Дүйсенбі күні жабылуға бет алған АҚШ акциялары тағы бір қиын аптаға дайын болып көрінеді, өйткені қазынашылық кірістілік өсті және доллардың жаһандық құлдырауы жалғасуда.
Дүйсенбіде S&P 500 2020 жылдың қарашасынан бергі ең төменгі жабылуын жазуға дайын болғандықтан, нарық техниктері акциялардың келесі көтерілуінің қашан басталатынын анықтауға тырысу үшін тағы да басқа да техникалық көрсеткіштермен бірге Cboe құбылмалылық индексіне назар аударды.
Дүйсенбіде VIX болды
VIX,
31-ден жоғары сауда-саттық, оны 30 маусымнан бері алғаш рет 21-дан жоғары жабу жолында қалдырды.
DataTrek Research негізін қалаушы Николас Коластың айтуынша, VIX деңгейі маңызды деңгей болуы мүмкін. Дүйсенбіде клиенттерге жазған жазбасында Колас VIX әлі 40-тан жоғары болмаса да - бұл нарықтың тұрақты түбіне жеткенге дейін соңғы 20 жылдағы әрбір маңызды сатылым кезінде қол жеткізілген деңгей - басқа пайдалы болуы мүмкін екенін атап өтті. бақылау үшін деңгей.
қараңыз: Уолл-стриттің қорқыныш өлшегіші «дүрбелең» деңгейіне жетпесе, қор биржасы түбіне жетуі мүмкін бе?
Неліктен VIX әлі 40-қа жеткен жоқ?
Неліктен біз Уолл-стриттің қорқыныш өлшегішінің осы жылы жоғарылағанын көрмедік?
Уолл-стриттегі кейбіреулер үшін VIX осы жылы нарықта байқалған құбылмалылық деңгейін ескере отырып, айтарлықтай ұстамды болып көрінді. S&P 500 жыл басынан бері күнделікті 47% немесе одан да көп 1 құлдырауды көрді. Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша бұл 2002 жылдан бергі бір жылдағы ең жоғары көрсеткіш. Ал әлі үш ай бар.
Бұл 20 жылдық орташа көрсеткіштен 23.6 жоғары.
Дегенмен, VIX маусым айында 36-ға жетті. Неге жоғары емес?
Нақты айту қиын, бірақ сайып келгенде маңызды емес. Өйткені, Колас атап өткендей, 30 деңгейінен жоғары бірнеше жабылулар осы жылға дейін жақындап келе жатқан өзгерістердің сенімді көрсеткіші болды. Colas төменде толығырақ түсіндіреді:
- «VIX биыл бір рет 36-дан жоғары (ұзақ мерзімді орташа 2 стандартты ауытқудан жоғары) жабылды. Бұл 7 наурызда болды (36.5 жабылды). Ол келесі 30 сауда сессиясында 5-дан жоғары болды. Бұл сауда-саттықтың төмен деңгейі болды: S&P 500 наурыз айының соңына дейін 11 пайызға көтерілді ».
- «Келесі жолы VIX 5 күнді 30-дан жоғары өткізді 5 мамырдан 12 мамырға дейін. Содан кейін S&P 6 маусымға дейін 2 пайызға көтерілді ».
- «Биылғы +30 VIX жабылуының соңғы кластері 16 маусымда ең төменгі деңгейге жетті, ал S&P тамыз айының ортасына дейін 17 пайызға көтерілді».
Егер бұл үлгі қайталанатын болса, инвесторлар қазірдің өзінде «сатылатын» кіру нүктесінің шыңында болуы мүмкін.
Бірақ Уолл-стриттегі «қорқыныш өлшегішімен» байланысты басқа да маңызды деңгейлер бар.
S&P 500 қаншалықты құбылмалы болуы мүмкін деген үміттерді көрсететін VIX фьючерстік қисығы жұма күні «төңкерілді» - бұл соңғы маусымда болған құбылыс. FactSet деректеріне сәйкес, VIX фьючерстік қисығы қазіргі уақытта 21 желтоқсанға дейін төңкерілген.
