Пандемиядан зардап шеккен дивиденд инвесторлары үшін жаңа жыл таза парақ пен жарқын болашаққа үміт әкеледі.
Жаһандық денсаулық дағдарысының басында төлемдерін қысқартқан көптеген компаниялар оларды қалпына келтіргенімен, тұрақты дивиденд төлеушілердің кірісі технология сияқты ыстық секторлардағы акциялардан артта қалды. Бұл динамика кейбір тәжірибелі үлестік кіріс менеджерлеріне 2021 жылы сенімді, бірақ нарықты жеңе алмайды.
Өткенге және болашақтың мүмкіндіктеріне көзқарас үшін, Барронның екі тәжірибелі үлестік кіріс маманына жүгінді: Джон Тобин, Epoch Investment Partners басқарушы директоры және портфель менеджері және Том Хубер, T. Rowe Price компаниясының ақша менеджері. Екеуі де 2022 жылға көптеген оптимизммен жақындап келеді, әр түрлі желдерге қарамастан.
Huber's Take
Технологиялық акциялар басым болған 2020 жылдан кейін табыстар өткен жылы басқа секторларға тарады, деп атап өтті Хубер, 22.4 миллиард доллардың ұзақ мерзімді менеджері.
T. Rowe баға бойынша дивидендтердің өсу қоры
(тикер: PRDGX).
Бірақ ең жақсы өнімді акциялар 2021 жылы өзгергенімен, құны кейде өсімнен асып түседі, ол дивидендтердің тұрақты өсімі бар акциялар «көп жағдайда артта қалды» дейді.
Нақты жағдай: The
Коммуналдық қызметтер SPDR секторын таңдаңыз
биржалық қор (XLU) дивидендтерді қосқанда өткен жылы 17.7% қайтарды. Бұл, әрине, апат емес еді, бірақ ол S&P 500-дің шамамен 28% қайтарымдылығын артта қалдырды.
Тағы бір артта қалған және дивидендтік инвесторлар үшін танымал бағыт - 17 жылы шамамен 2021% қайтарылған, сонымен қатар кең нарықты артта қалдыратын негізгі тұтынушылық сектор болды.
Басқа дивидендтік секторлар, соның ішінде энергетика, қаржы және жылжымайтын мүлік секторлары жақсы нәтиже көрсетті. Нарық, дейді Хубер, «көбірек өсетін, циклдік бейімділікке ие болды».
Сонда да ол былай деп қосады: «Сіздің кейбір секторларыңыз дұрыс болса да, егер сізде циклдік аймақтар — құбылмалылығы жоғары, сапасы төмен атаулар болмаса — кейбіреулерін орындамаған боларсыз».
Т.Роу бағасының дивиденд өсімі үшін жағдай болды, ол өткен жылы 26%-дан астам реңк қайтарып, оны өзінің ортасына жақын орналастырды.
Таңғы жұлдыз
категория, үлкен мөлшерлі қоспасы, бұл өсу мен құндылықтың арасында бір жерге түсетінін білдіреді. Хубер қорды 2000 жылдан бері басқарып келеді. Оның 15 жылдық жылдық табысы 10.5% оны осы кезеңдегі құрдастар тобының 25% құрайды.
Табысты инвестициялау: көбірек оқу керек
Бір жақсысы, оның қорындағы бөлшек саудагерлер бар
Home Depot
(HD) және
Трактор жеткізу
(TSCO), ол 60 жылы тиісінше шамамен 72% және 2021% қайтарды.
Бірақ оның ставкалары
Росс Дүкендер
(ROST) және
АҚШ доллары
(DG) да жақсы болмады. Ross Stores минус 6% кіріске ие болды, ал Dollar General шамамен 13% қайтарды.
Дегенмен, Хубер олардың болашағын ұнатады. Ross Stores дивидендтерін 2020 жылы пандемияның басында тоқтатты, бірақ оны өткен жылдың бірінші жартысында қайта бастады. Ол екі компанияны да «жоғары сапалы, жақсы, ұзақ мерзімді бизнес» деп атады.
