Жартылай өткізгіш чип индустриясы инвесторларға шарлау қиын ландшафт ұсынады. Күшті желдер мен экономикалық-құрылымдық қолдаулардың үйлесімі саланы қарама-қайшы бағытта дамытады және кем дегенде жақын болашақта ең жақсы инвестициялық таңдау міндетті түрде анық емес.
Алдымен қарсы желді алыңыз. Ең күштілердің кейбірі әлемдегі екінші үлкен экономика және жартылай өткізгіш микросхемалардың негізгі тұтынушысы Қытайдың айналасында. Соңғы уақытқа дейін елде COVID-ке қарсы құлыптауға қарсы қатаң саясат жүргізілді, бұл жеткізу және тарату тізбегін бұзды, сонымен қатар өнеркәсіптік және техникалық өндірісті бұзды. Қытай үкіметі «нөлдік COVID-тен» бас тартқан кезде логистикалық мәселелер жеңілдеп жатқанымен, Байден әкімшілігі Қытаймен американдық компаниялардан чиптер мен технологияларды сатып алуына шектеу қойып, Қытаймен технологиялық саудаға қатаң позиция ұстанды.
Өнеркәсіп бұл мәселелерді шеше алар еді, бірақ ол қазір жалпы сұраныс тапшылығына тап болып отыр. Бүкіл әлемде пандемия шектеулері жеңілдеген сайын қашықтан қол жеткізу жүйелеріне сұраныс төмендеді - бұл 2020 және 2021 жылдары чиптерді тұтынудың үлкен драйвері болды.
Оң жағы, әлем экономикасы әлі де цифрландыруда және жартылай өткізгіш чиптер әлі де маңызды өнім болып табылады. Электр және/немесе автономды көліктер, 5G кең жолақты байланысы және смартфон, планшет және компьютерлік құрылғыларды үнемі жақсарту сияқты жаңа және қалыптасқан технологиялар әлі де чиптерді қараңғылықпен тұтынады. Бұл инвесторлар сатып алу мүмкіндігін таба алады дегенді білдіреді.
Сонымен, кейбір чип қорларын қарастырайық. TipRanks платформасын пайдалана отырып, біз инвесторлардың қызығушылығын тудыратын атрибуттардың триосын көрсететін үшке қатысты соңғы мәліметтерді жинадық: Сатып алу рейтингі, алдағы жылға екі таңбалы өсу әлеуеті және кейбір 5-тен соңғы махаббат. жұлдызды талдаушылар. Мұның бәрі ыстық индустриядағы кейбір ыстық сатып алуларды қосады. Міне, егжей-тегжейлер.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Кирклендте (Вашингтон) орналасқан Monolithic Power Systems өзін «ең жылдам дамып келе жатқан жартылай өткізгіш электр компаниясы» деп атайды. Оның өнім желілеріне қуат модульдері, қуат түрлендіргіштері, батареяларды басқару, мотор драйверлері, сенсорлар және автомобиль, IoT, оптоэлектроника, биомедициналық, бұлттық есептеулер және телекоммуникация секторларын қоса алғанда, бірқатар қосымшаларда табылған электронды жүйелерге арналған индукторлар кіреді. Monolithic өнімдері экономикадағы көптеген OEM ұсыныстарының негізгі құрамдас бөліктері ретінде кездеседі және компанияның әртараптандырылған тәсілі соңғы бірнеше жылда жоғарғы және төменгі қатарларда тұрақты табыстарға әкелді.
Соңғы хабарланған тоқсанда, 3 жылдың 2022-тоқсанында, Monolithic кірісінің бір жылмен салыстырғанда 53% -ға 323.5 миллион доллардан 495.4 миллион долларға дейін өскенін көрсетті. Кезекті түрде бұл 7.5% өсім болды. Қорытындылай келе, GAAP таза кірісі 124.3 миллион долларды немесе бір акцияға 2.57 долларды құрады. GAAP EPS жылына 78% өсті. GAAP емес өлшемдер бойынша $3.53 EPS 71% жыл/жыл өсімін көрсетті.
Бұл компания инвесторларға табыс әкелген жоқ кірістер мен пайда; Монолитті де сенімді сақтайды дивидендтер төлем. Төлем қазіргі уақытта бір жай акцияға 75 цент деңгейінде белгіленген және компания оны соңғы 9 жыл бойы тұрақты түрде арттырып келеді. Ағымдағы мөлшерлеме бойынша дивиденд бір акцияға 3 долларды құрайды, дегенмен кірістілік 0.75% құрайды.
