен қатар, қорды қаржы әлемінің ірге тасы болып табылатын Prudential басқарады, сондықтан жаңа облигациялар шығарылған кезде менеджменттің «кіру» бар екенін білесіз. Бұл акциялар сияқты «демократиялық» емес облигациялар нарығында маңызды: қосылымдар есептеледі, сондықтан көптеген облигациялар қорларының менеджерлері акцияларға қарағанда өз көрсеткіштерін жеңеді.

Айтпақшы, эталоннан жоғары көтерілген ISD-ге қатысты жағдай SPDR Bloomberg жоғары кірісті облигациялар ETF (JNK
JNK
) 2012 жылы құрылғаннан бері.

Ақырында, біз ISD бойынша жақсы 10.8% жеңілдік аламыз, сондықтан біз оның облигациялар портфелін долларға 89 центке сатып аламыз.

Керемет: AllianceBernstein жаһандық жоғары кіріс қоры (AWF)

AWF бүгінде 8.0% кірістілік береді және портфелінің көп бөлігін (74%) инвестициялық емес деңгейдегі облигацияларда, негізінен ISD сияқты B және BBB диапазонында ұстайды. Оның атауына қарамастан, AWF портфолиосының үштен екісінен астамы АҚШ-та.

Бірақ AWF ұстанатын облигациялар санына қарай өсті - соңғы есеп бойынша 1,580. Бұл дефолтқа ұшыраған немесе екі облигацияның табысымызға зиян тигізу қаупін жояды.

AWF сонымен қатар бізді шектейді ұзақтығы тәуекелі өйткені оның облигацияларының орташа өтеу мерзімі спектрдің ортасында 5.9 жылды құрайды. (Облигацияның мерзімі неғұрлым ұзағырақ болса, мөлшерлемелер көтерілгенде және жаңа, жоғары кірісті облигациялар шығарылған кезде төмендеу қаупі соғұрлым жоғары болады.)

Ақырында, облигациялар тобы қайтадан аздап тола бастағанымен, бізде әлі де 5% жеңілдікпен AWF сатып алу мүмкіндігі бар.

Әрине, бұл ISD-тің 8%-дан аз мәміле, бірақ AWF бұрынғысынша бұл жерде жақсы сатып алу болып табылады, оның әлдеқайда ұзақ тарихын ескере отырып, AWF 1993 жылдан бері бар және содан бері ставкалардың өсуі, құлдырауы арқылы 1,300% + кіріс әкелді. бум және бюст.

Сонымен қатар, ISD сияқты, ол облигациялар үшін қиын онжылдыққа қарамастан, 2007 жылы ETF іске қосылғаннан бері жоғары кірісті облигацияның эталоны болып табылатын JNK шаңын жойды.

Ақырында, төлем сенімді: AWF оны соңғы үш жыл бойы ай сайын жалғастырды және тіпті қаңтарда арнайы дивиденд төледі - әдеттегі $ 0.0977 ай сайынғы төлемге қосымша, акция үшін $ 0.0655 мөлшерінде.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