Жылжымайтын мүлік 2022 жылы технологиядан кейінгі ең нашар жұмыс істейтін сектор болды, ең алдымен тарифтердің бірнеше рет көтерілуіне байланысты. Федералдық резерв инфляциялық қысымды азайту үшін өткен жылы федералды қорлардың эталондық мөлшерлемесін жеті рет 15 жылдағы ең жоғары деңгейге көтерді. S&P Америка Құрама Штаттарының REIT индексі 27 жылы 2022%-ға төмендеді. Салыстырмалы түрде S&P 500 индексі өткен жылмен салыстырғанда 19.4%-ға төмендеді.
Рецессиялық алаңдаушылық жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттерге де әсер етті (Reitsma), тұрғын үй және коммерциялық кеңсе мүліктері сияқты нақты жылжымайтын мүлікке сұраныс күрт төмендеді. 2021 жылғы керемет жүгіруден кейін өткен жылдың қарашасында тұрғын үйге сұраныс 30%-ға төмендеді. Жаппай жұмыстан босатумен қатар қашықтан жұмыс істеу мәдениетіне тұрақты ауысу коммерциялық кеңсенің қасиеттеріне де зиян тигізді.
Инфляция деңгейі әлі де ФРЖ мақсатты 2% деңгейінен әлдеқайда жоғары болғандықтан, орталық банк өзінің сұмдық ақша-несие саясатын ұстанады деп күтілуде.
ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл: «Қызмет көрсету инфляциясы соншалықты тез төмендемейді деген үміт бар, сондықтан біз оны сақтауымыз керек», - деді. «Біз барғымыз келетін жерге жету үшін тарифтерді жоғарылатуымыз мүмкін».
Ең қиын REIT-тердің кейбірі:
AvalonBay қауымдастықтары
AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) - бұл 88,405 штатта 12 2022 пәтері бар тұрғын үй REIT. Ол өзінің жоғары экологиялық, әлеуметтік және басқару (ESG) күш-жігерін көрсететін Nareit XNUMX Leader in Light сыйлығын жеңіп алды.
Бірақ AvalonBay Communities акциялары 36.1 жылы 2022%-ға төмендеді. Бірнеше сарапшылар ФРЖ жалғасқан сұмдық ұстанымы және жалдау мөлшерлемелерін қалыпқа келтіру жағдайында төмен өнімділікті болжап, акциялардың рейтингін төмендетті.
Өткен айда Aperture Investors сарапшысы Адам Крамер AVB акцияларын артық салмақтан тең салмаққа дейін төмендетті, ал Goldman Sach талдаушысы Чанди Лутра акцияны сатып алудан бейтарапқа дейін төмендетті. Сондай-ақ, JP Morgan сарапшылары 16 желтоқсанда AvalonBay Communities рейтингін бейтараптан төмен салмаққа дейін төмендетті. Бұл REIT өзінің 2022 фискалдық операциялық негізгі қорларын бір акцияға 9.76 доллардан 9.96 доллардан 9.74-9.84 долларға дейін қайта қарағаннан кейін келеді.
AvalonBay Communities жыл сайын дивиденд ретінде акцияға 6.36 доллар төлеп, 3.94% табыс береді. Оның төрт жылдық орташа дивидендтік кірісі 3.23% құрайды. Соңғы бес жылда REIT дивидендтерінің төлемдері шамалы 2.3% күрделі жылдық өсу қарқынымен (CAGR) өсті.
Үлестік тұрғын үй
Чигакода орналасқан акциялар Үлестік тұрғын үй (NYSE: EQR) орасан зор макроэкономикалық турбуленттілік жағдайында өткен жылы 34.8%-ға төмендеді. Соңғы тоқсандарда Equity Residential компаниясының қаржылық көрсеткіштері соққыға ұшырады. 30 қыркүйекте аяқталған үшінші тоқсанда REIT-тің акцияға шаққандағы кірісі (EPS) бір жылмен салыстырғанда 25.2%-ға төмендеп, $0.86 құрады.
