Бұл онлайн пайдаланылған автокөлік платформасы Carvana акционерлерінің портфеліндегі қызыл түс.
Бір жылдың ішінде олардың акциялары құнының көп бөлігін жоғалтты, бұл оларға бір тиын акцияға инвестиция салғандай әсер қалдырғаны сөзсіз.
Дегенмен, Карвана (CVNA Тегін есеп алыңыз 2021 жылдың соңында жел соқты.
Компания Amazon-ның автомобиль өнеркәсібіндегі әріптесі болды.
Бұл тұтынушылар ескі көлікті сатып алу немесе сату үшін баратын орынға айналды. Компанияның бизнес моделі пандемияның таралуын шектеуге байланысты шектеулерге байланысты желіге көшкен экономикамен тамаша симбиозда болды.
Пайдаланылған көліктер секторы нашар беделге ие болды, бірақ Carvana ескі көлікті іздейтін тұтынушылардың сеніміне ие болады деген үмітпен оны өзінің инновациялық бизнес үлгісімен өзгертуге уәде берді. Аризона штатындағы Tempe компаниясы ескі көлікті сатып алуды тұтынушылар үшін қанағаттанарлық транзакцияға айналдыратын формуланы тапқанын айтады.
Бір терезе Carvana пайдаланылған автокөліктерге арналған бір терезе болғысы келеді. Шындығында, компания өз тұтынушыларына сатып алудың кілтті шешімін ұсынады: ол қайта сату үшін сатып алған автокөліктерді тексеру, қажет болған жағдайда жөндеу, қаржыландыру және сату туралы қамқорлық жасайды. Қазіргі уақытта түпнұсқалық ештеңе жоқ, кейбір пайдаланылған автокөлік сатушылары бүгін бірдей қызметтерді ұсынады.
Мұнда айырмашылық бар: түгендеуге компанияның виртуалды каталогы арқылы қол жеткізуге болады. Патенттелген 360 градустық бейнелеу технологиясының арқасында әрбір көлікті әйнек астынан көруге болады. Клиент көлігін үйіне дейін жеткізе алады.
Олар сондай-ақ жаңа сатып алуды иемдену үшін Американың 25-тен астам қалаларында орналасқан алып Carvana сауда автоматтарының біріне бара алады. Иә, 24 пайдаланылған автокөлік автоматтарының жинағы - бұл Carvana мамандығы.
Осы автоматтардың бірін пайдаланып, тұтынушы ескісін түсіріп, жаңа көлігін оңай ала алады. Немесе Carvana сатып алынған көліктерді тұтынушыларға тікелей жеткізеді. Әрбір көлік құралы жеті күндік қайтару саясатымен келеді.
Бұл модель Carvana-ға артықшылық берді, өйткені АҚШ-тың пайдаланылған автокөліктер нарығы өте бөлшектенген: қазіргі уақытта шамамен 43,000 XNUMX ескі автокөлік дилері бар, олардың үштен екісі тәуелсіз.
Мәселе мынада, компания қарсы желді күтпеген сияқты: пайдаланылған көліктер нарығындағы құлдырау, атап айтқанда, мүмкін тереңдеу және пайыздық мөлшерлемелердің кенеттен көтерілуі, бұл автокөлік несиесін қаржыландыруды қымбатқа түсіреді, бұл жаңа нарықтың қалыпқа келуін білдіреді.
АҚШ-тың көтерме аукциондарында сатылған ескі көліктердің бағасын бақылайтын Manheim Used Vehicle Value Index қарашада қаңтардағы рекордтық деңгейден 15.6%-ға төмендеді.
Tesla сияқты көптеген автомобиль өндірушілері (TSLA Тегін есеп алыңыз , мысалы, жақында өз бағасын төмендетіп, тұтынушыларға үлкен жеңілдіктер ұсынуға дейін барды, бұл жаңа автокөліктердің ұсынысы сұраныстан көп екенін көрсетеді. Тартымды жаңа ұсыныстармен немесе жарнамалық акциялармен бетпе-бет келгенде, тұтынушылар екінші қол нарығынан бас тартады деп ойлау қисынды.
Рецессия келе жатыр Cox Automotive мәліметтері бойынша, пайдаланылған автокөліктердің бөлшек саудасы қарашада алдыңғы аймен салыстырғанда 1% төмендеді және бір жылмен салыстырғанда 10% төмендеді. Сондай-ақ, жалпы пайдаланылған нарық жылды 12 жылғы 40.6 миллион көрсеткіштен 2021% -ға төмендетуі мүмкін деп есептеледі.
Мұның бәрі пандемия кезінде болған жағдайға қарама-қайшы: ол кезде чиптердің тапшылығы қалағанынша өндіре алмайтын автокөлік өндірушілерінің қорларына үлкен әсер етті. Сұраныс жағынан, қоғамдық көліктен және кез келген адам көп жүретін көлік түрінен аулақ болғысы келетін тұтынушылар ақшасы болған кезде көлік сатып алуға көшеді. Федералды үкімет экономиканы үй шаруашылықтарын тексеру түріндегі ынталандырумен толтырды.
Мұның бәрі ескі көліктердің бағасының шарықтауына әкелді. 2021 жылы екінші қол көлік нарығы 41%-ға өсті, бұл нақты рекорд. Сондықтан Карвана күле алды, өйткені бұл жағдай фирма үшін өте жақсы келісім болды.
Бұл бүгінде олай емес. Carvana моделі компанияның сатып алғаннан гөрі көп пайдаланылған көліктерді сатуы керек екендігіне негізделген. Компания көліктерді азайып қана қоймай, сонымен қатар оның тауарлық-материалдық қорларындағы көліктердің құнының төмендеуін де көрді. Көптеген экономистер мен бизнес көшбасшылары 2023 жылы рецессия болады деп болжағандықтан, бұл үрдіс тоқтауға жақын емес.
Нәтижесінде метеорлық көтерілген компания қазір бірдей күрт құлдырауды бастан кешіруде. Акция құнының 98.4%-ын жоғалтты және қазіргі уақытта 3.72 долларға сатылуда. Ол енді бір тиын қордан алыс емес. Нарық капитализациясы толығымен құлдырады, 41 жылдың 31 желтоқсанындағы 2021 миллиард доллардан қазіргі уақытта 600 миллион доллардан асады.
«Елеулі өтімділік» Енді мәселе Carvana қалпына келе ме, жоқ па? Кредиторлар тобы — Apollo Global Management жеке капитал фирмасы (AAM.PA , және Pimco ретінде белгілі Pacific Investment Management - тарату немесе банкроттық рәсімдерінде ақшаларын алуға тырысу үшін бірге келіссөздер жүргізу туралы пактіге қол қоюда жетекшілік етті.
Бұл инвесторлар Карвананың 4 миллиард долларлық кепілсіз қарызының шамамен 6 миллиард долларына ие. Сондай-ақ компания заңгерлермен және инвестициялық банктермен өзінің қарызын басқару мүмкіндіктерін зерттеу үшін келіссөздер жүргізіп жатқаны айтылады.
«Карвана облигацияларды ұстаушылардың арасында ешқандай кооперативтік келісімге қатыспайды және біз мұндай облигацияларды ұстаушылардың әрекеттерінен туындайтын сұрақтарды қарастырмаймыз», - деді баспасөз хатшысы 7 желтоқсанда TheStreet-ке.
«Бізде айтарлықтай өтімділік бізді сонда апару үшін. Бүгінгі жаңалықтар бұл стратегияны өзгертпейді».
Мәселе мынада, ФРЖ 2023 жылы пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыруды жоспарлап отыр.
Дереккөз: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo