Федералды резервте инфляциямен күресудің қарапайым кітабы бар. Бұл былай болады: экономикадағы бизнес пен тұтынушылық шығындар әлсірегенше және инфляция төмендегенше пайыздық мөлшерлемелерге жоғары қысымды қолдана беріңіз.
Тарихи тұрғыдан алғанда, ФРЖ инфляциямен күресу кітабы әрқашан АҚШ-тың тұрғын үй нарығына қатты соққы береді.. Тұрғын үй операцияларына келетін болсақ, ай сайынғы төлемдер - бәрі. Ипотека мөлшерлемелері көтерілген кезде, бұл ФРЖ инфляциядан кейін бірден орын алады - бұл төлемдер жаңа қарыз алушылар үшін өседі. Бұл неге тез арада түсіндіреді ипотекалық несиенің мөлшерлемесі көтерілді осы көктемде, тұрғын үй нарығы баспанаға айналды.
Бірақ бұл тұрғын үйді түзету жақын арада жоғалуы мүмкін кейбір бу.
Соңғы аптада ипотекалық несиелер мөлшерлемелері тез төмендеді. Сейсенбідегі жағдай бойынша орташа 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме 5.05% деңгейінде болды, бұл Маусым, ипотекалық несие ставкалары 6.28%-ға жеткен кезде. Ипотека мөлшерлемелері төмендеген үй сатып алушыларға дереу жеңілдік береді. Егер маусым айында қарыз алушы 500,000% мөлшерлемемен 6.28 3,088 доллар ипотека алса, олар ай сайын 5.05 2,699 долларды негізгі борыш пен пайызбен төлейтін еді. 30% мөлшерлемемен бұл төлем бар болғаны $140,000 болады. XNUMX жылдық несиенің ішінде бұл XNUMX XNUMX доллар үнемдейді.
Не болып жатыр? ретінде экономикалық деректердің әлсіреуі, қаржы нарықтары 2023 жылғы рецессияда баға белгілеуде. Бұл ипотекалық несие мөлшерлемесінің төмендеуіне ықпал етеді.
«Облигациялар нарығы келесі жылы құлдырау ықтималдығы жоғары бағаланады және бұл құлдырау ФРЖ-ны бағытын өзгертуге және [Федералдық қорлардың] мөлшерлемелерін төмендетуге итермелейді», - деді Марк Занди, бас экономист. Moody's Аналитика, айтады байлық.
ФРЖ ипотекалық несие мөлшерлемелерін тікелей белгілемесе де, оның саясаты қаржы нарықтарының екеуінің де бағасына әсер етеді. 10 жылдық қазынашылық кірістілік және ипотекалық мөлшерлемелер. Федералдық қорлар мөлшерлемесінің көтерілуін және монетарлық қатаңдатуды күте отырып, қаржы нарықтары 10 жылдық қазынашылық кірісті де, ипотекалық несие мөлшерлемелерін де арттырады. Федералдық қорлардың төмендетілген мөлшерлемесі мен монетарлық жұмсартуды күту арқылы қаржы нарықтары 10 жылдық қазынашылық кірісті де, ипотекалық несие мөлшерлемелерін де төмендетеді. Соңғысын біз қазір қаржы нарықтарында көріп отырмыз.
Бұл интерактивті диаграмманы Fortune.com сайтында қараңыз
Ипотека мөлшерлемесі осы жылдың басында көтерілгендіктен, ондаған миллион американдықтар ипотекалық құқығынан айырылды. Дегенмен, ипотекалық несие мөлшерлемелері төмендей бастағанда, миллиондаған американдықтар ипотекаға қол жеткізе алады. Сондықтан көптеген жылжымайтын мүлік мамандары ипотеканың төмен мөлшерлемелерін қолдап отыр: олар үй сатып алу белсенділігін арттыруға көмектесуі керек.
Төменгі ипотекалық мөлшерлемелер, сөзсіз, қосымша сатып алушыларды ашық үйлерге қайта оралуға шақырады, бірақ тұрғын үйді түзетудің соңында әлі де қарындаш жасамаңыз.
