Бұл 7.3% кірісті қор сіздің портфолиоңызға қорғаныс жасайды

Биылғы жылы нарықтар қызып тұрғандықтан, жай ғана нәрселерді ойлау табиғи нәрсе лязат аздап тартыныңыз.

Мен түсінемін - және шындық, бұл нарық қысқа мерзімді кері кету қаупінсіз емес.

Міне, жақсы жаңалық: егер бұл мүмкіндік сізді мазалаған болса, олардың бірнешеуі бар жабық қорлар (CEFs) Бұл тәуекел үшін тамаша әзірленген. Және олар үлкен дивидендтер төлей отырып, тартымды бағалармен сауда жасайды. Біз белгілі бір белгіні сәл әрі қарай қарастырамыз. Бұл тұрақты 7.3% табыс әкелетін және жақын арада біз соғуы мүмкін кез келген құбылмалылық арқылы тұрақты бағытты көрсететін «алтын құлыптар» қоры.

Алдымен, кері кету қаупі туралы және бұл қорлар қалай жауап беруге дайын екендігі туралы сөйлесейік.

Қазір көп нәрсе нарықтарды көтеруде. Біріншіден, экономика біз ойлағаннан әлдеқайда жақсы. Екіншіден, тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) және ФРЖ артықшылықты жеке тұтыну шығыстары (PCE) баға индексі арқылы өлшенетін инфляция төмендейді. Сонымен қатар, Қытайдың қайта ашылуы пандемия үзілістерінің ақыры аяқталғанын білдіруі мүмкін. Әрқашан болашаққа қарайтын акциялар бұл бағаны белгілейді.

Вакциналар 2021 жылдың басында жеткізіле бастағандықтан, бұл пандемияның ең қиын кезеңінің аяқталуының басына әкелді, ЖІӨ экономикалық белсенділік қалпына келген сайын өсті, бұл жұмыссыздықтың төмендеуіне әкелді. Бірақ құны инфляциядан жоғары болды.

Біраз уақыттан бері нарықтар соңғы екі жылда біз көрген қайшылықты болып көрінетін деректер толқындарын шатастырды. Өйткені, қазіргі заманғы қор нарықтары ешқашан жаһандық пандемиямен күресуге мәжбүр болған емес (1917 жылғы испан тұмауы кезінде акциялар тым тауаша және экономикалық тұрғыдан маңызды емес еді).

Жақында көбірек зерттеулер экономистерге, хедж-қор менеджерлеріне және күнделікті трейдерлерге бұл деректердің нені білдіретінін түсінуге көмектесті. Нәтижесінде экономика тез өсіп келеді, өйткені адамдар көп жұмыс істейді және жұмсайды және бұл сұраныс бағаның өсуіне әкелді.

Анықталған ФРЖ акцияларының кірістерін шектей алады

Бұл бізді бүгінге әкеледі. Тұтынушы сұранысы әлі де жоғары, бірақ компаниялар ақыры бейімделіп, инфляциялық қысымды жеңілдетуге көмектеседі. Бірақ біз толығымен орманнан шыққан жоқпыз, өйткені бізде әлі де Федералды резерв бар. Егер инфляция ФРЖ-ның алаңдаушылығын жеңілдету үшін жеткілікті жылдам құлдырауды жалғастырмаса, қаңтардағы табыстар кері кетуі мүмкін. Пауэллдің соңғы пресс-конференциясында ФРЖ мөлшерлемелерді едәуір уақыт бойы жоғары ұстауы керек екенін баса айтқан қатал сөйлегені осы нүктені баса көрсетеді.

Жабық қоңырау шалу CEF осындай нарықтар үшін жақсы жұмыс істейді

Нарықтар көтеріліп жатқанда, сіздің ең жақсы ставкаңыз - артық сатылған жоғары сапалы активтері бар жеңілдетілген CEF-ге толығымен инвестициялау. Біздің портфолио CEF Insider қызметте қазір сатып алынған 16 CEF бар және олар дивидендтер 12.3%-ға дейін және екі таңбалы санға дейін жеткен кейбір жеңілдіктермен бұл анықтамаға T сәйкес келеді.

Дегенмен, егер сіз әлі де «таза» CEF акцияларын ұстау кезінде біраз қобалжысаңыз, жабық қоңыраулар стратегиясын қолданатын біреуін қарастырыңыз. (Бұл қор менеджерлерінің болашақ күн мен баға бойынша қор акцияларын сатып алу опционын сатуды қамтиды. Қор қандай жағдай орын алса да, «сыйлық» деп аталатын сыйақыны сақтайды).

Бұл қаражат үш себеп бойынша қысқа мерзімді құбылмалылық кезінде ақылды сатып алу болып табылады.

1. Олар техникалық қызмет көрсету қымбатқа түсетін, төмен нәтиже беретін ұзақ мерзімді стратегияларды қолданбайды.
2. Олар нарықтың құлдырауын күту арқылы қолма-қол ақшаға түспейді, бұл құлдырау кенеттен кері кеткенде қордың тым ұзақ отыруына әкеледі.
3. Олардың жабық қоңыраулар стратегиясы сізді ұзақ мерзімді пайда (және дивидендтер) үшін толығымен инвестициялауға мүмкіндік береді. Бұл тәсіл құбылмалылық кезінде де жақсы жұмыс істейді, дивидендті қолдау үшін қорға қосымша қолма-қол ақша жасайды.

Сондықтан, егер ФРЖ бұл жолы асыра орындаса, кенеттен құбылмалылық бұл қорлардың айтарлықтай өсуіне көмектесіп, олардың кіріс ағындарын бұрынғыдан да тұрақты етеді.

Бұл стратегияны қолданатын көптеген қорлар бар, бірақ Nuveen S&P 500 динамикалық қайта жазу қоры (SPXX) көгілдір чип қорларына жабысып, жабық қоңыраулардан пайда көргіңіз келсе, барудың жақсы жолы. SPXX бүгінде 7.3% кіріс береді және аты айтып тұрғандай, ол толық S&P 500 иелігінде, сондықтан сіз таныс үлкен қақпақ атауларымен танысасыз. Microsoft
MSFT
(MSFT), Джонсон және Джонсон
JNJ
(JNJ) және Біріккен денсаулық сақтау тобы
БҰҰ
(БҰҰ).

SPXX индекстік қор сияқты жұмыс істейді (бұл ұзақ мерзімді перспективада жақсы), бірақ ол сонымен қатар сізге, акционерге осы опциондардан сыйлықақыларды бере алатындай портфолиодағы опциондарды сатады. Қор NAV-ға шамалы (2%) үстемақымен сауда жасайды, бұл оның 16 жылдың соңында 2022% үстемемен саудаланғандығына байланысты әділетті емес, өйткені селлоф өзінің кресендосына жетті.

Қосымша бонус ретінде SPXX сатылған опциялары оның қолма-қол ақшасын ұлғайтады, нарықтағы қысқа мерзімді құлдырау кезінде портфолионың жалпы құнын қорғайды, егер Пауэлл партияны бұзса, оны тамаша хеджирлеуге айналдырады.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

Ашу: жоқ