Егер сіз зейнеткерлікке ақша жинап жатсаңыз, кең нарықтық индекс портфолиосы әдетте жақсы нұсқа болып табылады. Мысалы, мақсатты күн қорына немесе S&P 500 индекстік қорына инвестициялау нарыққа кең әсер етудің арзан әдістері болып табылады. Дегенмен, жаңадан жарияланған зерттеулер ұялы жұмыртқаны өңдеудің әлдеқайда тиімді әдісі болуы мүмкін екенін көрсетеді.
Қаржылық кеңесші сіздің зейнеткерлік портфолиоңызға инвестициялардың дұрыс қоспасын табуға көмектеседі. Бүгін сенімді кеңесшіні табыңыз.
Өлшемді қор кеңесшілерінің талдауы зейнетақы жинақтаушыларының индекстік қорларды пайдалану бойынша стандартты кеңестерді орындаудан гөрі жақсырақ жұмыс істей алатынын көрсетеді, мысалы, теңдестірілген портфолио алу үшін. DFA зерттеуіне сәйкес, мөлшерге, құндылыққа және табыстылық сыйлықақыларына назар аудара отырып жасалған портфолиолар кең нарықтық портфолиоларға қарағанда көбірек активтер мен ұзақ өмір сүруді қамтамасыз ете алады. Шындығында, DFA зерттеушісі осы сыйлықақыларға ерекше мән беретін портфолио болжамды инвесторды 20 жасқа дейін кем дегенде 65% көп ақша қалдырады деп есептеді, тіпті егер нарықтық кірістер тарихи ортадан төмен болса да.
«Бұл нәтижелер жігерлендіреді. Бақыланатын, орташа премиум экспозициясын қамтитын портфолио нарыққа қарағанда жоғары күтілетін кірістер мен сәл жоғары құбылмалылық құны мен қалыпты бақылау қателігі арасындағы тепе-теңдікті сақтай алады», - деп жазды DFA-ның Матье Пеллерин «Өлшемді, құндылықты және табыстылықты қалай мақсатты ету керек» деген мақаласында. Сыйақылар зейнетке шығу нәтижелерін жақсарта алады ».
«Нәтижесінде, қор табыстылығының осы ұзақ мерзімді драйверлеріне бағыттау зейнетке шығудың басында активтерді арттыруы мүмкін».
Көлемі, құны және табыстылық премиялары дегеніміз не?
DFA өз зерттеулерінің бір бөлігі ретінде Қауіпсіздік бағаларын зерттеу орталығы (CRSP) 1-10 индексімен ұсынылған кең нарықтық индекс портфолиосының модельденген өнімділігін АҚШ-тың өлшемдік түзетілген нарық 1 индексімен салыстырды.
DFA индексі CRSP индексіне қарағанда 14%-ға аз акцияларды құрайды және мөлшерге, құндылыққа және табыстылық сыйлықақыларына көбірек көңіл бөледі. Фирма әрқайсысын қалай анықтайды:
Премиум мөлшері: Кішігірім қорлардың ірі акциялардан асып түсу үрдісі
Сыйлық құны: Төмен бағаланбаған акциялардың – бағаның баланстық құнға қатынасы төмен акциялардың жоғары нәтиже көрсету үрдісі
Табыстылық сыйлығы: Салыстырмалы түрде жоғары операциялық кірісі бар компаниялардың рентабельділігі төмен компаниялардан асып түсу үрдісі
Нәтижесінде, DFA индексі шағын және құнды акцияларда, сондай-ақ кірісі жоғары компанияларда көбірек өлшенеді.
Сыйлықтар зейнетке шығудың жақсы нәтижелерін береді
Өзінің премиумға негізделген портфолиосының ұзақ мерзімді өміршеңдігін тексеру үшін DFA модельдеулердің кең жиынтығын жүргізді және нәтижелерді CRSP нарық индексімен салыстырды.
