CPG қуаты VC қорларына тұрақты ROI әкеледі

дерлік АҚШ экономикасының 70% құрайды тұтынушылық шығындарға негізделген. Дегенмен, венчурлық капиталға инвестиция негізінен бағытталған технологиялық.

Кейбіреулер, Springdale Ventures сияқты, ерте кезеңдегі компанияларды қаржыландыру мүмкіндігін көреді тұтынушы буып-түйетін тауарлар (CPG) кеңістігі. Венчурлық компания азық-түлік пен сусындардан бастап ұзақ мерзімді тауарларға дейін және төтенше жағдайларға дайындықтан бастап балаларға арналған жазылым кітаптарына дейін бәріне инвестициялайды. «Үй шаруашылығында өмірді жақсартатын кез келген нәрсе - бұл біз инвестициялайтын нәрсе», - деді Дженевьев Гилбрат, Springdale компаниясының негізін қалаушы және бас серіктесі (GP).

Gilbreath екі экспорт/импорт қосымша компаниясын құрған сериялық кәсіпкер. Ол екінші компанияны сатқаннан кейін, ол тұтынушы брендтеріне инвестиция салуды және олардың бастапқы кезеңдерінде кәсіпкерлерге қолдау көрсеткісі келді, сондықтан Гилбрэт SKU-ға басқарушы директор ретінде қосылды. Бұл АҚШ-тағы тұтынушылық өнім стартаптарына арналған жетекші акселератор бағдарламасы. Дәл сол жерде ол венчурлық қордың негізін қалаушы Дэн Грэммен кездесті.

Грэмдің Build a Sign деп аталатын цифрлық белгілерді басып шығару бизнесі болды, оны жүктеп алып, Vistaprint-ке тоғыз цифрға сатты. «Менің тәжірибем барлық [тарату] арналарындағы физикалық өнімдерде, бірақ негізінен Whole Foods сияқты табиғи арналарда», - деді Гилбрэт. «Оның білімі электронды коммерцияға және физикалық өнімдер үшін тікелей тұтынушыға көбірек бағытталған».

«Біз бастапқы сатыдағы CPG компанияларын қаржыландыру нарығында үлкен алшақтықты көрдік», - деді Гилбрэт. Көптеген ерте кезеңдегі технологиялық қорлар болды, бірақ тұтынушыларға бағытталған қорлар емес, әсіресе Остинде. Тұтынушыларды масштабтау брендтері технологиялық қорлардан немесе періштелерден ақша жинауға тырысады. Бірақ, «[технологиялық] инвесторлардың көпшілігі масштабтау үшін не қажет екенін білмеймін [тұтынушы] бренді немесе шынымен пайдалы болуы үшін желілер бар».

Springdale Ventures 2019 жылы іске қосылды. Жұп 20 миллион долларлық қор жинауды мақсат етті, бірақ 27 миллион доллар жинады. Бірінші қордың шектеулі серіктестері (LP) барлығы жоғары табысы бар жеке тұлғалар (HNWI) және шағын отбасылық кеңселер болды.

«Біз 28 брендке инвестиция салдық», - деді Гилбрэт. Дуэт ақшаны ең алдымен өздерін танитын адамдардан жинаған. «Стартапқа арналған достар мен отбасы раундына ұқсас. Олар бізді білетін және бізге сенетін ауқатты адамдар».

Гилбрит пен Грэм қазір екінші қорын жинап жатыр. Олардың бірінші қордан біраз нәтижелері бар, бірақ шығулары жоқ. «Біз әлі жаспыз», - деді ол. «Инвестицияларымыздың көпшілігі бар болғаны бір жарым жыл бұрын салынған».

«Қазір біз 60 миллион долларлық қор көлемін 85 миллион долларды құрайтын қор көлемін мақсат етіп отырмыз», - деді Гилбрэт. Бұл жұп 40 миллион доллар жинады. «Біз қаңтарда бірінші компаниямызға инвестиция салдық», - деді Гилбрат. Алғашқы қордағы көптеген LP қайтарылады. «Сонымен қатар бізде желіден тыс жоғары құны бар адамдар, бірнеше үлкен отбасылық кеңселер және шағын мекемелер бар».

