Бұл құбылмалы нарық емес, құлдырап бара жатқан нарық

«Сіз маған ештеңе әкеле алмайсыз.» Бүгін таңертең Шерил Кроу лирикасы менің басымнан өтті, өйткені қор фьючерстері мен қазынашылық бағалары кеше түстен кейін ФРЖ-дан кейінгі әдеттегі «жәрдем митингісінен» кейін құлдырауын қайта бастады.

Бұл сен керек қазір сақ бол. Егер сіз осы бағанды ​​оқып жатсаңыз, сіз күндіз Fin TV алдында уақытыңызды босқа өткізбейтін ақылдысыз, бірақ мен YouTube-тен анда-санда клиптер түсіремін. Жасаңыз емес Сізге бұл «нарық құбылмалылығы» деп айтатын кез келген сарапшыны тыңдаңыз.

Жоқ, жоқ, жоқ, мың рет жоқ.

Мұнда біз көріп отырған нәрсе - оппортунистік сатып алу нүктелеріне әкелуі мүмкін кездейсоқ қысқа мерзімді қате бағалар емес, активтерге бағаны қайта құру. Бұл құбылмалы нарық емес, құлдырап бара жатқан нарық. Бұл үлкен айырмашылық және оны елемеу өте қымбат болуы мүмкін.

Бірінші ереже - қор нарығы облигациялар нарығынан кейін жүреді. Мынаған қара кесте және маған құбылмалылықты қай жерде көретініңізді көрсетіңіз.

Ешқайсысы жоқ. Қарапайым кері шаңғы трассасы бар. Тағы да, 15 минуттық шиммдерді ұмытып, ағаштар үшін орманға қараңыз. Bloomberg АҚШ ставкалары мен облигациялары бет маңызды оқу болып табылады. Шындығында, бүгін мен парақты жиі қарап шыққаным сонша, мен әлі Wordle-ді де орындаған жоқпын. Бірінші нәрсе, менің ойымша.

Бір айлық және бір жылдық өзгерістерге қараңыз. 10 жылдық UST кірістілігі бір айда 53 базистік тармаққа және бір жылда 184 пунктке көтерілді.

Бұл балалар «AF» деп айтатын сияқты, жиырылу. Сіз оны айналдыра алмайсыз. Кез келген Уолл-стриттердің «жұмсақ қону» туралы дірілдегені бүгін таңертең дереу өшірілуі керек.

Сіз ойлағандай, менде бұл үшін үлгі портфолио бар. Бұл ҚЫСҚАША. Менің Big Tech моделіне қарсы портфолиом ретінде, FKBGT өзінің керемет жүгірісін жалғастыруда, қазір өсті (яғни, оның ішіндегі қорлар төмендеді) 45% басталғаннан бері 4/13, бұл SHORT қазір Пауэллден кейінгі сәнде. ҚЫСҚА 22.3 қыркүйекте пайда болғаннан бері 4% өсіммен кішірейіп бара жатқан күлгін емес еді, бірақ бұл армандаған ұшатын-электрлік көлік атаулары емес, олар Америка экономикасының тірегі. Бұл экономиканы басқаратын нинкомпуптар сияқты, бүкіл елде омыртқасы қайырылған. Енді, сонымен қатар, қосымша 11 базистік тармақтың ұлғайған қаржыландыру шығындарынан омыртқа зардап шегеді, ал маусым және шілде айларындағы FOMC жиналыстарында көбірек болады.

10 есімді қысқаша қараңыз.

G.M. (GM), Форд (F), Стеллантис (STLA), Уэллс Фарго (WFC), Америка Банкі (BAC), Леннар (LEN), ДР ​​Хортон (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) және Berkshire Hathaway (БРК-B).

FKBGT-тің үлкен бөлігін құрайтын әлеуметтік медиа әлемі болып табылатын қорқынышты шұңқырдан айырмашылығы, менде бұл атауларға қарсы ешқандай дұшпандық жоқ. Мен көптеген жылдар бойы GM, F және Stellantis-тің ізашары ДаймлерКрайслердің соңынан ердім, ал анам ондаған жылдар бойы Уэллс Фаргода биржалық брокер болды. Сондай-ақ, 2022 жылы MS-тің стратегі Майк Уилсонмен бірге осы өлі қор нарығында өлі болған BAC компаниясының шындықты қабылдайтын үлестік стратегі Майкл Хартнетттен келетін шындықты үнемі түсінбеушілік кезінде оқығаныма қуаныштымын.

ҚЫСҚА осы 10 компанияның ешқайсысына қатысты ешқандай қатты сезімдер жоқ, тек көлік жасайтын, үй салатын және пайда табу үшін сатып алуды қаржыландыру мен сақтандырумен айналысатын компаниялар үшін қиын фон. Біз нарықтың пайда құлдырауын қабылдауына жақын емеспіз. Мен сізге өзімнің сүйікті дереккөзім Джон Баттерс және оның ең соңғы апталығының тағы бір сілтемесін/цитатасын қалдырамын Деректер жиынтығы Earnings Insight өнімі:

2022 жылы сарапшылар кірістің 10.4% және кірістің 10.5% өсуін болжайды.

Ақымақ

Тіпті Джером Пауэлл мен Джанет Йеллен де осында Уолл-стритке сенетіндей надан емес. Шынында да, Илон Маск сияқты экономиканың әлдеқайда ақылды нақты қатысушылары бұл экономиканың жоғары тарифтерге қалай әрекет ететіні туралы «өте жаман сезімге» ие.

Жылжымайтын ақша оқырмандар мінсіз технократтар емес, сондықтан мен сендерді жақсы көремін. Мен кез келген сандарға қарағанда, оқырман пікірінен 100 есе көбірек үйренемін. Оны жалғастырыңыз (WhatsApp тобына кіру менің байланыстырылған электрондық кестелерімнің жоғарғы жағындағы телефон нөмірі арқылы) және жақсылық үшін ағаштарға арналған орманды қараңыз. ҚЫСҚА. Әлі де кеш емес.

(Форд - бұл холдинг Action Alerts PLUS мүшелік клубы. AAP F сатып алмас немесе сатпас бұрын ескертуді қалайсыз ба? Қазір көбірек біліңіз.)