Блок: Сэм Банкмен-Фрид FTX-тің жойылуына әкелген екі факторды егжей-тегжейлі түсіндіреді: NY журналы

FTX-тің бұрынғы бас директоры Сэм Банкмен-Фрид айналысады көп кешірім сұрау. Қайдан солай айтады Twitter-де оны кешегі негізгі баяндамада қайталау үшін сұхбат Нью-Йорк Таймстың DealBook саммитінде.

Бірақ айтарлықтай жетіспейтін бір нәрсе - айырбастың ақша жасайтын машинадан сынған қабықшаға қалай өткені, миллиардтаған доллар жоғалып кеткені. 

берген сұхбатында New York Magazine, Банкмен-Фрид бақылаудың, бухгалтерлердің және тәуекелдерді бақылаудың үлкен жетіспеушілігін мойындай отырып, мұның қалай орын алғанын егжей-тегжейлі қарастырды. Ол клиенттердің қаражаты қарындас Alameda Research фирмасындағы шығындарды жабуға жұмсалды ма және оның немқұрайлылығы түрмеге әкеп соқтырады ма деген сұрақтардан аулақ болды, сонымен бірге оның әрекеттерін алаяқтық деп тануға болмайды.

Банкмен-Фрид FTX құлдырауының екі негізгі себебін атап өтті. Біріншіден, бұл Аламеда маржасының позициясы тым үлкен болды және жойылды. Бұл Айдың тікелей әсерін қамтыған жоқ, бірақ мамыр айында осы экожүйенің күйреуі қатты әсер етті.

Екінші элемент - FTX банктік шоттарды ала алмайтын және Alameda әмияндары депозиттер мен ақша алу үшін пайдаланылған күндерден қалған «сандық шот» болды. Бұл шот қандай да бір жолмен жасырын түрде үлкен қарыздық позицияны құрды. «Тиімді ұстаным көрінгеннен миллиардтаған долларға көп болды», - деді ол NY журналына.

Бухгалтер жалдау керек еді

Банкмен-Фрид сұхбатында бұл шот-шот Аламеданың маржа позициясының көрінгеннен әлдеқайда үлкен болуына себеп болғанын айтты. Ол мұны «бухгалтерлік есеп» деп сипаттады, бірақ биржа бухгалтерді жалдап, бақылауды жақсарту керек екенін мойындады.

«Бұл тәуекелді талдаудың және тәуекелге назар аударудың үлкен қателігі болды, және сіз білесіз бе, бұл тым көп сенімге ие болған және жеткіліксіз күмәнмен болды», - деді ол.

Бұрын Twitter-де Банкмен-Фрид айтты ол FTX бойынша левередж сомасын 5 миллиард доллар деп қате есептеді, бұл шын мәнінде 13 миллиард доллар болды. Мұның қаншалықты Аламеданың позициясы екені белгісіз.

Банкмен-Фрид Аламеданың осы маржа позициясын өткен жылдың белгілі бір кезеңінде құрғанын егжей-тегжейлі айтты (бұл компанияда бұрынғы Alameda бас директоры Сэм Трабукко жұмыс істеген уақытты қамтуы мүмкін). Сауда АҚШ долларына қатысты үлкен қысқа позиция болды.

Luna құлдырауы кезінде бұл нарықтағы позиция айтарлықтай өсті, ал оның кепілінің құны төмендеді. «Бұл оны жаппай артық кепілдендірілген, өте қауіпсіз позициядан FTX бойынша орташа қамтамасыз етілген, орташа тәуекелді позицияға айналдырды», - деді ол.

Бірнеше апта бұрын клиенттер FTX-тен жаппай шыға бастады және FTT токенінің құны күрт төмендеді. Шамамен осы уақытта позиция маржа деп аталды, деді Банкмен-Фрид, нәтижесінде қолдағы өтімді активтерімен толтыру мүмкін емес тесік пайда болды.

Клиенттердің қаражатына не болды?

Үлкен сұрақтың бірі - FTX қаражаты оның ұстанымын тоқтату үшін Аламеданың қаражатымен араласты ма? Жақын Банкмен-Фрид бұл жауап беру үшін FTX маржа биржасы екенін айтты - мұнда сауда жасау үшін қаражат басқа пайдаланушылардан қарызға алынады.

Банкмен-Фрид позиция соншалықты үлкен болған сайын, Аламеда оны жауып, кредиторларын қайтара алмайтынын атап өтті. «Бұл оны біршама қауіпті позициядан өтімділік дағдарысы кезінде басқаруға болатын тым үлкен позицияға айналдырды және бұл клиенттердің қаражатын жеткізу мүмкіндігіне айтарлықтай қауіп төндіреді», - деді ол.

Мұндағы жолдар арасында оқу: Аламеданың позициясы уақытында жойылмағандықтан, ол басқа FTX пайдаланушыларынан үлкен көлемде қаражатты тиімді түрде қарызға алды және оның саудасы бұзылған кезде бұл қаражатты жоғалтты.

Қалған мәселе - маржа немесе фьючерстік сауда-саттықты жасамайтын FTX клиенттеріне маржа позициясы қалай әсер етті. Сәйкес Wall Street Journal, Alameda бас директоры Кэролайн Эллисон қызметкерлеріне Аламеда кері қайтарылып жатқан несиелерді жабу үшін FTX клиентінің қаражатын пайдаланғанын айтты. Нью-Йорк Таймс газетіне берген сұхбатында Банкмен-Фрид клиенттердің қаражатын әдейі біріктіруді жоққа шығарды.

© 2022 Block Crypto, Inc. Барлық құқықтар қорғалған. Бұл мақала тек ақпараттық мақсатта берілген. Ол заңдық, салықтық, инвестициялық, қаржылық немесе басқа кеңестер ретінде ұсынылмайды немесе пайдалануға арналмаған.