Equity Residential компаниясының бір акцияға шаққандағы қалыпқа келтірілген FFO көрсеткіші 19.5 жылдың үшінші тоқсанындағы 0.77 доллардан өткен жылдың үшінші тоқсанындағы 2021 долларға дейін бір жылмен салыстырғанда 0.92%-ға өсті. REIT жыл сайын 2.50 доллар дивиденд төлейді, бұл 4.24% кірісті білдіреді. Equity Residential жылдық дивиденд төлеуді 9 центке немесе 3.73%-ға, 2.41 жылғы 2021 доллардан өткен жылы 2.50 долларға дейін көтерді.
Жалға беру мөлшерлемесінің жұмсартылуына қарамастан, REIT басшылығы 2023 жылға дейінгі өсу перспективаларына қатысты бычий болып қалды.
«Біздің жалдау ақысының айтарлықтай өсуі және қаржылық тұрақты және жоғары жұмысқа қабілетті резиденттік база бізді макроэкономикалық турбуленттілікке қарамастан 2023 жылы орташадан жоғары нәтижелерге қол жеткізуге мүмкіндік береді. Ұзақ мерзімді перспективада біз бір отбасылық тұрғын үйдің жоғары құны, қолайлы демография және бүкіл ел бойынша тұрғын үйдің жалпы тапшылығы сияқты трендтерден пайда көретін боламыз », - деді Equity тұрғын үйінің президенті және бас атқарушы директоры Марк Паррел.
SL Green Realty
Манхэттен, Нью-Йорктегі ең ірі коммерциялық жалға беруші, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), қайғылы жыл болды. SL Green акциялары өткен жылы 54.4%-ға құлдырап, оны 2022 жылы ең нашар жұмыс істейтін офистік REIT-тердің біріне айналдырды. Сарапшылар сонымен қатар SL Green Realty-ге қатысты аюлы көңіл-күйді қолдады. Желтоқсан айында SL Green акцияларын BMO Capital Markets талдаушысы Джон Ким, Scotiabank талдаушысы Николас Юлико және Citigroup сарапшысы Николас Джозеф төмендетті.
Коммерциялық REIT соңғы екі жылда кеңсе кеңістігіне сұраныстың төмендеуінен зардап шекті. 30 қыркүйекте аяқталған тоғыз ай ішінде SL Green Realty 28.7 миллион доллар немесе бір акция үшін 47 цент таза шығын туралы хабарлады. Бұл 486.1 жылдың сәйкес кезеңінде алынған 2021 миллион доллар таза кіріспен салыстырылады. REIT өткен айда акцияға шаққандағы дивидендті 12.9%-ға азайтып, $0.3108 құрады. Ол жыл сайын 3.25 доллар дивиденд төлейді, бұл 9.64% кірісті білдіреді.
Рецессияға қатысты болғандықтан, Нью-Йорктегі ең ірі пәтер иесі үшін тез жандану мүмкіндігі аз. 5.72 фискалды 2023 долларды құрайтын консенсус FFO бағалауы бір жылмен салыстырғанда 14.1%-ға төмендегенін көрсетеді. Сарапшылар осы жылы REIT кірісі 2.4%-ға жақсарады деп болжайды.
Апталық REIT есебі: REIT – ең түсінілмеген инвестициялық нұсқалардың бірі, бұл инвесторларға кеш болғанша керемет мүмкіндіктерді анықтауды қиындатады. Бензинганың жылжымайтын мүлікті зерттеу тобы бүгінгі нарықтағы ең үлкен мүмкіндіктерді анықтау үшін көп жұмыс жасады, сіз оған тіркелу арқылы тегін қол жеткізе аласыз. Бензинганың апта сайынғы REIT есебі.
Бензингадағы жылжымайтын мүлік туралы толығырақ
Акцияларыңыз туралы нақты уақыттағы ескертулерді жіберіп алмаңыз - қосылыңыз Benzinga Pro Тегін! Ақылдырақ, жылдамырақ және жақсырақ инвестициялауға көмектесетін құралды қолданып көріңіз.
© 2023 Benzinga.com. Бензинга инвестициялық кеңестер бермейді. Барлық құқықтар сақталған.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html