Credit Suisse үшін осы акция туралы баяндамасында талдаушы Крис Касо акцияларға оптимизмнің құрылымдық және тарихи себептерін атап өтеді. Ол былай деп жазады: «Біз MPWR-ның тұрақты артықшылығы екі факторға негізделген деп санаймыз. Олардың бірі - олардың меншікті BCD процесі, ол тарихи түрде MPWR азырақ іздерде қуатты басқарудың тиімдірек өнімдерін ұсына алатындығын көрсетті. Тағы бір артықшылығы - MPWR-дің кішірек өлшемі, бұл оларды біршама икемді етеді - және сервер қуаты және EV сияқты ауқымды салалардағы дизайндағы жеңістер инені MPWR өлшемінде айтарлықтай жылжыту мүмкіндігіне ие.
«Біздің бағалауларымыз 1H23 бойынша консенсустан төмен, өйткені біз жай ғана нарықтық жағдайларға консервативті көзқараспен қараймыз. Бұл бізді қорқытпайды. Акция 1H19-да өсті, тіпті консенсустық бағалаулар төмендеді, өйткені сатып алу жағы сатудан (қайтадан) алда болды және инвесторлар сатылымда болған кезде кеңістіктегі ең жоғары сапалы атаулардың бірін сатып алу мүмкіндігін пайдаланды ». 5 жұлдызды талдаушы жалғастырды.
Осы көзқарасты алға тарта отырып, Caso MRWR-ді жоғары нәтиже (сатып алу) ретінде бағалайды, бұл акция бағасының бір жылдық 475% өсуін ұсыну үшін 24 долларлық мақсатты бағамен. (Касоның рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
Бұл чипті компания аналитиктердің соңғы 11 шолуын жинады және олардың барлығы оң - Strong Buy консенсус рейтингін қамтамасыз етеді. Акция $383.29-ға сатылуда және оның орташа бағасы $454.27 бір жылдық көкжиекте 18% әлеуетті көтерілуді білдіреді. (TipRanks сайтында Monolithic Power акцияларының болжамын қараңыз.)
Аналогтық құрылғылар, Inc. (ADI)
Келесі аналогтық құрылғылар, сигналдарды өңдеу және деректерді түрлендіру чиптері бойынша өнім желілерімен танымал компания. Analog күшейткіштерге, RF және микротолқынды жүйелерге, процессорлар мен микроконтроллерлерге, қуатты басқаруға, аудио өнімдерге, өнеркәсіптік Ethernet шешімдеріне, интерфейс пен оқшаулауға, қуат мониторларына, сағат пен уақыт жүйесіне қолданылатын чиптері мен құрылғылары бар кең өнім портфолиосын ұсынады. Компанияның 100,000 2-нан астам тұтынушы базасы негізінен B12B болып табылады. Аналог өзінің әртараптандырылған өнімдері мен үлкен тұтынушы базасын пайдаланып, жыл сайын шамамен XNUMX миллиард доллар табыс әкелді.
Аналогтың соңғы тоқсандық есебін қарау оқиғаны баяндайды. Оның шығарылымында 4 қаржы жылының 2022-тоқсанында компания 3.25 миллиард долларды құрады, бұл жыл сайын 39% өсті және 3.16 миллиард доллар болжамынан әлдеқайда жоғары. Төменгі жолда Аналог түзетілгенді көрсетті EPS 2.73 долларды құрады, жыл сайынғы 58% өсім үшін және тағы да болжамның айтарлықтай соққысы, шамамен 6%.
Компанияның табыстары бизнестің барлық төрт негізгі сегментіндегі – автомобиль, байланыс, тұтынушылық және өнеркәсіптік салалардағы жоғары көрсеткіштерге байланысты болды. Автомобиль өнеркәсібі 49% өсіммен көш бастады.
Бұл акция Susquehanna талдаушысы Кристофер Ролландтың назарын аударды, ол оңды рейтинг үшін көптеген қолдаушы факторларды атап өтті. «ADI, әсіресе Linear және Maxim сатып алуларымен, саладағы аналогтық каталог компанияларының біріне айналды», - деді 5 жұлдызды талдаушы. «Сонымен қатар, олар таратуға, «құнды құруға» ынталандыруға, қос көзден алынған үшінші тарап өндірісіне және аналогтық инновацияларға (мысалы, сымсыз BMS) негізделген «анти-Техас құралдары» болды. Электрлік көліктер (BMS), байланыс (5G RF) және мамандандырылған аналогтар (медициналық, аспаптық, аэроғарыштық) айналасындағы мүмкіндіктер саладағы жетекші маржа мен өсуді сақтауға көмектесуі керек.
