Жүз доллар жанып жатыр
Getty
19% дивидендпен не істей алатыныңызды елестетіп көріңіз.
Түсінікті болу үшін, жоғары дивидендтер тұрақты емес. Егер сіз біреуді көрсеңіз, мен жоқ сатып алуды ұсыныңыз.
Дегенмен, ой жақсы. 19% кіріспен қаржылық тәуелсіздік оңай болады. Жылына 60,000 1.5 долларға өмір сүргіңіз келе ме? Кәдімгі даналықтың айтуынша, мұндай кіріс алу үшін сізге кемінде 2 миллион доллар қажет болады, ал кейбір кеңесшілер қауіпсіз болу үшін сізге XNUMX миллион доллар үнемдеуді айтады.
Бірақ 19% дивиденд? Жыл сайынғы кірісті 316,000 60,000 долларды қамтамасыз ету үшін кенеттен XNUMX XNUMX доллар жиналады. Бұл адамның қанша уақыт жұмыс істеу және үнемдеу керектігін ондаған жылдарға қысқартады. Мұндайды кім қаламайды?
19% кірістілік кестеден тыс болуы мүмкін (себептерге байланысты мен бір сәтке кірісемін), мұнда бәрі жоғалған жоқ: 2022 жылғы кері қайтарудың арқасында көптеген қауіпсіз дивидендтер бар. жабық қорлар (CEFs) 10% - 12% диапазонында, бұл ақылға қонымды ұя жұмыртқасында өмір сүруге болатын табыс ағынын құру үшін әлі де жеткілікті. Менің портфолиодағы қауіпсіздікті жеке тексергенім сол маңайда көп. CEF Insider қызмет.
Бірақ қызығушылық үшін бір 19% дивидендті (дәлірек айтсақ 18.6%) қарастырайық — CEF деп аталатын төлем. Cornerstone жалпы қайтару қоры (CRF)— неге сонша жоғары төлемді болдырмау керек екенін көрсету.
Біріншіден, CRF-тің ұзақ тарихын ескере отырып, 18.6% кірістілігі сізді неге азғыруы мүмкін екенін түсіну оңай: қор 1986 жылдан бері жұмыс істейді.
Сонымен қатар, CRF шынымен де инвесторларға ұзақ мерзімді перспективада пайда әкелді және адамдарға олар ақша тапқан кезде олардың нашар инвестиция салғанын айту қиын!
Бірақ біз қимылсыз тарихына және американдық компаниялардан тұратын портфолиосына қарамастан, CRF-ді тістемеу керек: алма
№1 себеп: CRF қымбаттады
Қазір CRF сатып алмаудың ең айқын себебі - оның құнынан артық сауда жасауы.
CRF нарықтағы сатылымға, қор портфеліне және қордың нарықтық бағасына қарамастан, 2022 жыл бойы таза актив құнынан (NAV немесе оның иелігіндегі активтердің құны) жоғары нарықтық бағамен саудалады. Шын мәнінде, CRF шығындары 2022 жылы кеңірек қор нарығының шығындарынан екі есеге жуық болды.
Неліктен төмен жұмыс істейтін қор үшін сыйлықақы төлейсіз? Адамдардың көпшілігінің мұны істеуінің бірден-бір себебі - бұл жоғары өнімділікке еліктіру. Бірақ өткен жылғы қордың шығыны енгізілген оның дивидендтері, сондықтан бұл төлемде қауіпсіздік болмады. CRF премиуммен сауда жасауды жалғастыру фактісі тек оның тәуекелін арттырады.
№2 себеп: CRF төмен жұмыс істейді
Жоғарыда айтқанымдай, CRF қор нарығына қарағанда нашар әрекет етеді.
CRF S&P 500 өнімділігін қадағалауға және оның кірістерін үлкен дивидендтерге аударуға тырысады. Бірақ оның кірістілігі S&P 500-дің жалпы жылдық тарихи көрсеткіштерінен екі есе көп болғандықтан, CRF оны ұстай алмайды және оның портфолиосының құны уақыт өте келе құлдырады. Инвесторлар бұл жағдайды көргенде, олар сатады, бұл мәселені ушықтырады.
Осылайша, CRF-тің ұзақ мерзімді кірістері S&P 500-дің бір бөлігі болып табылады және сіз неғұрлым артқа барсаңыз, соғұрлым нашарлайды.
№3 себеп: оның «үлкен кірісі» ұзаққа созылмайды
Ақырында, осы дивидендті шешейік. CRF-тің үлкен кірістілігі оның басты ұтысы болғандықтан, біз қордың жалақысын төмендетпеу үшін өз төлемін сақтауын қалаймыз. Шындығында, жағдай олай болған жоқ.
CRF құрылған күннен бастап төлемдерді 95%-дан астам қысқартты, жыл сайынғы дивидендтерді қысқарту қордағы стандартты операциялық процедура болып табылады. Ал жағдай нашарлап барады.
Пандемия кезінде CRF дивидендтерін негізінен соңғы онжылдықта қалыптасқан трендке сәйкес қысқартты. Бірақ кенеттен 2022 жылдың соңында CRF өз тарихындағы ең күрт қысқартулардың бірін жасады.
Егер сіз CRF-ті үш жыл бұрын сатып алсаңыз, 19.7% дивиденд кірісі туралы жақсы сезінген шығарсыз. Бірақ бұл төлемді қысқарту сіздің бастапқы сатып алуыңыздан бар болғаны 15.8% табыс әкелетініңізді білдіреді. Бұл әлі де жоғары сан, бірақ ол сонымен бірге үлкен қысқаруды білдіреді. CRF-дегі миллион доллар жылына 197,000 158,000 доллардан 3,250 XNUMX долларға дейін өсті. Бұл үш жыл ішінде айына XNUMX доллардан аз!
Сонымен қатар, сіздің CRF-ге миллион долларлық инвестицияңыз қазір небәрі 851,000 XNUMX долларды құрайды.
Ұсыныс: егер CEF-тің жоғары кірістілігі шындық болу үшін тым жақсы болып көрінсе, оны көбірек қазған жөн. CRF, өзінің жоғары кірістілігінен басқа, бізге тарихи төмен өнімділік, қолдау көрсетілмейтін сыйлықақы және дивидендтерді қысқарту тарихын қоса, іздеуге болатын кемшіліктердің жақсы тізімін береді. Егер сіз осы ескерту белгілерінің кез келгенін немесе барлығын көрсеңіз, жалғастырғаныңыз жөн.
Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«
Ашу: жоқ
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/