Кіріс инвесторлары үшін 2023 жылы сатып алатын ең нашар сектор

Энергия нарығында инвесторлар үшін жыпылықтайтын сары шам болып табылатын ажырату орнатылды, әсіресе сіз 2022 жылы жоғары ұшатын мұнай қорларын ойнаған болсаңыз.

Бұл мұнай қорларының негізгі мұнай бағасына байланысты «байланысқан» фактісі болар еді.

Бұл мұнай қорларының (соның ішінде негізгі коммандиттік серіктестіктер – қысқаша айтқанда MLP – және энергияға бағытталған жоғары өнімді мұнайды инвестициялау нұсқалары) айқын белгісі. жабық қорлар немесе CEF) жаңа жылда қысымға ұшырауы мүмкін, әсіресе біз рецессияға тап болсақ.

Мен төменде болдырмау үшін екі арнайы мұнай CEF-ін атаймын.

Әрине, егер сіз мұнай инвесторы болсаңыз, мұның ешқайсысы таң қалдырмауы мүмкін - сіз энергетикалық нарықтар тиынға айналуы мүмкін екенін білесіз, сондықтан сізде болуы мүмкін кез келген энергетикалық холдингтерге үнемі мұқият қарауыңыз керек.

Естеріңізде болса, мысалы, 2008 жылы мұнайдың ауқымды шарықтауы, мұнай жылдың ортасына қарай шамамен 46%-ға көтеріліп, тек қызыл түспен аяқталды.

Мұнай инвесторы ретінде табысты болу үшін сізге ептілікпен кіріп-шығу мүмкіндігі болуы керек. Жоғарыда айтып өткенімдей, мұнай қорларындағы соңғы алшақтық қазір жағына шығуға жақсы уақыт болуы мүмкін екенін көрсететін жақсы белгі.

Бірақ ұзақ мерзімді перспектива туралы не деуге болады? Тіпті сол кезде де мен энергияны инвестиция ретінде ұнатпаймын, әсіресе консервативті кіріс инвесторлары үшін. 2008 жылдан 2018 жылға дейінгі онжылдықты көрсететін төмендегі диаграмманы қараңыз.

S&P 500, өнімділігімен көрсетілген SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), күлгін түсті, сол кездегі мұнайдың спот бағасынан (қызғылт сары) оңай асып түсті, мұнай қара түсте әрең тұрып, жалпы кірісті жариялады, он жылдан астам, 6.5%.

Энергетиканың ұзақ мерзімді болашағы өзгеруде

Энергетикалық бұқа тезисінің ең үлкен бөліктерінің бірі - экономика өскен сайын тауар әрқашан өсіп келе жатқан сұраныста болады. Бірақ қызық өзгеріс бар.

Бұл, әрине, аз ғана өзгеріс, бірақ жоғарыда көріп отырғаныңыздай, американдықтар елдің айтарлықтай энергия қорларына қарамастан, біраз уақыттан бері қысқарып келеді. Пандемия кезінде тұтыну әлдеқайда азайғанымен, 2022 жылы жасыл қуат көздерінің өсуі мен энергия тиімділігінің жоғарылауының арқасында жалпы пайдаланудың төмендеуі байқалды.

Сұраныс көрінісіне тереңірек үңілсек, АҚШ-тағы коммерциялық ғимараттарда, соның ішінде ұзақ және қысқа мерзімді перспективада қысымға ұшырайтын тағы бір энергия тауары табиғи газдан пайдаланылатын энергия мөлшері де азайып бара жатқанын көреміз.

ҚОӘБ мәліметтері бойынша Америкада коммерциялық ғимараттарда энергия тұтыну 1.3 жылдан 2003 жылға дейін жыл сайын 2012%-ға төмендеді; 2012 жылдан 2018 жылға дейін бұл жыл сайынғы 1.5%-ға дейін төмендеді. Және бұл болды бұрын пандемия.

Бұл тенденция мұнай мен газдың бағасына төмендеу қысымын тудыруы мүмкін - тіпті біз мезгіл-мезгіл қысқа мерзімді бағаның шарықтауын жалғастыра берсек те.

Мұнай мен газдың келешегі нашарлағандықтан, мен энергетикалық компанияларды ұстап тұратын қорларды қосудан аулақ болдым. CEF Insider жоғары және жиі ай сайынғы дивидендтер төлеу үшін CEF қаражатын табуға бағытталған қызмет.

Бұл біз сияқты CEF-тен аулақ боламыз дегенді білдіреді Бірінші сенімді энергия кірісі және өсу қоры (FEN), бұл сізді 8.6% дивиденд кірісімен және NAV-ға 7.3% жеңілдікпен тартуы мүмкін. сияқты құбырларды басқаратын мастер коммандиттік серіктестіктерге назар аудара отырып Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) және TC Energy (TRP), бұл қор рецессия кезінде сұраныстың төмендеуінен зардап шегетіндердің бірі болады.

Осыған ұқсас бағытталған Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Сонымен қатар, энергия бағасының құлдырауына байланысты 9% кірістілігін көресіз, бұл оны қазір сатуға қор етеді немесе егер сізде болмаса, одан аулақ болады.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

Ашу: жоқ