Бұл 20 акциялардың 19% немесе одан да көп қысқа пайыздық үлесі бар, ал AMC және GameStop тіпті жоғарғы жартысында да жоқ.

Бұл өте қауіпті әдіс, өйткені шығындар теориялық тұрғыдан шексіз, бірақ бұл сонымен қатар әрбір инвестор кем дегенде түсінуі керек нәрсе.

Дәстүрлі түрде қысқа сатушылар пайдалы рөл атқарды, өйткені олар компаниялардың бизнес үлгілерімен, салаларымен немесе тіпті қаржылық есептілікті жасау тәсілімен байланысты проблемаларды атап өтті. Бірақ қысқарту сонымен қатар инвесторларды тез күйдіретін ашулы сауда белсенділігіне әкелуі мүмкін.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
Қазір доллармен есептегенде ең көп қысқартылған акция компанияның акцияларының бағасына қарсы бәс тігуге міндеттелді. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
бұрын бұл қызметте болған.

Бірақ FactSet-тен қол жетімді ең соңғы деректерге сәйкес, айналымдағы акциялар санына қатысты қысқа позициялар тұрғысынан Apple компаниясының небәрі 0.70% сатылды, ал Tesla үлесінің 2.32% қысқарды.

Қысқа экспозицияны қараудың әртүрлі әдістері бар және Рассел 1000 индексінің компаниялары арасында ең көп қысқартылған акциялардың тізімі бар.
RUI,
-1.09%,
пайызбен төменде көрсетілген.

Қысқа сатылым деректерін зерттемес бұрын, кейбір шарттарды қарастырайық:

• Қысқа сату дегеніміз - инвестор акцияларды қарызға алып, оны дереу сатады, кейінірек оларды арзан бағамен сатып алып, несие берушіге қайтарып, айырмашылықты қалтасына басады.

• Қамту дегеніміз - қысқа позициясы бар адам акцияларды несие берушіге қайтару үшін, егер олар акциялар қысқа болғаннан кейін арзандаса, пайда табу үшін немесе қысқа болғаннан кейін көтерілсе, шығындарды шектеу үшін акцияларды сатып алу.

• Қысқа сығу - қысқа позицияларды жабуға ұмтылатын инвесторлар бір уақытта сатып алуды бастаған кезде. Сатып алу акцияның бағасын жоғарылатады, бұл қысқа инвесторларды жабу әрекетін жеделдетеді, бұл акцияларды ашу-ызамен жоғарылатады. Бұл осы жылдың басында Reddit WallStreetBets арнасы арқылы ұйымдасқан бір топ трейдерлер екі проблемалы бизнестің акцияларының бағасын аспанға шығарған кезде болды: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  және AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Қысқа сатылым кәсіби инвесторлар мен трейдерлерге қалдырылғаны дұрыс өйткені сіз акцияларды қысқартқаннан кейін баға көтерілсе, қанша жоғалтуыңыз мүмкін екендігінің жоғарғы шегін белгілей алмайсыз - акция бағасының қаншалықты жоғары болуы мүмкін екенін ешқашан білмейсіз. Егер сіз акция сатып алсаңыз («ұзын» позицияны ұстаныңыз), сіз тәуекелге барған нәрсе - сіз салған ақша сомасы. Мысалы, егер компания банкрот болса, сіз бәрін жоғалтуыңыз мүмкін.

Бірақ акцияны қысқарту үшін сізге маржа шоты қажет, яғни сіз қысқартқаннан кейін акция бағасы көтерілсе, брокер несие береді. Белгілі бір сәтте, егер акция өсуді жалғастырса, сіздің брокер өз позициясын қорғау үшін кепілдік талап етеді. Бұл қысқа сауданы жабуға және шығынға ұшырауға мәжбүр болатыныңызды білдіреді.

Акцияларды қысқарту үшін қарызға алу да ақшаны талап етеді - төменде бұл туралы толығырақ.

Ең қатты қысқартылған акциялар

Russell 1000 индексі Russell 1,000 индексіндегі 3000 ірі компаниядан тұрады.
RUA,
-1.07%,
ол бастапқы акциялар тізімі АҚШ-та болатын ашық саудадағы компаниялардың 98% ұсынуға арналған

FactSet-тен қол жетімді ең соңғы деректерге сәйкес, Russell 20-де пайыздық негізде ең қысқартылған 1000 компания:

компания	Тикер	Пайыз қысқа	Өткізілетін күндер	Нарық шегі. ($ мил)	Бағаның өзгеруі – төрт апта	Бағалардың өзгеруі - 2022 жыл	Алға жіберу
Upstart Holdings Inc.	ЖОҒАРЫ, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. А класы	РКТ, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. А класы	БІЗ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. А класы	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. А класы	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. А класы	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. А класы	ДНҚ, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. А класы	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. А класы	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. А класы	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. А класы	ТӨРТ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. А класы	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Дерек көзі: FactSet

Әр компания туралы қосымша ақпарат алу үшін белгілерді басыңыз. басыңыз Мұнда Томи Килгордың MarketWatch баға белгілеу беттерінде тегін қол жетімді ақпарат байлығы туралы егжей-тегжейлі нұсқаулығы үшін.

