Алда карнавал үшін нақты жүзу жоқ: оны қалай ойнауға болады

Ақырында. Бұл не болды? ET 09:15 шамасында. Таңқаларлық Carnival Corp (CCL) қоңыраудың ашылуына дейін күтпеді. Бәлкім, фирма радарлардың астына түсуге тырысу үшін Нью-Йорктегі ашылу қоңырауына жақын жерде өз нөмірлерін шығарған шығар деп бірден ойлауға болады, өйткені көптеген трейдерлер, әсіресе сауда трейдерлері, ашылғанға дейін соңғы 30 минут ішінде ерекше бос емес. тұрақты сауда сессиясы. Карнавал күткеннен де көп ақша жоғалтты. Айтпақшы, оң жақтары бар және нарық, кем дегенде, ертерек ... соларға назар аударатын сияқты. зерттеп көрейік.

Сандар

Фирманың екінші тоқсанында Carnival 1.61 миллиард доллар кірістен бір акцияға 2.401 доллар жоғалту туралы GAAP EPS жариялады. Бұл жоғарғы және төменгі жол сандары консенсус көзқарасына айтарлықтай маржа бойынша жетпей қалды. Яғни, сатылым саны дәйекті түрде 47.9% өсті. Жыл бойына пайдалы салыстыру жоқ, өйткені бұл мамыр айының тоқсаны және кемелер 2021 жылдың мамырында әлі жүзген жоқ. GAAP таза шығын $1.8 млрд құрады. Түзетілген таза шығын 1.9 млрд долларға жетті. Түзетілген EBITDA $ -900 миллионға жетті. PCD-ге шаққандағы кіріс (Жолаушылар Круиз күні) 2019 жылғы салыстырумен салыстырғанда «сәл» төмендеді.

Сонымен, неге тізерлеуші ​​болды ... Жоғары?

Қолма-қол ақшаның жаппай күйіп кетуіне қарамастан, бірқатар оң нәтижелер бар ...

1) Операциялар бойынша қолма-қол ақша осы тоқсанда оң болды.

2) 2-тоқсан 7.5 млрд доллар көлемінде өтімділікпен аяқталды, оның ішінде қолма-қол ақшаны, қысқа мерзімді инвестицияларды және компанияның револьерлік несие механизмі бойынша қолжетімді қарыз алу.

3) Екінші тоқсандағы толтыру 69% құрады, бірінші тоқсандағы 54%.

4) Клиенттердің депозиттері 1.4 мамырдағы жағдай бойынша үш ай бұрынғы 5.1 миллиард доллардан 31 миллиард доллардан 3.7 миллиард долларға дейін өсті.

5) Бұрын хабарланғандай, осы жылдың 1 тамызынан бастап президент және бас директор Арнольд Дональд басқарма төрағасының орынбасары болып тағайындалады, ал қазіргі COO Джош Вайнштейн президент және бас директор рөлін атқарады. Вайнштейн сонымен қатар Климат жөніндегі бас директор рөлін алып, Директорлар кеңесіне кіреді.

көзқарас

Carnival ағымдағы тоқсандағы таза шығынды күтеді. Толық жыл ішінде фирма таза шығынды күтеді. Carnival түзетілген EBITDA қонақтардың круиздік операцияларының жалғасуымен жақсарады деп сенеді және 2022 жылы тарихи деңгейге оралғанға дейін 2023 жыл бойы толымдылықтың жақсаруын күтуді жалғастырады.

Баланстық есеп

Баспасөз релизінде баланстың егжей-тегжейлері өте аз. Бұл бізге Карнавалдың тоқсанды таза қолма-қол ақшамен 7.205 миллиард доллармен аяқтағанын, алты ай бұрын 9.139 миллиард доллардан төмендегенін және жалпы қарыздың (ұзақ мерзімді және ағымдағы) алты ай бұрынғы 35.135 миллиард доллардан 33.226 миллиард долларға жеткенін айтады. Клиенттердің депозиттері сол уақыттағы 5.08 миллиард доллардан 3.508 миллиард долларға дейін қосылады.

Менің ойларым

Бұл пандемияның қиын жағдайға тап болған кәсіп екені анық. Енді, 2020 жылға дейінгі жағдайға аяқ басқан кезде, азық-түлік пен жанармай бағасы көтеріліп, АҚШ пен жаһандық экономикалар рецессияға ұшырау қаупін төндіреді. Бастапқыда орта таптың тұтынушылары үшін аздап қымбат деп есептейтін бизнес үшін ең жақсы орта емес. Бұл мен жанкүйер емеспін емес. Мен анық жолды көрмеймін.

Оқырмандар CCL 2021 жылдың маусымынан 2022 жылдың сәуіріне дейін акцияларға қысымның қарқыны үдеген кезде төмендеу трендінде болғанын көреді. Акция, тіпті бүгін таңертеңгі ралли кезінде де, бұл модель тұрақсыз түрде еңісті болып көрінсе де, көк форк моделінің ортасында қалады.

Қысқа мерзімді перспективада негізгі сынақ 21 күндік EMA (қазіргі уақытта $11.35) болады. Ол желі, меніңше, не тайғақ сияқты қорды итеріп жібереді, не қорды тойтарып, осы митингіге нүкте қояды.

Мен алыпсатарлық жағдайларды қоспағанда, негіздері бар немесе олардың жоқтығы бар бизнестегі үлесті сатып ала алмаймын. Демек, мен осы акцияны «жоғары» күні төлегеннен гөрі, 10 қыркүйектегі путтарды дөрекі $1.35-ке сатқым келеді. Бұл инвесторды үш айдың ішінде таза $8.65 мөлшерінде үлестік тәуекелге ұшыратады. Дәл сол трейдер, егер жіберіп алу қорқынышы болса, онда 10 қыркүйектегі ұзақ қоңырауларды шамамен $1.95-ке ала алады. Осылайша, инвестор тек 0.60 долларлық таза дебет үшін оң жаққа ұшырайды.