Кішкентай инвестордың үлкен қателіктер жіберуі оңай. Алып инвестициялық фирмаларға олардың алдын алуға көмектесу оңайырақ болар еді, бірақ, өкінішке орай, активтерді басқару саласының басқа басымдықтары бар сияқты.
Өткен айда Vanguard's Target Зейнетақы қорларының кейбір инвесторларымен не болғанын қараңыз. Олар үлкен капиталды бөлуге ұшырады. Бұл төлемдер ауыр салық төлемдерін тудырды, егер Vanguard оларға бұл қаражатты салықтық жеңілдікті зейнетақы шотынан тыс ұстамауды ескертсе, олар оңай құтыла алар еді.
Көптеген инвестициялық фирмалар сияқты, Vanguard мақсатты мерзімге арналған қорларды ұсынады: акциялар, облигациялар және ақшалай қаражат пакеттері, инвесторлар зейнетке шығу күніне жақындаған сайын автоматты түрде консервативті болады.
Бұл қаражат 401(k)s немесе салықтар кейінге қалдырылған басқа зейнеткерлік жоспарлардағы инвесторларға арналған. Осылайша, мақсатты қорлар дивидендтерді немесе капиталдың өсуін азайту үшін басқарылмайды. Оларды зейнетақы жоспарының орнына салық салынатын шотта ұстаңыз және сіз бұл төлемдерге салық бересіз - кейде басқа қор түрлеріне қарағанда әлдеқайда көп.
Бұл қаржылық кеңесшілер «активтердің орналасуы» деп атайтын нәрсенің маңыздылығын көрсетеді, нақты инвестицияларды салық салынатын немесе салық салынбайтын шотқа салуды таңдау.
Vanguard мақсатты қорларындағы ақшаның көп бөлігі корпоративтік және жеке зейнеткерлік жоспарлардан келеді, мұнда қорлардың табыстары мен кірістері қазіргі уақытта салық салынбайды. Дегенмен, кейбір инвесторлар зейнеткерлік емес ақшаны мақсатты қорларға салады және желтоқсанда олар жағымсыз тосын сыйға ие болды.
Vanguard's Target Retirement 2035 және Target Retirement 2040 қорлары, мысалы, зейнетақы шоттарынан тыс салық салынатын капиталдың өсімі ретінде жалпы активтерінің шамамен 15% бөлді.
Vanguard инвесторлары арасында танымал Bogleheads.org веб-сайтында ашуланды.
Бір инвестор сонда былай деп жазды: «Менің ойымша, мені Vanguard алдап кетті, нәтижесінде үлкен салық шоттары пайда болды…. Мен Авангард мені осы жолға бағыттады деп ойлаймын ».
Reddit сайтындағы Bogleheads аймағында, тағы бір интернет-форумда, «Sitting-Hawk» деп жариялаған инвестор Vanguard's Target Retirement 550,000 қорында үлестіруден шамамен 2035 23.8 доллар алғанын айтты. Осылайша, оның федералды салыққа 4.95% және Иллинойс штатына 150,000% салық қарызы бар - барлығы XNUMX XNUMX доллардан астам. «ҚАЛАЙ, - деп сұрады ол бас әріптермен, «АВАНГАРД БҰЛ БОЛУЫНА ЖОЛ БЕРЕДІ МА?
ОЙЛАРЫҢЫЗДЫ БӨЛІСІҢІЗ
Инвестициялық портфеліңізде күтпеген салық тосын сыйы сізді қалай күйдірді? Төмендегі әңгімеге қосылыңыз.
Менен өзінің шын атын жарияламауымды өтінген «Ситинг-Хок» 1.9 жылы салық төлеу мерзімі ұзартылған қорларына жарналарды барынша асырғаннан кейін салық салынатын шотқа қорға шамамен 2015 миллион доллар салғанын айтады. Ол көбірек үнемдеуді қосты; өткен жылы оның қорында шамамен 3.6 миллион доллар салық салынатын ақша болды.
«Мен үнемі сауда жасайтын жігіт болғым келмеді», - дейді ол. «Мен жай ғана оны орнатып, оны ұмытып, онымен екі күн сайын араласудың орнына, жан тыныштығын алғым келді».
«Мұның болуы керек еді», - дейді ол.
