(Bloomberg) - 1970-ші жылдары мұнай нарығы ырықтандыру кезінде атышулы Марк Рич бастаған тауар саудасының бір тобы сатып алушылар мен сатушыларды байланыстырып, осы жаңадан сатылатын тауардың бағасының құбылмалылығын бақылап, байлыққа кенелді. Жарты ғасыр өткен соң, Ричтің кейбір рухани ұрпақтары литийде осындай трюкті жасауға үміттенеді.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Көптеген электрлік көлік батареяларының маңызды құрамдас бөлігі болып табылатын литий әлемдегі ең маңызды тауарлардың біріне айналуда. Бағалар бұрын-соңды болмаған деңгейге көтерілді, өйткені сұраныс болжамдары өсуде, бұл автомобиль өндірушілерді болашақ жеткізілімдерді қамтамасыз ету үшін күресуге мәжбүр етті.
Дегенмен, соңғы уақытқа дейін сауда жасау мүмкін емес еді. Бағалар делдалдарды қажет етпей, бірнеше басым жеткізушілер мен олардың тұтынушылары арасындағы ұзақ мерзімді жеке келісімшарттарда бекітілетін еді. Қазір өсіп келе жатқан сұраныс литийді сатып алу және сату тәсілін сілкіндіреді: көптеген жеткізу мәмілелер күрт қысқарды - спот нарығына байланысты өзгермелі бағалар - Чикагодан Сингапурға дейінгі биржалар жаңа фьючерстік келісімшарттармен тәжірибе жасауда.
Бұл трейдерлердің назарын аударады. Trafigura Group және Glencore Plc сияқты бүкіл әлем бойынша мыстан шикі мұнайға және көмірге тауарларды жылжыту арқылы ақша табатын компаниялар литий нарығына шыға бастады. Трейдерлер нарықтың кеңеюіне және жетілуіне көмектесетінін және жеткізу тізбегіндегі басқа ойыншылар үшін тәуекелдерді азайтатынын айтады. Trafigura және Carlyle қолдайтын Traxys SA сияқты кейбіреулер жаңа өндіріс көздеріне инвестиция салуда.
«Литий нарығындағы трейдерлердің белсенділігі уақыт өте келе бұл нарықты мөлдір және тиімдірек ету керек», - деді Мартим Факада, Traxys литий трейдері. «Бұл 70-ші жылдардағы үкіметтер тұтынушыларға сататын мұнай сияқты, бірақ содан кейін трейдерлер қызмет көрсете бастады және бұл нарықтың тез өсуіне және дамуына көмектесті. Литий бұл процестен өте бастайды ».
Әрине, 50 жыл бұрынғы мұнаймен салыстыру дұрыс емес. Литий нарығы қалыптасқан және өтімді тауар нарықтарымен салыстырғанда өте кішкентай - жыл сайынғы әлемдік мұнай өндіру ағымдағы бағамен 3 триллион доллардан асады, ал литий үшін 30 миллиард доллар. Металл сондай-ақ жоғары мамандандырылған химиялық заттарға тазартылған, кейбір сарапшылардың пікірінше, олар әлдеқайда аз әсер етеді.
Литий нарығындағы алаңдаушылықтардың бірі - жеткізудің төтенше тапшылығы бағаның жоғары көтерілу қаупін тудырады немесе металға қол жеткізу соншалықты қиын болады, сондықтан автомобиль өндірушілер сатып алуды тоқтатуға мәжбүр болады.
Тауар трейдерлерінің тауар нарықтарындағы қысылулар мен күйзелістердің ұзақ тарихы бар және литийдің жоғары үлестері - әлемдегі көмірқышқылсыздандыру әрекеттерінің сәттілігі үшін өте маңызды - оларды сынға ашық қалдыруы мүмкін. Бірақ бұл саланың беделіне қарамастан, трейдерлер мұқият қадам жасап, тапшылықты нашарлатуға емес, оны жоюға көмектесуге бағытталғанын айтады.
«Егер трейдер қатысатын болса, оны мүлдем басқа тәсілмен жасау керек», - деді Сократ Эконому, Trafigura компаниясының никель және кобальт саудасының басшысы, ол сонымен бірге литийді қадағалайды. «Сізде сұраныстың бұзылуына әкелетін баға қазірдің өзінде бар - егер сіз нарыққа қатысушылар бағаны жоғарылататын болса, мен бұл нарықтың өзін қалай ұстай алатынын түсінбеймін».
Trafigura биылғы жылы сұраныс 800,000 140,000 тонна литий карбонатына баламалы болады деп есептейді, бұл ұсынысты 200,000 250,000 тоннаға асып түседі және 2025 жылға дейін сұраныстың жыл сайын XNUMX XNUMX-нан XNUMX XNUMX тоннаға дейін өсетінін көреді.