Өткен жылғы «керемет қалпына келтіруден» кейін ол биылғы жылы кірістің қарапайым өсуін күткенімен де, Хубер дивидендтер акцияларының болжамы жақсы екенін айтады. «Табыс өсімін бәсеңдетудің және салыстырмалы түрде толық көбейтудің комбинациясы [жалпы акциялар үшін] дивидендтерді инвесторлар үшін жақсы жол ретінде көрсетуі керек», - деп болжайды ол.
Tobin's Take
Тобин, оның міндеттеріне 1.2 миллиард долларды бірлесіп басқару кіреді
MainStay Epoch жаһандық үлестік кіріс қоры
(EPSYX), Хуберге қарағанда көбірек құндылыққа ие және ол нарықтың осы бөлігіне үміт артады.
2021 жылы оның айтуынша, ол өсу мен құндылық акциялары арасында «айналып, құлдырап кеткен нарықты» және «жыл бойы осындай итермелеу мен тартылыс болды» деді. Рассел 1000 өсу индексі өткен жылы 27.6% қайтарды, бұл сәйкес мән индексі үшін 25.2% сәл жоғары. Оның қоры 17.4 жылы 2021% қайтарып, оны Morningstar серіктес тобының ортасына, ірі акциялардың әлемдік санатына орналастырды.
Құндылық акциялары өткен жылы жақсы басталды, өйткені Ковид тақырыптары АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық нотасының кірістілігімен қатар инвесторлардың көңіл-күйінің үлкен драйвері болды. Өткен наурызда бұл кірістілік 1.7% -дан асты, бұл құнды акциялар үшін оң белгі, өйткені инвесторлар экономиканың қалпына келетініне сенім білдірді. Бірақ кірістілік тамыз айында 1.2% -дан төмен шегінді, бірақ ол қайтадан жоғарылады.
«Жылдың басында бізде қайта ашылатын сауда қарқын алып, құнды қорлар жақсы жұмыс істегендей көрінетін кезең болды», - деп еске алады Тобин. Бұл дивидендтік акцияларға көмектесті, олардың көпшілігі құндық сипаттамалары бар.
Бірақ құн бойынша бұл артықшылық 2021 жыл бойына сақталмады. «10 жылдық [Қазынашылық] не істегеніне қарап, үлестік кіріс акцияларының қалай болғанын дерлік бақылауға болады», - дейді Тобин. «10 жылдық [шығымдылық] шегініп, адамдар өсудің баяулауына алаңдаған кезде, бұл біз үшін теріс болды».
Болашаққа қарап, Тобин құнды акциялардың жоғары жағын көреді - және кеңейтілген түрде дивиденд атаулары. Ол тұрақты кірісі бар инвестор ретіндегі фонға сүйене отырып, құндық өсу динамикасын облигациялар тұрғысынан сипаттайды. сияқты компанияларға сілтеме жасайды
Tesla
(TSLA), жоғары пайыздық мөлшерлемелерге осал ұзақ мерзімді акциялар ретінде классикалық өсу тарихы. Керісінше, ол қарастырады
Toyota Motor
(7203.Tokyo), құны азырақ акция болу үшін көбірек атау.
Неліктен? «Тесла сияқты компанияны бағалау алдағы жылдарда кірістер, кірістер және ақша ағындары қарқынды өсуді жалғастырады және бүгінгіден әлдеқайда көп болады деген үмітке негізделген», - дейді ол. Керісінше, Тойотада «Тесланың бүгінгі өсу траекториясы жоқ» және осы негізде Федералдық резерв келе жатқан жоғары пайыздық мөлшерлемелерге осал емес.
«Бұл жақсы перспективалары бар жақсы бизнес емес деп айтуға болмайды», - дейді ол Tesla және басқа да ұзақ мерзімді акцияларға сілтеме жасай отырып. Бірақ «анықтау бойынша өсу қорлары құндық акцияларға қарсы ұзақ мерзімді акциялар болып табылады».
Егер құнды акциялардың тұрақты жұмысы болса, бұл дивидендтік акциялар мен дивидендтік инвесторлар үшін жақсы нәтиже болар еді деп санайды.
Жазыңыз Лоуренс С. Стросс [электрондық пошта қорғалған]
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/these-two-fund-pros-think-dividend-stocks-are-primed-to-prosper-51641569402?siteid=yhoof2&yptr=yahoo