Бұл пікірлер акция бойынша оң (сатып алу) рейтингін көрсетеді, ал Ролланның $205 баға мақсаты бір жылдық өсу әлеуетін 26% құрайды. (Ролланның рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
Аналогтық құрылғылар Street-тен Moderate Buy консенсус рейтингін алады, ол 18 сатып алуға және 13 ұстауға кіретін соңғы 5 талдаушы шолуына негізделген. Акциялардың орташа бағасы 195.84 долларды құрайды, бұл ағымдағы сауда бағасы 20 доллардан 166% жоғарылайды. (TipRanks сайтында Analog Devices акцияларының болжамын қараңыз.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
IoT, автомобиль жасау, есептеу және сымды желілерді қоса алғанда, бірқатар салалардағы келісім-шарт бойынша тұтынушыларға чип өндіру және дизайн қызметтерін ұсынатын Калифорнияда орналасқан GlobalFoundries фирмасымен чип қорларының тізімін аяқтаймыз. Аты айтып тұрғандай, GlobalFoundries бүкіл әлем бойынша жұмыс істейді және оның операцияларына чип құю зауыттары, дизайн орталықтары және ҒЗТКЖ нысандары кіреді.
2022 жыл GlobalFoundries компаниясының көпшілікке сатылатын компания ретіндегі алғашқы толық күнтізбелік жылы болды және оның соңғы қаржылық шығарылымы, 3-ші тоқсандағы, қоғамдық нарықтарға шыққаннан бергі бесінші жыл болды. GFS өзінің жалпы шығарылымдарында ғана табыс көрсетті; 22 жылдың 3-тоқсанындағы жоғарғы сызық 22 миллиард долларды құрады, бұл оның бірінші ашық тоқсандық есебінен бері дәйекті түрде 2.07%, жыл сайынғы 4% және 12%.
Түбінде, таза кіріс рекордтық $336 млн келді, ал adj. EPS 67-ші тоқсандағы 7 центпен және 3-ші тоқсандағы 21 центпен салыстырғанда 58 центке түсті. Бір сөзбен айтқанда, кремний жартылай өткізгіш микросхемаларға жаһандық қажеттілік бар және GlobalFoundries кірістер мен пайдада үлкен пайда алу үшін қажет.
Бэрдтің Тристан Джерра да мұны байқады және ол Global Foundries туралы бычий көзқараспен қарайды. 5 жұлдызды талдаушы бұл компанияның болашақ табыстары үшін дұрыс позицияны иеленуінің бірнеше себептерін сипаттайды: «GF қазіргі суларды шебер шарлауда, атап айтқанда ДК-дан шығуға жақын (25% 2020-дан қазіргі уақытта 2%-ға дейін) және баға тәртібімен үйлесетін жылдам өсетін нарықтар. GF қуаты 2022 және 2023 жылдарға артық жазылды. LTA қазірдің өзінде 75 және 51 жылдардағы қуаттылықтың 2024% және 2025% құрайды. Қосымша LTA онлайн болады деп күтілуде, бұл 2023 жылға арналған қарапайым бағаның өсуін енгізеді және GF-тің сараланған шешімдерді ұсына алу мүмкіндігін көрсетеді. GF-тің Қытайға әсері аз, 10% -дан аз, бұл АҚШ-тың экспорттық шектеулерінен әсер етпейді ».
Бұл ұстанымды өзінің логикалық аяғына дейін қабылдай отырып, Джерра акцияларға жоғары нәтиже (сатып алу) рейтингін қояды және оның 100 долларлық бағасы келесі 80 айда 12% жоғарылауды білдіреді. (Джерраның рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
GFS акциялары бойынша Strong Buy консенсус рейтингі аналитиктердің соңғы 10 шолуына негізделген, 9-дан 1-ге дейінгі бөлшекті сатып алудың артықшылығын көрсетеді. Акция 55.55 долларға сатылуда және 75.09 доллардың орташа бағасы келесі жылы 35% ықтимал өсуді көрсетеді. (TipRanks сайтында GlobalFoundries акцияларының болжамын қараңыз.)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Ескерту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек танымал сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсаттарда пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html