Бұл үлкен клиенттердің сөмкені ұстаған кішкентайларды қалдыруымен болды. Vanguard мақсатты қорлары бірнеше форматта келеді. Кішігірім клиенттер стандартты нұсқаны алады; Корпоративтік зейнеткерлік жоспарлар сияқты ірі тұтынушылар бірдей холдингтері бар институционалдық нұсқаны төменірек ақыға алады.
2020 жылдың соңында Vanguard өзінің институционалдық мақсатты зейнетақы қорларына ең аз инвестицияны 5 миллион доллардан 100 миллион долларға дейін қысқартты. Бұл көп миллиондық корпоративтік зейнеткерлік жоспарлар стандартты мақсатты қорлардан және институционалдық баламалардан шыққандықтан, пілдің төбелесін тудырды. (Клиенттер екіншісін сатып алу үшін бір пішімді сатуы керек.)
Өткен жылы Vanguard 2035 мақсатты қорындағы активтер 38 жылдың аяғындағы 46 миллиард доллардан 2020 миллиард долларға дейін қысқарды; 2040 қоры 29 миллиард доллардан 36 миллиард долларға дейін қысқарды.
Ірі клиенттер кетіп бара жатқанда, олардың сатылымы қаражаттың кейбір холдингтерді түсіріп алуына әкеліп соқты, бұл капиталдың өсуіне әкелді - бұл тек айналасында тұрып қалған азайып бара жатқан инвесторлар тобына таратылуы мүмкін. Кейбіреулер бұл қаражатты салық салынатын шоттарда иемдену арқылы қателесті.
Vanguard бұл қорларда салық салынатын ақшасы бар жеке инвесторларды қалай ашуландырғаны туралы ештеңе айта алмады.
Баспасөз хатшысы Кэролин Вегеманның айтуынша, Мақсатты зейнеткерлікке шығу әдісі акция позицияларын автоматты түрде қысқарту арқылы уақыт өте келе тәуекелді азайтуға тырысатындықтан, «бұл қаражат салық төлеу мерзімі ұзартылған шотта жақсы қызмет етеді».
Дегенмен Vanguard.com сайтындағы қорлардың негізгі беттерінің ешқайсысында фирма инвесторларға бұл қаражат салық салынатын шоттар үшін өте қолайлы емес екенін айтпайды. Ешкім оқымайтын құжаттың жиынтық проспектісі 10 беттің 14-бетінде «бөлулерге қарапайым табыс немесе капиталдың өсімі ретінде салық салынуы мүмкін» деп жазылған.
Авангард жалғыз емес. Аздаған жетекші активтерді басқарушылар өздерінің қаражаттарының қайсысы салық салынатын шотта болуы керек екенін анық және қарапайым айтады.
Бұл ұят, - дейді Колумбия бизнес мектебінің маркетинг профессоры және «Таңдау элементтері» кітабының авторы Эрик Джонсон. Салық салынатын шоттағы инвестор оған тиесілі емес қорды сатып алғысы келгенде, оның айтуынша, диалогтық терезе келесідей бірдеңені көрсетуі мүмкін: «Бұл салық салынатын долларларыңыз үшін ең жақсы үй болмауы мүмкін. Сауда жасамас бұрын көбірек білу үшін осы жерді басыңыз. Бұл неғұрлым қолайлы таңдауларға сілтеме жасайды.
Байланысты идея Betterment онлайн инвестициялық кеңес беру компаниясында жақсы жұмыс істеді, дейді фирманың мінез-құлық ғылымының жетекшісі Дэн Иган. Клиенттер салықты тудыруы мүмкін инвестицияны сатқалы жатқанда, кейбіреулер өздерінің болжалды салық міндеттемелерін қарауға шақыратын қалқымалы терезені көрді; басқалары болмады. Қалқымалы терезені көргендердің сату тапсырысына кіру ықтималдығы 15% аз болды.
Мұндай шағын интервенциялар шағын инвесторлар үшін үлкен өзгеріс әкелуі мүмкін. Бұл Vanguard-тың негізін қалаушы Джон Богл ондаған жылдар бойы қолдау көрсеткен адамдар. Бұл жағдайда Vanguard оларды сәтсіздікке ұшыратты.
Жазыңыз Джейсон Цвейг [электрондық пошта қорғалған]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Барлық құқықтар қорғалған. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Дереккөз: https://www.wsj.com/articles/vanguard-target-retirement-tax-bill-surprise-11642781228?siteid=yhoof2&yptr=yahoo