Бұл жақсы көрмеген қор инфляцияға қарсы тұрады, 7.4% кірісті

Бұл сатылым бәріміз үшін қаншалықты қиын болса да, ол басқармада кейбір тартымды (және дисконтталған) дивидендтер қалдырды, әсіресе жоғары табысты жабық қорлар (CEFs).

Мен мұндай нарықта сатып алу қиын екенін білемін, бірақ біз бүгін айтатын дивидендтер пайда инфляцияның өсуінен, жоғары және жоғары ақша ағындарын орналастырудан, өйткені ТБИ жоғары және жоғарырақ көтеріледі.

Бұл бүгінгі шиналардың өртінен жоғары дивидендтер жинау үшін де, нарық суы (сөзсіз) тыныштықта және инвесторлар осы акциялардың тұрақты ақша ағындарын байқаған кезде пайда табу үшін қазір болғымыз келетін компаниялар.

REIT барлық уақытта бағаланбайды, әсіресе қазір

Мен жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттерді (REITs) айтып отырмын. Бұл «пәтер иелері» алыс жылжымайтын мүлікке инвестиция салудың менің таңдаулы әдісі - үйді өзіңіз сатып алып, оны жалға бергеннен гөрі жақсырақ (егер сіз сынған құрылғыларды ауыстыру және дәретхананы ашуды ұнатпасаңыз).

Бүгін барлық жалға берушілер жинайтын жалдау ақысын тексеруден бастайық, өйткені олар жақында төмендемейтін сияқты көптеген трендтерге байланысты өсу үстінде. Біріншісі - пайыздық мөлшерлемелердің өсуі, ол әлі де жоғары үй бағасымен араласқанда көптеген американдықтарды жалға беру нарығына итермелейді. Бұл өз кезегінде жалдау ақысының шарықтап кетуіне себеп болып отыр.

Әртүрлі көздерден алынған деректер бір фактіні көрсетеді: мемлекеттік деректер (тұрғын үйдің жалпы құны арқылы — жоғарыдағы диаграмманы қараңыз) жалға алу бұрынғыға қарағанда тезірек өсіп жатқанын көрсетсе, жеке компаниялар оқиғалардың күрт өзгеруін көрсетуде. , Zillow және Apartment List (төмендегі сары және қою көк жолдар) бір жыл бұрынғыдан екі таңбалы өсуді көрсетеді.

Сіз оны қалай кесіп тастасаңыз да, жалдау ақысы көтеріліп жатыр, ал Федералды резерв бұл үрдісті тоқтату үшін қолдан келгеннің бәрін жасауда - дегенмен кейбіреулер барлығына қарыз алу шығындарын көтеру арқылы бұл жағдайды нашарлатады деп айтады. Қалай болғанда да, бұл жалға берушілер үшін пайданың күрт өсуіне әкеледі.

REITs сізге қымбат тұрғын үй нарығынан бас тартуға мүмкіндік береді

Болашақ жалға берушілер үшін бір ғана мәселе бар: егер олардың қазір жалға берілетін мүлкі болмаса, олар жалға беру үшін үй сатып алу үшін жоғары баға төлеуге мәжбүр болады. Сондықтан басқаларға тұрғын үйді жалға беретін REIT сатып алу жақсы қадам болып табылады. Ал жоғары бағамен сатып алудың орнына, нарықтағы сатылымның арқасында біз бұл фирмаларды арзан бағамен сатып аламыз. жеңілдік орнына баға.

Мысалға, Шақыру үйлері
INVH
(INVH) бүкіл ел бойынша мыңдаған жеке отбасылық үйлерге иелік етеді, портфолиосы 20 миллиард доллардан асатын. Бұл оған әдетте бір немесе ең көбі екі нарықтағы бір немесе бірнеше жылжымайтын мүлікпен шектелетін жеке пәтер иелерінде жоқ көптеген әртараптандыруды береді. Сондай-ақ шақырудың артықшылығы оның портфолиосының жылжымайтын мүлік саласындағы мамандар тобымен кәсіби түрде басқарылуы.

Бұл әртараптандыру және басқару қабілеті REIT-тің операциялардан түсетін қаражатын күрт арттырды (FFO, бұл акцияға шаққандағы пайдаға қарағанда REIT өнімділігінің жақсы көрсеткіші).

Дегенмен, компанияның жоғары және өсіп келе жатқан ақша ағыны қорқыныштан туындаған нарықпен жазаланады, бұл REIT акцияларының бағасы биылғы жылы шамамен 25% құлдырады.

Invitation акцияларының бағасы REIT ETF эталондық бағасымен бірдей төмендегенін қараңыз. SPDR Dow Jones жылжымайтын мүлік ETF (RWR
RWR
)? Бұл кездейсоқ емес: Шақырудың сатылуы барлық жерде REIT-ті бейтарап сатудың нәтижесі болды, яғни бұл бүгінгі күні болатын жалғыз мәміле емес.

Әртараптандыру үшін шақыру арқылы REIT қорын сатып алу мағынасы бар, өйткені сіз әртүрлі салалардағы REIT-терге, сондай-ақ осы қасиеттерге қамқорлық жасайтын әртүрлі басқару топтарына ұшырайсыз.

RWR - бұл опция, бірақ бұл біз CEF инвесторлары ешқашан қарастырмайтын нәрсе емес, өйткені оның 3.4% кірістілігі біздің стандарттар бойынша өте төмен.

Саввия CEF өсіп келе жатқан жалдау ақысы бойынша ойын (бұл бүгін 7.4% береді)

ETF орнына біз өте сияқты CEF-ге артықшылық беріңіз Cohen & Steers Quality Income Realty Fund (RQI), Мен мұны жазған кезде бай 7.4% береді. RQI - Invitation Homes компаниясының негізгі ұстаушысы (бұл қордың ең жақсы 10 холдингтерінің бірі), сонымен қатар ол өскелең FFO өндіретін деректер орталығының операторлары және өзін-өзі сақтау иелері сияқты REIT-тің бірқатар басқа түрлеріне ие. Бұл әртараптандыру, сонымен қатар REIT-тің өткір адам менеджерлері (Cohen & Steers - CEF кеңістігіндегі жетекші атау, бұл оған жоғары таланттарды тартуға көмектеседі) соңғы онжылдықта RWR-ді жеңуге көмектесті.

RQI жоғары кірістілігіне байланысты жоғарыда көрсетілген кірістің негізгі бөлігі дивидендтер болғанын есте сақтаңыз.

RQI-нің жоғары өнімділігі өткен уақытта таза актив құнына (NAV немесе оның портфеліндегі REIT құны) үлкен сыйлықақымен марапатталды (бір кезде оның сыйлықақысы 15%-дан астам болды). Бірақ ол бірнеше жыл бұрын премиуммен саудаланғанымен, қазіргі уақытта 4% жеңілдікпен саудаланады.

Бұл біз бүгін RQI-ді жеңілдікпен сатып ала аламыз, нарық дүрбелеңді тоқтатқан кезде оның әдеттегі премиумға қайта оралуын күте аламыз, содан кейін әлеуетті пайдаға сата аламыз. Осы уақытта сіз оның дивидендін қалтаға түсіре аласыз, ол жылдық кірістілік 7.4% құрайды және ай сайын төленеді.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 8.4 шартты қор.«

Ашу: жоқ