Биылғы жылы тізімдегі ең жақсы нәтиже көрсеткен акциялар Palo Alto Networks Inc болды.
PANW,
-1.34%,
тізімде болуы күтпеген жағдай болуы мүмкін.

Компанияның 12 айлық табыс пен сатылым бағасы артып келеді және күнтізбелік жыл негізінде FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылардың консенсус күтуі оның кірісі 28 жылы 2022% ұлғаяды деп күтеді.

2022 жылдан бастап 2024 жылға дейін сарапшылар Пало Альто сатылымының жылдық өсу қарқынын 21.6% құрайды деп күтеді. Мүмкін, бұл инвесторларды қорқытқан 55.2 баға мен пайданың жоғары форвардтық қатынасы болуы мүмкін. FactSet мәліметтері бойынша, S&P 500 ақпараттық технологиялар секторы үшін салмақты форвард P/E 20.5 жылдың соңындағы 28.1-ден 2021-ке дейін төмендеді. Толық S&P 500 үшін
SPX,
-1.13%,
форвард P/E өткен жылдың соңындағы 16.7-тен 21.4-ге дейін төмендеді.

(P/E коэффициенті бағанында "N/A" бар компаниялар келесі 12 айда пайда әкелмейді деп күтілмейді.)

Кесте үш айдағы орташа күнделікті сауда көлеміне негізделген қысқа сатушыларға өз позицияларын жабу үшін қажет күндер саны болып табылатын «жабатын күндерді» қамтиды. Қандай акциялар қысқа сығымдауға үміткер болуы мүмкін екенін қарастырған кезде, Гринвичтегі Tuttle Capital Management бас директоры Мэттью Таттл алдыңғы сұхбатында ол «10/10 ережесінен» басталатынын айтты. Бұл кем дегенде 10% қысқа пайызды және қысқа сатушыларға өз позицияларын жабу үшін кемінде 10 күн қажет.

Брэд Ламенсдорф, ол AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF-ті басқарады
HDGE,
+ 1.05%,
қысқа сатушылар тап болатын басқа шығындарды көрсетті. 15 қыркүйектегі сұхбатында Ламенсдорф Apple акцияларын қысқартқысы келетін инвестор акцияларды қарызға алу үшін тек номиналды «жалпы кепілдік» сыйақысын төлейтінін айтты. Сонымен қатар, акцияны қарыз алушы Apple дивидендін акцияны несиеге берген инвесторға төлеуі керек. Apple дивидендінің кірістілігі 0.59% - «көп емес, бірақ тасымалдау бар», - деді Ламенсдорф.

Бірақ ол жоғарыда аталған кейбір өте қысқа акциялардың акцияларын қарызға алу үшін жоғары жылдық комиссияларды тізімдеді:

• AMC үшін акцияларды қарызға алу 16.73% тұрады.

• GME үшін құны төмен: 7.88%.

• Carvana Co акцияларын қарызға алу шамамен 2% тұрады.
  CVNA,
  + 2.63%
  қысқа.

• Palo Alto және Dick's Sporting Goods Inc үшін.
  DKS,
  -0.30%,
  акцияларды «жалпы қамтамасыз ету» ретінде алуға болады.

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF хеджирлеу құралы ретінде жасалған және биыл 12 қыркүйекке дейін 14% қайтарып, өте жақсы нәтиже көрсетті, ал S&P 500 16% төмендеді (дивидендтерді қайта инвестициялаумен). Сіз Ламенсдорфтың қысқарту стратегиясы туралы көбірек оқи аласыз Мұнда.

Ламенсдорф бұған дейін «30% -дан 40% -ға дейін саудаға шығарылатын жалпы акцияларға қысқа сатылымдардың пайызы өте жоғары» деп ескертті, өйткені бұл қысқа мерзімді сығу ықтималдығын арттырады.

Ұстаңыз: Бұл арзан акцияларды жинаудың тамаша уақыты. Міне, сізге көп ақша әкелетін 21 мысал.

Және: 20 банк акциялары пайыздық мөлшерлемелердің өсуінен ең көп пайда көреді деп күтілуде, өйткені Федералдық резерв инфляциямен күреседі

MarketWatch сайтында Рэй Далиодан тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар фестивалі 21 және 22 қыркүйекте Нью-Йоркте. Хедж-қордың пионері экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы күшті көзқарасқа ие.