«Төменгі сызық - ипотекалық несие мөлшерлемесінің соңғы төмендеуі маржаға көмектеседі, бірақ тұрғын үй нарығы 5% деңгейінде ипотекалық мөлшерлемелермен қысымда қалады (сатудың азаюы, үй бағасының өсуінің баяулауы)», - деп жазды Билл Макбрайд, экономика авторы. блог есептелген тәуекел, өзінің сейсенбідегі ақпараттық бюллетенінде. Себебі? Ипотека бойынша пайыздық мөлшерлеменің бір пайыздық төмендеуінің өзінде, тұрғын үйге қолжетімділік тарихи төмен болып қалып отыр.
«Егер біз үй бағасының өсуін қосатын болсақ, төлемдер бір үйде жыл сайын 50% -дан астамға өседі», - деп жазады Макбрайд.
Тұрғын үй бұқаларының тым сенімді болмауының тағы бір себебі бар: егер ипотекалық несие мөлшерлемелерін төмендетуге көмектесетін рецессия қорқынышы дұрыс болса, бұл сектордың қосымша әлсіреуін тудырады. Егер біреу жұмысынан айырылып қаламын деп қорқатын болса, ол тұрғын үй нарығына секірмейді.
«Төменгі тарифтер өздігінен тұрғын үйге оң әсер еткенімен, құлдырау және жұмыссыздықтың тез өсуі кезінде бұлай емес», - дейді Зэнди. байлық.
Бұл интерактивті диаграмманы Fortune.com сайтында қараңыз
Ипотека мөлшерлемесі осы жерден қайда бағытталады?
Bank of America зерттеушілері 10 жылдық қазынашылық кірістілігі алдағы 2.7 айда 2.0-ден 12%-ға дейін төмендеуі мүмкін деп санайды. Бұл ипотека мөлшерлемелерін 4%-дан 4.5%-ға дейін төмендетуі мүмкін. (Ипотека мөлшерлемесінің траекториясы 10 жылдық қазынашылық кірістілік траекториясымен тығыз байланысты.)
Бірақ үлкен жабайы карта бар: Федералдық резерв.
ФРЖ тұрғын үй нарығын баяулатқысы анық. The пандемиялық тұрғын үй бумы- бұл кезде үй бағасы 42%-ға өсті және үй салу 16 жылдағы ең жоғары көрсеткішке жетті— жоғары инфляцияның драйверлерінің бірі болды. Тұрғын үй сатылымының қысқаруы және үй құрылысының төмендеуі АҚШ-тың тұрғын үймен қамтамасыз етілуін жеңілдетуі керек. Біз оны қазірдің өзінде көріп отырмыз: тұрғын үйлердің құлдырауы барлығына сұраныстың төмендеуіне әкеледі жақтау ағаш шкафтардан терезелерге дейін.
Бірақ егер ипотека мөлшерлемелері тым тез төмендесе, тұрғын үй нарығының көтерілуі ФРЖ инфляциямен күресін бұзуы мүмкін. Егер бұл орын алса, ФРЖ ипотекалық несие ставкаларына тағы бір рет қысым жасау үшін жеткілікті ақшалай «от күші» бар.
«Техникалық рецессиядамыз ба, жоқ па, бұл менің талдауымды өзгертпейді. Мен инфляция деректеріне назар аудардым... Ал әзірге инфляция бізді жоғары жаққа таң қалдыруда», - деді Миннеаполис Федералды резервтік банкінің президенті Нил Кашкари, жексенбіде CBS-ге хабарлады. «Біз инфляцияны төмендетуге дайынбыз және біз не істеуіміз керек екенін жасаймыз».
Жаңартып отырғыңыз келеді тұрғын үй құлдырауы? Менімен жүріңіз Twitter at @NewsLambert.
Бұл оқиға бастапқыда көрсетілді Fortune.com сайты
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-correction-takes-unexpected-221444454.html