«Біз шағын және үлкен мекемелермен сөйлесіп жатырмыз», - деді Гилбрэт. «[осы институттарда] көптеген жаңа менеджер бағдарламалары бар».

Зейнетақы қорлары, банктер, пайлық қорлар, хедж-қорлар, сақтандыру компаниялары және эндаументтердің белгілі бір шекті деңгейден төмен бірінші, екінші және тіпті үшінші қорларға инвестиция салатын жаңа менеджерлік бағдарламалары бар. Көптеген дамып келе жатқан менеджер бағдарламаларына инвестициялау шегі қор үшін 50 миллионнан 150 миллион долларға дейін болуы керек. Спрингдейлдің бірінші қоры талапқа сай болмас еді, бірақ оның екінші қоры кейбіреулер үшін жарамды.

Көптеген VC-тер технологияны қайтару болатын жалғыз орын деп санайды. «Бұл толық соқыр нүкте», - деп баса айтты Гилбрат. Ол тұтынушы компанияларға инвестиция салуға екі көзбен қарайды. Біріншіден, нарық өлшемі тұрғысынан: АҚШ ЖІӨ-нің 70%-ға жуығы тұтынушылардан келеді. Бұл сала толықтай қаржыландырылмаған. Екіншіден, қайтару тұрғысынан. CPG стартаптарынан алатын инвестициялардың қайтарымы (ROI) технологиялық қорларға қарағанда қор бойынша әлдеқайда сәйкес келеді. Тұтыну өнімдеріне инвестиция салу арқылы үйге қол жеткізуге болатын, бірақ жиі бас тартатын технологиялық инвестициялардан айырмашылығы, бұл жерде тұрақтылық әлдеқайда көп. Көптеген қос және үш есе көп ойланыңыз.

Көптеген тұтынушылық өнімдер мен қызметтер негізгі болып табылады. Олар рецессиялар мен пандемия сияқты басқа төтенше жағдайлар кезінде тұрақты сұранысқа ие. CPG-де технологияға қарағанда әйелдер мен BIPOC негізін қалаушылар көп. «Осы компанияларды ашқысы келетін және қажетті дағдыларға ие болғысы келетін әлдеқайда алуан түрлі адамдар тобы бар», - деді Гилбрэт.

«Біз өнімдерге инвестиция салып жатқан кезде, олар тауар нарығына жақсы сәйкес келеді», - деді Гилбрэт. «Олардың тұтынушылар базасы бар және ауқымды бола бастады. Тұтынушы брендтерінің шығу мүмкіндіктері өте көп. Тіпті қиын жағдайда да сатып алушылар сонда болады ».

Қор жинауда күтпеген және күтілген кедергілер болды. «Міндеттеме жасаған кейбір жоғары құны бар тұлғалар қазір қор нарығының жағдайына және олардың өтімділігіне байланысты сомаларды азайтқысы келетінін немесе міндеттемені орындауды тоқтатқысы келетінін айтады», - деді Гилбрэт.

«Қорларға инвестиция салатын жоғары табысы бар адамдардың көпшілігі - ақ адамдар», - деді Гилбрэт. Бірақ әйелдер тұтынушылық кеңістікті жақсы түсінеді. «Әйелдер барған сайын жоғары табысы бар тұлғаларға айналып жатқанымен, әйелдердің айналасындағы мәдени нормалар мен инвестицияның өзгеруі үшін уақыт қажет». Әйелдерге жақсы инвесторлар емес деп айтады, ал шындығында олар солай ерлерге қарағанда жақсы инвесторлар.

Springdales-тің қазіргі инвестициялық минимумы 500,000 10 долларды құрайды. Әйелдерді LP ретінде инвестициялауға ынталандыру үшін төменгі инвестициялық талаптар қажет. 99 миллион доллардан асатын қаражат 10 аккредиттелген инвестормен шектеледі. Тоқсан тоғыз кішігірім чек сізді өте алысқа апармайды. «Мен мұны қалай жасауға болатынын қарастырып жатырмын», - деді Гилбрэт. Бұл 249 миллион доллардан аз және XNUMX аккредиттелген инвесторы болуы мүмкін параллельді қор болуы мүмкін.

Ақшаны қалай жинайтыныңызды қалай ойлайсыз?