Осы аптада F/m Investments, 4 миллиард долларлық бутикке инвестиция бойынша кеңесші
Бұл бір облигациялық қорлар өте қарапайым болып көрінуі мүмкін, бірақ олар көптеген инвесторлар үшін үлкен көмек болуы мүмкін. Тікелей сауда облигациялары тиісті білімі немесе байланысы болмауы мүмкін инвесторлар үшін ауыртпалық болды. Облигациялар биржаларда саудаланбайтындықтан, инвесторлар брокер-дилерлердің бірі арқылы биржа арқылы сауда жасауы керек. Бұл көбінесе азырақ ашықтықты және нашар өтімділікті білдіреді.
Инвесторлар сондай-ақ белгілі бір облигацияларға байланысты опциондар мен фьючерстерді сатып ала алады. Бірақ бұл үшін маржа шотын қажет етеді және оларды ақшалай облигациялар мен фьючерстер арасындағы спрэд және сол келісімшарттарды ауыстыру құны сияқты қосымша тәуекелдерге ұшыратады.
Облигация қорлары - белсенді басқарылатын пай қорлары немесе индексті бақылау ETF-тері - жылдар бойы болғанымен, олар көбінесе бір уақытта ондаған, жүздеген және мыңдаған бағалы қағаздарды ұстайды.
Ең кең таралған облигациялық ETF-тердің бірі
iShares АҚШ-тың негізгі облигациясы ETF
(AGG), мысалы, АҚШ-тың бүкіл инвестициялық деңгейдегі облигациялар нарығын қадағалауға бағытталған және 10,000 XNUMX-нан астам холдингтері бар. Неғұрлым тар анықталған, бұл
iShares 7-10 жылдық қазынашылық облигациялар ETF
(IEF) жеті жылдан 12 жылға дейінгі қалған өтеу мерзімі бар қазынашылық облигациялардың 10 шығарылымын иеленеді.
Бұл көп эмиссиялық облигация қорлары инвесторларға портфельдерін оңай әртараптандыруға мүмкіндік береді. Бірақ олардың критерийлеріне сәйкес келетін жаңа облигациялар шығарылып, ескілері жойылғандықтан, олардың иелігіндегі және өтеу және купон сияқты тәуекел сипаттамалары үнемі өзгеріп отырады.
Көптеген инвесторлар үшін мұндай ауытқулар, егер драмалық болмаса, үлкен проблема болмауы мүмкін. Бірақ бұл пайыздық мөлшерлемелердің күнделікті қозғалысына бәс тіккен трейдерлер сияқты облигациялардың әсеріне абсолютті бақылауды қалайтындар үшін мәмілелер болуы мүмкін.
Ақпараттық бюллетеньге жазылу
Қарау және алдын ала қарау
Әр жұмыс күнінің кешінде біз нарықтың күндізгі жаңалықтарын бөліп көрсетеміз және ертең не маңызды болатынын түсіндіреміз.
«Ол жерде қазынашылықтың көптеген керемет өнімдері бар, бірақ олар қор менеджерлерінің белсенді көзқарасын білдіреді немесе пассивті ЕТФ болған жағдайда, Қазынашылық департаменті өз шығындарын жабу үшін облигацияларды қалай шығаратынына қалдырыңыз», - дейді. F/m президенті Александр Моррис. «Бұл [жаңа қор] сізге кірістілік қисығындағы орыныңызды өте дәл бақылауға мүмкіндік береді», - деп түсіндіреді ол, «сіз кез келген орамдық шығындарсыз, әрқашан тұрақты өтеуге ие боласыз».
Нақты уақыттағы баға белгілеулері бар биржаларда сатылатын жалғыз облигациялы қазынашылық ETFs инвесторларға мемлекеттік эталондық облигацияларға дерлік әмбебап қол жеткізуді, сондай-ақ опциондарды қолданбай кірістілік қисығына немесе қарсы тұруға мүмкіндік береді. «Сіз 10 жылдық ETF сатып ала аласыз және екі жылдық ETF қысқарта аласыз», - дейді Моррис, «Сіз сол жерде кірістілік спрэдіне ставка жасайсыз».
ETF қаптамасымен бірге келетін басқа да көптеген артықшылықтар бар: салық тиімділігі, күндізгі өтімділік және дәстүрлі облигация өлшемдерінің бөліктерінде мәміле жасау мүмкіндігі. Инвесторлар облигацияларды тікелей ұстаудан гөрі жиі кіріс алады. Әдетте жарты жылда бір келетін купондық пайыздың орнына ETF ай сайынғы дивиденд төлейді.
Бұл бір облигациялы қазынашылық ETF-тердің бағасы да ақылға қонымды. Үш жаңа қор небәрі 0.15% сыйақы алады, бұл негізінен басқа кең таралған облигациялар ETF-ке сәйкес келеді. Сауда-саттыққа үш күн өткенде, үш жаңа қордың активтері 43 миллион долларға жуық біріктірілді. Jane Street, Mirae Asset Securities және басқа бірнеше инвестициялық фирмалар өнімдерге бастапқы қаржыландыруды жүзеге асырды.
Бірыңғай облигациялы қазынашылық ETF-тердің іске қосылуы облигациялар қоры нарығына келетін революцияның бастамасы ғана болуы мүмкін. Нарықтағы ағымдағы өнімдер әдетте өте кең жиынтықтарды ұсынады: Белгілі бір несие рейтингтерін іздейтін қорлар әдетте секторлар бойынша бөлінбейді, ал белгілі бір секторларға бағытталғандар рейтингтердің тоқырауымен келеді. Бұл бұдан былай инвесторлардың сұранысын қанағаттандырмауы мүмкін, ол барған сайын нақты болып келеді.
Қор компаниялары облигациялар әлеміне тек қазынашылыққа ғана емес, сонымен қатар корпоративтік және муниципалды облигациялар сияқты басқа топтарға да әлдеқайда мақсатты тәуекелдерді ұсына бастайды, дейді Моррис: «2023 және 2024 жылдар өте көп тіркелген болуы мүмкін. кіріс ETFs кеңістікті әлдеқайда қолжетімді етеді ».
Эви Лиуға мына жерге жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]