Біріншіден, Пеллерин әрбір портфолио үшін 40 жылдық болжамды кірісті есептеді, егер инвестор 25 жаста жинай бастайды және 65 жаста зейнетке шығады. Екі портфолио да 100% үлестік үлесті бөлуден басталатын сырғымалы жолдың бөлігі болып табылады және оларға өтуге болады. 45 жаста облигациялар. 65 жаста инвестордың активтерді бөлуі ақыр соңында акциялар мен облигациялар арасындағы 50/50 бөлуге жетеді.
Содан кейін ол инвестордың декумуляциясы кезеңінде екі портфельдің де бағасы қалай болатынын есептеді. Ол үшін DFA 4% ережесін қолданды. Бұл негізгі ереже теңгерімделген портфелі бар зейнеткер зейнетке шыққанның бірінші жылында өз активтерінің 4%-ын алып қоюы және одан кейінгі жылдарда алуды инфляцияға байланысты реттей алуы және 30 жылға жеткілікті ақшасы болуын қарастырады.
DFA портфолиоларды тарихи кірістерді (жылына 8.1%) және консервативті кірістерді (жылына 5%) пайдалана отырып сынады.
Тарихи табыстылық мөлшерлемесін қолданған кезде, болжамды инвестор 22 жасқа толған кезде сыйлықақыларға бағытталған портфель кең нарықтық портфельден 65%-ға артық болады. Төмен өсу ортасында DFA портфолиолары бұрынғысынша 20%-ға медиананы береді. зерттеулерге сәйкес оның аналогына қарағанда активтер.
Гипотетикалық инвестордың DFA портфолиосымен ақшасы таусылып қалу мүмкіндігі де аз болады. Тарихи кірістерді пайдалана отырып, премиумға бағытталған портфолио 2.5 жылдық зейнетке шығу уақытының 30% ғана сәтсіз болды. Бұл 4.7% сәтсіздікке ұшыраған нарық портфелімен салыстырғанда шамамен екі есе көп.
Пеллерин консервативті қайтару күтулері бар модельдеулерді жүргізген кезде бұл таралу одан да өсті. 30 жылдық зейнеткерлікке шығу барысында DFA портфолиосы симуляциялардың 12.9% ғана ақшасыз қалды, бұл кезде жылдық кіріс орташа есеппен 5% болды, ал нарықтық портфель 19.9% сәтсіздікке ұшырады.
Bottom Line
Кең нарықты қадағалайтын индекстік қорларға немесе мақсатты күн қорларына инвестициялау зейнетке шығу үшін үнемдеудің тиімді жолы болуы мүмкін, бірақ өлшемді қор кеңесшілері мөлшері, құны және кірістілігі бойынша сыйлықақылары бар акцияларды мақсатты ету зейнетке шығудың жақсы нәтижелерін бере алатынын анықтады. Кең нарықтық индексті осы факторларға бағытталған индекспен салыстырған кезде, соңғысы кем дегенде 20% медианалық активтерді өндірді және сәтсіздіктер деңгейі төмен болды.
Зейнетақыны жоспарлау бойынша кеңестер
Сіз зейнеткерлікке шыққанда қанша жинақ жинайсыз? SmartAsset зейнеткерлік калькуляторы зейнеткерлік жасқа жеткенде қанша ақша күтуге болатынын және өмір салтыңызды қолдау үшін қанша ақша қажет болатынын анықтауға көмектеседі.
Зейнеткерлікке шығуды жоспарлау күрделі болуы мүмкін, бірақ қаржылық кеңесші сізге процесте көмектесе алады. Қаржылық кеңесшіні табу қиын емес. SmartAsset тегін құралы сізді аймағыңызға қызмет көрсететін үш тексерілген қаржылық кеңесшілермен сәйкестендіреді және қайсысы сізге сәйкес келетінін шешу үшін кеңесшіңізбен тегін кіріспе қоңырау шала аласыз. Қаржылық мақсаттарыңызға жетуге көмектесетін кеңесшіні табуға дайын болсаңыз, қазір бастаңыз.
Фотосурет: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Портфолионың бұл түрі индекстік қорлардан 20% көп ақшамен зейнетке шығуға көмектесе алады деген жазба SmartAsset блогында бірінші рет пайда болды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html