Бұл 3 қор ARK сияқты инвестициялайды, бірақ соншалықты құлдыраған жоқ

Бірақ бұл бүкіл оқиға емес. Белсенді түрде басқарылатын өсу мен технологияға бағытталған қорлар өткен жылы ARK-ге қарағанда жақсы болды, тіпті өсу қорлары әдетте пайдасыз болды. Олар 2020 жылы ARK қорлары сияқты сенсациялық табысты бола алмаған болуы мүмкін, бірақ көпшілігі сол жылы әлі де күшті табыс әкелді.

2019 жылдың соңынан бастап осы бейсенбіге дейін топ мүшелерінің шамамен 25% -ы 12.7 миллиард долларды жеңді.

ARK инновациясы
ETF (тикер: ARKK), сол кезеңде 23% қайтарылған Вудтың флагманы. Барронның 2020 және 2021 жылдары жақсы нәтиже көрсеткен қорлардың бірнеше менеджерлерімен сөйлесті - өсу қорлары үшін мүлдем басқа екі орта. Олар нарықтық циклдарды қалай шарлау керектігін талқылады және 2022 жылға арналған сүйікті акцияларының кейбірін ашты.

2019 жылдың соңынан бері ең жоғары нәтижелі өсу қоры $7.6 миллиард Baron Partners (BPTRX) құрайды. Қор 149 жылы 2020%-ға өсті — ARK Innovation 157%-дан сәл ғана артта қалды — және 31 жылы қосымша 2021%, ал ARK 23% жоғалтты. Биылғы жылы Барон қоры да ARK ETF-ке қарағанда жақсы болды, өйткені өсу қорлары құлдырады.

Инвесторлар Baron қорына абай болу керек, дегенмен: оның соңғы табыстарының көпшілігі тек бір акциядан келді,

Tesla

(TSLA), оның портфелінің 50% құрайды. Қор 2014 және 2016 жылдар аралығында Tesla акцияларын сатып алды және қор экспоненциалды түрде өскендіктен оның салмағын бақылау үшін сатудың орнына қор оның жұмыс істеуіне мүмкіндік берді.

Бұл ставка жақсы нәтиже берді, бірақ егер Тесла құласа, үлкен қауіп төндіреді. Дегенмен портфолио менеджері Майкл Барон қор ойлағандай шоғырланған емес дейді.

«Біз әртараптандыруға басқаша қараймыз», - дейді ол Баррондікі. Қордың небәрі 31 холдингі бар және оның активтерінің 10% -ын құрайтын алғашқы 90 холдинг болса да, ол Tesla сияқты жоғары өсуді бұзушылардан басқа бизнестің әртүрлі түрлеріне инвестициялауды мақсат етеді. Baron Partners басқа топ холдингтерінің кейбірі жылжымайтын мүлікті талдау фирмасын қамтиды

CoStar тобы

(CSGP), диагностикалық компания

IDEXX зертханалары

(IDXX) және қаржылық деректер жеткізушісі

FactSet зерттеу жүйелері

(FDS).

Тесла құлдыраған кезде бұл қорлар қорды қолдады. ARK ETFs, керісінше, тек бір-бірімен тандемде қозғалатын инновациялық акцияларға инвестициялайды. Сондықтан Baron қоры Tesla-да әлдеқайда үлкен салмаққа ие болса да, қаңтардағы селлоффта жақсы нәтиже көрсетті. «Әртараптандыру бізге әртүрлі ортада жақсы жұмыс істеуге мүмкіндік берді», - дейді Майкл Барон.

Ол ұнатады

Чарльз Шваб

(SCHW), әлі де орташа бір таңбалы жылдық өсімге ие онлайн брокерлік индустрияның белгіленген көшбасшысы. Пандемия кезінде фирма стратегиялық сатып алулар жасады, бір клиент активтеріне шаққандағы операциялық шығындарын төмендетті және пайда маржасын кеңейтті. «Олардың тұтынушылары жабысып, қызметтерін көбірек пайдаланады. Бұл ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тамаша рецепт», - дейді Барон.

