Өткен аптадағы банктердің құлдырауынан кейін - Силикон алқабының банкінің құлдырауы және криптоцентрленген Silvergate және Signature банктерінің соған байланысты күйреуі - фракциялық резервтер мен өтімділікті жабу коэффициенттері (LCR) айналасында пікірталас болды. Бұл дұрыс, өйткені түбінде бұл банктер өтімді активтердің жетіспеушілігінен күйреді. Бір сөзбен айтқанда, бұл банктердің күрделі қаржы ағындарын жабуға жеткілікті өтімділігі болмады.
Зардап шеккен банктер, әсіресе SVB, жүгіруден зардап шекті, яғни салымшылар ақша активтерін алу үшін қоңырау шалды - және оларда бұл сұранысты қанағаттандыру үшін өтімді ресурстар жетіспеді. Банк саласындағы озық тәжірибелер мекемеден барлық шоттарды жабу үшін жеткілікті өтімділікті жабу коэффициентін сақтауды талап етеді; яғни 30 күн ішінде қолма-қол ақшаға сұранысты өтеуге жарамды жоғары сапалы өтімді активтер. Мұндай қамтусыз банк салымшылардың сұранысын қанағаттандыра алмайды және тез арада төлем қабілетсіздігіне ұшырайды.
Осы фонға қарсы JP Morgan сарапшысы Вивек Джунджа қолма-қол ақшаның жылдам сұранысын өтеуге жеткілікті өтімділігі бар екі үлкен есімді атап өтті.
Әрқайсысының инвесторлар үшін екі таңбалы кіріс алу мүмкіндігі бар екенін айта отырып, 5 жұлдызды талдаушы олардың екеуін де «Сатып алады» деп бағалайды.
АҚШ банкорп (USB флеш)
Біз US Bank-тің бас компаниясы US Bancorp-тан бастаймыз. Миннеаполисте орналасқан бұл банк холдингі жалпы активтері 5 миллиард доллары, 674.8-ден астам кірпіштен жасалған банк филиалдары және 3,100-ден астам банкоматтары бар елдің 4,800-ші ірі банк мекемесі болып табылады. Банк негізінен АҚШ-тың Батысында және Орта Батысында жұмыс істейді және федералды реттеушілер оны «жүйелі маңызды» банк мекемесі ретінде қарастырады.
Ең маңызды көрсеткіште, дәл қазір JPMorgan's Juneja US Bancorp өтімділікті жабу коэффициенті 122% екенін атап өтеді. Салымшылар үшін бұл банкте 1 күндік сұранысты қанағаттандыру үшін талап етілетіннен 4/30 дерлік артық қолма-қол ақша бар дегенді білдіреді; Инвесторлардың көзқарасы бойынша, бұл дағдарыс жағдайында банктің оқшаулану дәрежесіне ие екенін білдіреді.
Дегенмен, көпшілігі сияқты банк акциялары Уолл-стритте USB акциялары соңғы үш сауда күнінде 20%-ға төмендеді. Джунджа үшін бұл сатып алу мүмкіндігі болуы мүмкін құлдырау сияқты көрінуі мүмкін.
«Табыс 2023 жылы UB пайызсыз депозиттердің үлкен көлемінен және шығындар синергиясынан пайда алуы керек. Дегенмен, басшылық сонымен қатар 2023 жылы пайыздық емес кірістің айтарлықтай өсуін күтеді... Біз АҚШ-тың Bancorp артық салмағын әріптестермен салыстырғанда бағалаймыз, өйткені ол картаға байланысты төлемдердің өсуін қамтамасыз ететін тұрақты тұтынушылық шығындардан құрдастарынан көбірек пайда алуы керек. US Bancorp картаға байланысты төлемдерден түсетін кірістердің үлесі жоғары», - деді Джунджа.
Осы ұстанымнан асыға күте отырып, Джунджа акциялардағы артық салмақ (яғни сатып алу) рейтингімен бірге жүру үшін бір жылдық 52.50% өсу әлеуетін білдіретін $44 баға мақсатын қосады. (Джунджаның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жалпы, USB файлында 17 талдаушы шолуы бар, олар 7 сатып алу және 10 ұстауға бөлінеді және акцияға Moderate Buy талдаушы консенсус рейтингін береді. Акция 36.54 долларға сатылады және орташа бағасы 54.78 долларды құрайды, бұл бір жылдық көкжиекте ~ 50% жоғарылауды білдіреді. (Қараңыз USB қорын болжау)
Bank of America корпорациясы (BAC)
Біз қарастыратын екінші акция – Bank of America. Бұл әлемдік банк индустриясындағы негізгі атаулардың бірі; оның нарықтық капиталы 228 миллиард долларды құрайды және жалпы активтері 3.05 триллион долларды құрайды және оны әлемдегі ең ірі 10 банктің қатарына жатқызады және оны АҚШ-тағы екінші ең үлкен банк етеді (JPMorgan-Chase үлкенірек). Bank of America АҚШ-тың барлық банктік депозиттерінің шамамен 10% иеленеді.
JPM банктің ағымдағы жағдайын талдауы оны 120% LCR деңгейінде көрсетеді, бұл дағдарыс жағдайында банк үшін жақсы көрсеткіш.
Тұтастай алғанда, JPM-тің Джунжа бұл акцияға шынайы көзқараспен қарайды және былай деп атап өтті: «Біз Bank of America артық салмақты біздің ғаламға қатысты бағалауды жалғастырамыз, бұл оның күшті бөлшек сауда франшизасының пайдасын, ұзақ және қысқа мерзімді тарифтерге жоғары сезімталдықты көрсетеді және салыстырмалы түрде төмен несиелік тәуекел».
Джүнжаның BAC акцияларындағы артық салмақ (яғни сатып алу) рейтингі 38.50% акцияның 12 айлық жоғарылауын ұсыну үшін $35 баға мақсатымен бірге келеді. (Джунджаның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жалпы алғанда, бұл ірі банк жақында Уолл-стрит 15 сарапшысының назарын аударды және олардың шолулары орташа сатып алу консенсус рейтингі үшін 6 сатып алу, 7 ұстау және 2 сатуға бөлінеді. BAC акциялары 28.51 долларға сатылуда және олардың орташа бағасы 39.68 долларды құрап, осы жылдың ішінде 39% өсу мүмкіндігін көрсетеді. (Қараңыз BAC акцияларының болжамы)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks компаниясының барлық меншікті капитал туралы түсініктерін біріктіретін құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html