Соңғы нарықтық тәртіптер VIX трейдерлері үшін жақсы болды. Жеке инвесторлар құбылмалылық көрсеткішінің әсеріне бірнеше жолдармен қол жеткізе алады, соның ішінде опцияларды сатып алу немесе Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures биржалық нотасы сияқты биржада сатылатын өнімдер.
VXX.ID,
немесе ProShares Ultra VIX қысқа мерзімді фьючерстік биржалық қор
UVXY,
«Саудаға жарамды» төменгі деңгейдің басқа көрсеткіштері
Дегенмен, VIX спот деңгейі мен 21 желтоқсандағы жеткізілімге арналған VIX фьючерстері саудаланатын жер арасындағы спрэд тек бірнеше ұпайды құрайды.
Джонатан Кринский, BTIG компаниясының бас нарық технигі, клиенттерге жақында жазған жазбасында: «Біз маусымда үлкен инверсияға ұшыраған жоқпыз, және біз оны ешқашан алмасақ та, тарих «ақтық» көрмегенімізді айтады. Біз кем дегенде 10 нүктелік инверсияны алғанша төмен.
Нарықтардың соңғы құлдырауын күшейткен тағы бір фактор – сатып алу опционын сатып алу деңгейі – бұл инвесторларға қоңырауларды сатып алу сомасына қатысты одан әрі құлдыраудан хеджирлеуге көмектеседі (акциялар белгілі бір деңгейден жоғарылаған кезде қоңыраулар өтеледі, « ереуіл бағасы»).
Renaissance Macro-ның Джефф деГрафтың айтуынша, CBOE АҚШ-тың Equity Put-Call коэффициенті жұмада 1.29-ға жетті, бұл маусымнан бергі ең жоғары деңгейге жақын. Осы жылдың әзіріне бұл деңгей үш айдан кейінгі акциялардың оң кірісімен сәйкес келді.
Бірақ S&P 500 маусым айынан бастап күндізгі ең төменгі деңгейге жақындаған сайын, акциялардың соңғы сатылымы таусылатын нүктеге жақындағанының сенімді көрсеткіші болуы мүмкін тағы бір төмен деңгей бар.
Бұл деңгей S&P 500 200 күндік жылжымалы орташа көрсеткіші болып табылады, ол 3,585 құрайды.
«Негізінен индекс бар және кейбір қарапайым капитуляциялық сигналдар еніп жатқанда, біз саудаға түсетін түбі жақындап қалды деп ойлаймыз. Мәселе қай деңгейде. 200 апталық жылжымалы орташа көрсеткішке (3,585) жақындайтын маусым айындағы төменгі көрсеткіштердің төмендеуі, әсіресе VIX қисығының кеңірек инверсиясын көретін болсақ, біз үшін мағынасы бар », - деп жазды Кринский.
Лори Кальвасина, RBC-дегі АҚШ-тың үлестік стратегиясының басшысы, келесі негізгі деңгей маусымдағы ең төменгі деңгей бұзылғаннан кейін 3,500 болады деп санайды.
Бұрын жұмыс істеген техникалық көрсеткіштерге сену қызықты болса да, нақты кірістілік те, доллар да үш ай бұрынғыдан айтарлықтай жоғары, деп атап өтті Кринский.
ICE АҚШ долларының индексі
DXY,
20-тен солтүстікке қарай 114 жылдағы ең жоғары деңгейде саудаланады. 2 жылдық қазынашылық кірістілік
TMUBMUSD02Y,
Дүйсенбіде жаһандық облигациялар аю нарығының аумағына енгендіктен 2007 жылдың қазанынан бергі ең жоғары деңгейге көтерілді.
Кринский қорлар қайта көтерілу үшін доллар кем дегенде тоқтаусыз көтерілуін тоқтатуы керек деп санайды.
Nasdaq композициясы
COMP,
0.5 деңгейінде 10,817% төмендеді, бұл маусымдағы ең төменгі деңгейден сәл жоғары болды, ал Dow
DJIA,
1.2-ге дейін 29,238% төмендеп, жұма күні 2020 жылдың қарашасынан бергі ең төменгі деңгейде аяқталғаннан кейін аю нарығына шығу жолында қалды.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/stocks-may-be-on-the-cusp-of-a-tradeable-rebound-according-to-one-key-technical-indicator-11664218240?siteid= yhoof2&yptr=yahoo