112 миллион доллар

Джейкоб Интернет
fund (JAMFX) 123 жылы 2020% және 13 жылы тағы 2021% қайтарды. Портфолио менеджері Райан Джейкоб, ардагер технология инвесторы 2000 және 2008 жылдардағы нарықтың құлдырауынан алған сабақтары оған өткен жылы жақсырақ шарлауға көмектескенін айтады.

Қор 1999 жылы іске қосылды және технологиялық көпіршік жарылған кезде жойылып кете жаздады. Сол кезде Джейкоб өзінің акцияларын таңдауына сенімді болғаны сонша, ол бағалар төмендеп жатқанда да көбірек сатып ала берді. Кері соққы келмеді. «Ол кезде біз тәуекелдерді толық есепке алмадық», - деді ол Барронның. «Ол кезеңдегі ең үлкен сабақ - нарықта өзгерістер болуы мүмкін екенін құрметтеу және акциялардың әлсіздігі кезеңдерінде абай болу. Сіз тым батыл емес, бейімделгіш болуыңыз керек ».

Сондықтан өткен жылы өсу қорлары құлдырай бастағанда, Джейкоб кейбір жоғалған позицияларды сатып, көбірек түсінікті күтті. Бұл қорды келесі айлардағы қосымша шығындардан қорғады.

Мысалы, Жақып сатты

Zillow

(ZG) компания үйді ауыстыру бизнесінде қиындықтарға тап болған кезде. Ол бұл акцияларды компания үйді ауыстырудан бас тартқанын жариялағаннан кейін сатып алды. «Бұл олардың жылжымайтын мүлік порталы ретіндегі үстемдігіне әсер етпейді», - дейді Джейкоб. «Олардың бұл саладағы табыстылығы әлі де теңдесі жоқ».

281 миллион доллар

Шелтон жасыл альфа
қор (NEXTX) ARK сияқты инновациялық компанияларға инвестиция салады, бірақ тек адамның әл-ауқатын жақсартатын немесе климаттық проблемаларды шешетін тұрақты себебі бар компанияларға ғана инвестиция салады. Портфолио менеджері Гарвин Джабуш: «Егер компания жалпы экономиканы тәуекелсіз ету үшін өзінің инновациясын қолданатын болса, онда ол қосымша кері желге ие болады, өйткені әлемде олар жасайтын нәрсеге сұраныс жоғары болады», - дейді.

Ябуш бейне чат бағдарламалық жасақтамасын жасаушы сияқты жоғары бағаланған ARK холдингтерінен аулақ болды

Бейне байланысын үлкейту

(ZM) және қашықтағы денсаулық сақтау платформасы

Teladoc денсаулық

(TDOC), бұл пандемия әсерінен жоғары өсуді көрді. «Бұл керемет компаниялар, бірақ олар бес жылдық өсуді бір жылға қысқартты», - дейді ол. «Олардың қарқынды өсу кезеңі енді аяқталды».

Жақында технологиялық сатылымнан кейін ол биотехнология сияқты бұрын тым қымбат болған кейбір перспективалы компанияларға назар аударады.

Caribou Biosciences

(CRBU), электр-автокөлік жасаушы

Rivian

(RIVN) және литий батарея фирмасы

QuantumScape

(QS).

Тағы да, әртараптандыру маңызды. Жоғары өсімдегі қорлардан басқа, қор тұтынушылық циклдік атауларға ие

Sprout фермерлер нарығы

(SFM), органикалық тағамдарға, сондай-ақ пайдалылыққа бағытталған

Брукфилдтің жаңартылатын серіктестері

(BEP), оның қуаты 100% жаңартылатын жолмен өндіріледі. «Аю нарығы кезінде бұл фирмалар бізге таза инновациялық қордан жақсырақ тұруға көмектеседі», - дейді Ябуш. Шелтон қоры биыл 13%-ға, ARK Innovation 22%-ға төмендеді.

Жазыңыз Эви Лиу [электрондық пошта қорғалған]