Бұл 7.9% дивиденд 23 жылы біздің жолымыздан келгеннің бәріне арналған

Бұл нарық екі жылда бір рет болатын бетбұрыс нүктесіне жетті. Бұл біздің сүйікті кіріс инвестицияларымызға айналды -жабық қорлар (CEFs)-түршігерлік қарсы сатып алады.

Бұл қорлардың ең жақсылары жоғары дивидендтер төлейтіндіктен, әдетте 7% + кірістілік тәртібінде, бұл бізді нарықтың төмендеуіне әкелуі мүмкін. CEF-тің басым көпшілігі ай сайын дивидендтер төлейді.

Содан кейін, нарықтар көтерілген кезде, біздің CEF-тердің таза актив құнына жеңілдіктері (NAV немесе олардың портфолиосындағы акциялардың құны) тез жабылып, олардың бағасын қосымша жоғарылатады. Біз бір секундта айтатын 7.9% кірісті CEF тамаша мысал болып табылады: оның жеңілдіктері болжамды циклде көтеріледі және төмендейді, және бұл жеңілдік қазір екі жылда бір рет болатын төменгі деңгейге жақын.

Аударма: қазір бұл қорды өзінің «дивидендтік үштігі» үшін сатып алатын кез келді: жоғары кірістілік, ай сайынғы төлем және жоғалып кету үшін «қатты» жеңілдік.

Шамадан тыс қорқыныштар біздің келесі үлкен пайда алу мүмкіндігімізді құруда

Бұл қорға жетпес бұрын, мен қазір сатып алудан тартынуыңыз мүмкін екенін түсінемін. Ақыр соңында, рецессия туралы алаңдаушылық күшейіп келеді және көптеген адамдар нарықтың тағы бір аяғын құлатуы мүмкін деп қорқады.

Бірақ біртүрлі естілгенімен, бұл мұңдылық біздің пайдамызға жұмыс істейді. Біріншіден, инфляция қорқынышына қарамастан, біз өмір сүріп жатқан тұтыну бағасының өсуі баяулау. Және 2023 жылы бұл трендтің күтілгеннен жылдамырақ жеделдету акцияларды және кеңейту арқылы үлестік капиталға бағытталған CEF-терді жандыруы мүмкін.

Рецессия қаупіне қарамастан, болашақ ЖІӨ өсімін бағалауға тырысатын Атланта ФРЖ GDPNow моделі осы жылдың төртінші тоқсанында шамамен 4% өсуді көрсетеді.

Осыған қарамастан, Уолл-стриттегі көптеген тұрақты адамдар рецессия барабанын соғуды жалғастыруда және олар 2022 жылы әңгімені жүргізе алды. Ал шындық, олар 2023 жылы да табысқа жетуі мүмкін.

Бірақ шынымды айтсам, бұл екіталай, өйткені деректер оларға қарсы шыққан кезде аюлардың екі жыл қатарынан нарықтық көңіл-күйде үстемдік етуі сирек. Соңғы рет олар 2008 және 2009 жылдары қаржы дағдарысы көптеген адамдарды шығу үшін қашуға жіберген кезде болды. Бірақ сол екінші жылы эмоцияға қарсы күресіп, еңсесін түсірген кез келген адам шынымен де ұзақ мерзімді табыстарға қол жеткізді.

Басқаша айтқанда, 2009 жылы, пермабтар баспасөзде әңгіме үстемдік еткен екінші жыл бойы сатып алған қарсылықтар келесі онжылдықта S&P 13 индекстік қорынан 500% жылдық кірісті көрді. Бұл индекстің ұзақ мерзімді табысынан екі есеге жуық көп.

Әлбетте, егер біз 2023 жылы тағы бір қайғылы жылмен бетпе-бет келсек, біз жыл басындағы ықтимал төмендеу ағынына түсіп қалғымыз келмейді, бірақ біз сондай-ақ 13% жылдық табыстың тағы бір ықтимал онжылдығына әсер етуді қалаймыз. Ең бастысы, біз тұрақты дивидендтер ағынының келуін сақтағымыз келеді, тіпті егер тұрақтылар жеңіске жетсе және нарықтың қалпына келуі бірнеше айдан астам уақытты алады.

Бұл 7.9% табысты CEF осы «өтпелі» нарық үшін жасалған

Бұл жерде CEF кіріседі. Олар кез келген ETF-ке қарағанда жоғары кірісті ұсынатын жоғары табысты қорлар тобы: орташа CEF кірістілігі 7.2%, ал көптеген жоғары сапалы қорлар көбірек табыс әкеледі. Және бұл күндері көптеген CEF NAV-ға күрт және өте қалыптан тыс жеңілдіктермен сауда жасайды, сондықтан біз олардың акцияларын шынайы нарықтық құнынан төмен бағаға аламыз.

Мысалы, алыңыз BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE), ай сайын дивидендтер төлейтін 7.9% кірісті. Ол күшті ақша ағындарымен мақтана алатын көптеген жаһандық құнды қорларға ие, мысалы Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) және Unilever
UL
PLC (UL). BOE қазір терең жеңілдікпен сауда жасап қана қоймайды, ол сонымен қатар біз пайдалана алатын қайталанатын «жеңілдік циклінің» түбіне жақын.

Қорға сұраныс циклді, жеңілдіктер айқын толқындармен көтеріліп, төмендейді. Қазіргі уақытта біз соңғы толқынның шұңқырында тұрмыз, оның шыңы екі жылдан кейін болады. Бірақ BOE циклдері қысқарған сайын шың тезірек келеді.

Менің бағалауым: BOE тек қана жабылатын жеңілдіктің өзінде 8% кірістілігінің үстіне екі таңбалы кірісті көре алады. Бұл қор портфеліндегі бағаны қамтымайды, бұл оның нарықтық бағасын бұрынғысынша жоғарылатады. Біз дәл осындай динамиканың дамуын 09 жылы көрдік және BOE кеңірек нарықты жеңді.

Егер 2023 жыл тағы бір 2009 жыл болып шықса, BOE қоса алғанда, CEF акциялары жеңілдіктер жабылған сайын және олардың жоғары дивидендтері табысқа бағытталған инвесторларды тартатындықтан басталады. Бұл қазір қарама-қарсы сатып алу үшін жақсы уақыт болар еді.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

Ашу: жоқ