Бұл қарапайым дивиденд жүйесі 90 айда 16% пайда әкелді

Дивиденд инвесторлары ретінде, қауіпсіз төлемдер – біздің №1 (және 2! және 3!) басымдығымыз. Пайыздық мөлшерлемелер көтеріліп, рецессия жақындап келе жатқанда, біз 2023 жылы бұл мәселеде бұрынғыдан да үлкен қатыгез боламыз.

Сондықтан өткен аптада біз бұл туралы сөйлестік бес танымал дивидендтік акция олардың төлемдері биыл қысқартылуы мүмкін. Егер сізде осы артта қалғандардың біреуі болса, сізге сату керек кеше.

Бірақ қай дивидендтер қауіпсіз екенін қалай айта аламыз?

Ешкім айтпайтын сенімді көрсеткіш бар: инсайдерлік сатып алу. Сіз инсайдерлік сатып алуды басқа «сигналмен» біріктірген кезде біз қордан іздейміз, жоғары қысқа қызығушылық, сіз өзіңізді қауіпсіз, өсіп келе жатқан дивидендтерге дайындай аласыз және бағаның айтарлықтай өсуі!

Осы корпоративтік инсайдерлерден «2-қадамды сатып алу жоспарын» бастайық, өйткені олардың сатып алулары әрдайым дерлік біз үшін өсу белгісі.

Execs сатып алуының тек 2 себебі

Корпоративтік басшының көптеген себептері болуы мүмкін сату олардың компаниясының акциялары: бассейнге салу, баланы мектепке жіберу, ажырасу үшін төлеу - сіз идеяны түсінесіз. Бірақ олардың сатып алуының екі себебі бар:

1. Өйткені олар ағымдағы дивиденд қауіпсіз деп санайды және
2. Олар акцияның бағасы көтеріледі деп ойлайды.

Бұл бірінші мәселе инсайдерлік сатып алуларға қатысты ешқашан талқыланбайды, бірақ солай болуы керек. Өйткені, егер басшы өз акцияларынан дивиденд жинап жатса және олар көбірек сатып алса, компания осы кіріс ағынын жалғастыра алатынына сенімді бола аласыз.

Бұл мені «қызықсыз» химиялық өндірушіге әкеледі Химуралар
CC
Co. (CC), оны біз өзімізден сатып алдық Қарама-қарсы кіріс туралы есеп кеңес беру 2020 жылдың маусымында, ол 7.4% жоғары табыс әкелді.

Ол кезде де, қазіргідей, макросурет белгісіз болды. 20 жылдың маусымында акциялар наурыздағы құлдыраудан кейін қайта оралғанын еске салудың қажеті жоқ шығар, бірақ құлыптар әлі де экономиканы күйретіп отырды (және бүгінгі жоғары инфляция үшін тұқым себу).

Барлығы акцияларға (және дивидендтерге, олардың көпшілігі жаңа ғана кесілген) алаңдаушылық білдірді. Көңіл-күй де қазіргіден онша ерекшеленбеді.

Бұл жерде қысқа қызығушылық пайда болады, өйткені қысқа сатушылар да Chemours-қа қарсы үлкен ставка жасады, өйткені компания сот процесінде болды. 2020 жылдың маусымына дейін Chemours акцияларының 10% қысқа сатылды және бұл ерте сатушылар тіпті компанияның дивидендтерін өз қалталарынан төлеуге мәжбүр болды! (Бұл сіз сирек еститін қысқа сату қаупі және бұл тәжірибе дивидендтік акциялармен әсіресе қымбат болуы мүмкін.)

Бұл табысқа жол ашты, өйткені кез келген жақсы жаңалық «қысқа сығуға» әкелуі мүмкін - бұл қысқа сатушылар өз позицияларын жабу үшін акцияларды сатып алуы керек, бұл бағаны бұрынғыдан да жоғарылатады!

Бізге Chemours-пен болған жағдай ұнады, әсіресе Марк Ньюман, компанияның сол кездегі бас директоры (және қазір оның президенті және бас директоры) 2,500 жылдың мамыр айында Chemours-тың 2020 акциясын алып, оның жалпы үлесін 133,344 1.9-ке жеткізгенін ескере отырып, ұнады. (сол кездегі құны шамамен XNUMX миллион доллар).

Әрбір акция жылына 1 доллар төлеген кезде Марктың жылдық дивиденд көлемі 133,344 XNUMX долларды құрады. Бұл көпшілігіміз үшін өте жақсы зейнетақы табысы - тек дивидендтер бойынша!

Марктың бұл әрекеті біздің назарымызды аударды, өйткені егер ол ойынға көбірек тері салса, ол компанияның дивидендтерін қауіпсіз деп ойлағаны анық. C-люкс бөлмесіндегі орнынан (және оның 2015 жылы Дюпоннан шығарылғаннан бері Chemours-пен бірге болғаны) ол сот ісін жақсы жүргізді.

Ол шорттың бәрі дымқыл деп ойлады.

Осының бәрін ескере отырып, Маркпен бірге сатып алу біз үшін оңай шешім болды.

Әрине, шорттың дұрыс емес екені белгілі болған кезде, олар шорттарын жоғалта бастады. Олар «қайта сатып алған» әрбір акция CC деңгейін жоғарылатуға көмектесті. Сонымен қатар, біз Маркпен бірге тоқсан сайынғы дивидендімізді жинадық және 90% жалпы табысқа ие болдық — сол уақыттағы S&P 500 кірісінен екі есе көп.

Бұл жоғары қысқа қызығушылық пен инсайдерлік сатып алу комбинациясы (7.4% кірісті айтпағанда) бере алатын пайданың түрі. 2023 жылдың ортасында көргеніміздей, 2020 жылы ұқсас макроконструкциямен біз сатып алулар мен сатуларымызды жоспарлағанда, инсайдерлік жоғары сатып алу және қысқа қызығушылық сияқты жиі назардан тыс қалған сигналдарды іздейтін боламыз. Қарама-қарсы кіріс туралы есеп Бұл жылы.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