Қор нарығы өзінің ең әлсіз айларына кіруде. Неге назар аудару керек.

Мәтін өлшемі

Экономика туралы жағымсыз жаңалықтар өткен аптада нарықтар үшін жақсы жаңалық болды - олай болмағанға дейін.

Апта ортасында акциялар маусым айының ортасындағы төменгі деңгейінен қайта көтерілуін ұзартты

Dow Jones Industrial Average
сейсенбіден бейсенбіге дейін 3%-дан сәл жоғары көтерілді

Nasdaq Composite
6%-дан астам, ал

S&P 500
индекс 4%-плюс өсумен айырмашылықты шамамен екіге бөледі. Бірақ бұл табыстар жұмада әлсіз экономикалық жаңалықтар аясында төмендеді, бұл аптадағы негізгі орташа көрсеткіштерді 2% -дан 3.3% -ға дейін қалдырды.

Негізгі қорлар облигациялар кірістілігінің үздіксіз төмендеуі болды, АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылықтары 2.80%-дан төмен, маусым айының ортасындағы 3.50%-ға жақын шыңының астында қалды. Экономикалық импорттың басым бөлігінен 10 жылдық кірістілік екі жылдық кірістіліктен 20 базистік тармаққа төмен болып қалды, бұл құлдыраудың көптен күткен белгісі.

Еуропалық Орталық банк өзінің негізгі саясат мөлшерлемесін күткеннен 50 базистік тармаққа, яғни 0%-ға дейін көтергеннен кейін, еуропалық мемлекеттік облигациялардың кірістілігінің күрт төмендеуі одан да күшті болды. Атап айтқанда, еуроаймақтың сатып алу менеджерлерінің индексі рецессия аймағына енгені туралы хабардан кейін жұмада немістің екі жылдық кірістілігі 26 базистік тармаққа төмендеп, 0.36%-ға дейін төмендеді.

Ресейдің Украинаға қарсы аяусыз соғысы тақырыптардан біраз алыстағанымен, оның еуропалық экономикаға әсері әлі де терең. Ресей қайта бастады табиғи газ ағындары Өткен аптада «Солтүстік ағын 1» құбыры арқылы Батыс Еуропаға, бірақ президент Владимир Путин оны қайтадан жауып тастауы мүмкін - бұл PMI төмендеген қауіп-қатер.

АҚШ-та мемлекеттік облигациялардың кірістілігінің төмендеуі және акциялардың жақсы тондылығы корпоративтік несиеге де қатысты. Қалаусыз облигациялардың қазынашылық бойынша спрэд (олардың несиелік тәуекелі үшін өтемақы) соңғы шыңдарынан 100 базистік тармаққа қысқарды.

iShares iBoxx $ жоғары кірісті корпоративті облигация
биржалық қор (тикер: HYG) аптаның аяғында маусым айының ортасындағы төменгі деңгейінен 5%-дан астамға жоғарылады.

Капитал және тұрақты кіріс нарықтары осы алдағы маңызды аптаға жоғары нотада келеді, мысалы, тәуекел барометрлері.

Cboe Volatility индексі,
немесе VIX, салыстырмалы түрде бағындырылған. The Федералды ашық нарық комитетінің отырысы басты назарда болады. Официенттер федералды қорлардың мақсатты мөлшерлемесін 75 базистік тармаққа көтеруді (қазіргі уақытта 1.50%-1.75%) қолдайды. бұрын атап өткендей. (Базистік нүкте пайыздық тармақтың 1/100 бөлігін құрайды.)

Корпоративтік табыс туралы қоңыраулардағыдай, Пауэллдің кездесуден кейінгі баспасөз конференциясы FOMC-тің нақты хабарландыруынан гөрі болжамды көбірек түсіндіреді. сияқты megacap технологиялық компанияларының кірістері туралы есептер

Microsoft

(MSFT),

алма

(AAPL),

Amazon.com

(AMZN) және

Алфавит

(GOOGL), сонымен қатар дыбысты орнатады.

Қор нарығы тарихтағы ең әлсіз айларға, әсіресе АҚШ-тағы аралық сайлаулар жылдарында еніп жатыр. Сонымен қатар, Rich Ross, Evercore ISI-ның мұқият техникалық талдаушысы, акциялар тамыз айына дейін шамадан тыс сатып алу жағдайында келеді. S&P 500 үшін Росс төмендеу мақсаттарын шамамен 3500 деңгейіне қояды, раллидің 50 жылдың наурыз айындағы төменгі деңгейінен 2020% артқа шегінуі және шамамен 3200, Фибоначчи жанкүйерлері үшін 61.8% кері қайтару, аюлы трейдерлер үшін 4200 жоғары тәуекел.

Федералды резерв әлі де қатайып, маусымдық тенденциялар теріс айналды, оң табыстан жақсы жаңалықтар инвесторларға тәуекелді азайту мүмкіндігін береді. Ал жағымсыз жаңалықтар нарықтар үшін жақсы жаңалық болудан қалуы мүмкін.

Жазыңыз Рэндалл В. Форсит [электрондық пошта қорғалған]