Әлем литийге көбірек мұқтаж болғанымен, жаңа жеткізілімге салынған инвестиция сұраныстың өсуіне сәйкес келе алмады. Trafigura компаниясының назары осы уақытқа дейін ерте сатыдағы тау-кен өндіру және өңдеу жобаларымен мәмілелер жасауға бағытталған. Өнеркәсіптің тағы бір ерте бастаушысы Traxys осыған ұқсас тәсілді қолданып, жаңа жеткізу көздерін іздеп, оларды өндіріске енгізуге көмектесуде. Мақсат - автомобиль жасаушыларға жалпы ағынды арттыратын ақша табу, деді Факада.
Басқа трейдерлер де литийге қарайды. Басқа негізгі аккумуляторлық металл кобальттың ең ірі өндірушісі болып табылатын Glencore Li-Cycle Holdings Corp. қайта өңдеу стартапына инвестиция салды және компания шығарған литийді, сондай-ақ үшінші тарап материалдарын саудалауды бастау туралы ойлануда.
IXM, Transamine SA және Mercuria Energy Group Ltd. трейдерлері соңғы жылдары литий сауда кітаптарын құрды, ал жапондық Mitsui & Co. бұл секторда бұрыннан белсенді.
Трейдерлер литий нарығына күрт өзгеру кезінде қадам басуда. Көптеген жылдар бойы литий өндірушілерінің негізгі тұтынушылары фармацевтика және өнеркәсіптік майлау сияқты секторлардағы тауашаларды өндірушілер болды. Енді автомобиль өндірушілері ең үлкен сатып алушылар ретінде иеленгендіктен, кеншілер сұраныс пен ұсыныс арасындағы сәйкессіздікті жақсы көрсететін қысқа мерзімді баға моделіне көшті. Бұл темір рудасы нарығындағы сейсмикалық күрделі жөндеумен салыстырылған үрдіс, өйткені өндірушілер 2000-шы жылдардағы нақты баға белгілеуге көшті, бірақ бұл тұтынушылар мен өндірушілерге бірдей ауыртпалық түсіреді.
Tesla Inc. бас директоры Илон Маск спот бағалары «ессіз қымбатқа» айналды және өндірушілерді көбірек жеткізуге шақырған жылдардан кейін оны өзі жетілдіруге күш салып жатқанын айтты. Сонымен қатар, инвесторлар Albemarle Corp. сияқты үздік кеншілерге контрактілерді спот бағаларына неғұрлым агрессивті түрде ауыстыруға қысым жасауда, бұл сатып алу құтыруы жалғасып жатқандықтан, олардың тұтынушыларына ауыртпалық түсіруі мүмкін.
Әлемдегі ең ірі литий өндірушісі Albemarle компаниясының бас директоры Кент Мастерс, литий пісіп-жетіліп, сатылатын тауар нарығына айналу үшін біраз уақыт қажет болуы мүмкін. Спот нарығының өсуімен сала үшін келесі маңызды кезең өтімді фьючерстік келісімшарттарды дамыту болады.
«Біз ақыр соңында литий бағасын хеджирлеуге немесе нарықта қаржылық тұрғыдан алыпсатарлық жасауға болатын құрал болады деп ойлаймыз», - деді ол сұхбатында. «Ол жетілгеннен кейін бұл жақсы нәрсе. Бірақ бұл біраз уақытты қажет етеді - бұл бүгін емес ».
Нарықтарды тиімдірек етуге көмектесумен қатар, трейдерлер тау-кен жобалары мен инвестицияларына бірнеше жыл бұрын көптеген адамдар үшін ойға келмейтін жолмен қарай бастаған автомобиль өндірушілері мен аккумулятор өндірушілері үшін тәуекелдерді басқара алады дейді. көтеріле бастайды. Бұл оларды жұмыс істеуге үйренгеннен гөрі қауіпті юрисдикцияларға апарады және тау-кен өнеркәсібіне тән шығындар мен бағаның жабайы ауытқуларына ұшырайды.
«Біз ойнайтын рөлдердің бірі - бағаны қорғаудың кейбір деңгейін қамтамасыз ету үшін жеткізу тізбегінің әртүрлі деңгейлерін қосу», - деді Клэр Бланчеланд, Trafigura компаниясының бас литий трейдері. «Банктердің араласуынан басқа, біздің қатысуымыздың арқасында автокөлік өндірушілер де ыңғайлы болады».
– Джек Фарчи мен Томас Бишевельдің көмегімен.
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/lithium-market-hotter-ever-traders-064505192.html