Бұл жақсы көрмеген қор дивидендтер алып жатыр (біз 2020 жылғы бағаға сатып аламыз)

Ол жерде дивиденд төлеушілер тобы бар, олардың бизнесі COVID-ке дейінгі жағдайға қарағанда жақсырақ, бірақ олардың акциялары қимылсыз бүгін күлкілі арзан.

Ең бастысы, біз, табыс іздеушілер, бұл акцияларды қарапайым адамдарға қарағанда, 6.6% сау дивиденд жинай отырып, одан да терең жеңілдікпен ала аламыз.

Айла? Оларды а арқылы сатып алыңыз жабық қор (CEF) төменде талқылайтын сияқты.

Бірақ өзімізден озып кетпейік. Біз осы CEF арқылы сатып алатын инвестициялар - бұл сауда орталықтарынан қоймалар мен ұялы телефон мұнараларына дейін әртүрлі жылжымайтын мүлікті иеленетін және жалға беретін жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттер (REITs).

Дивидендтер тұрғысынан REIT-тің сұлулығы мынада: олар негізінен «өткізу» субъектілері, жалға алушылардан жалдау ақысын (қазіргі уақытта тез өсіп келе жатқан) жинап, оларды дивиденд ретінде бізге береді. Шын мәнінде, REITs мұны істеу үшін күшті ынталандыруға ие: олар корпоративтік салық төлемейді егер олар табысының 90% дивиденд ретінде бізге таратса.

Осы NAR деректерін қараңызAR
EIT, жылжымайтын мүлікке инвестициялық тресттердің ұлттық қауымдастығы. Бұл REITs тағы да орамда тұрғанының сенімді дәлелі — мен оны «жылжымайтын мүліктің үнсіз бумы» деп атағанды ​​ұнатамын.

REIT-тің барлық дерлік түрлері пандемияға дейінгі кезеңге қарағанда операциялардан (FFO, REIT ақша ағынының негізгі көрсеткіші) жоғары қаражат туралы есеп береді:

Егер сіз REIT-дің ізбасары болсаңыз (және дивиденд инвесторы ретінде мен сізге бәс тігемін), олар пандемия кезінде қатты соққыға ұшырағанын білесіз, әсіресе офистік REITs, өйткені үйден жұмыс істеуге ауысқан сияқты. олардың бизнес үлгілерін ескіреді.

Жоғарыдағы диаграммадан көріп отырғанымыздай, іс жүзінде бұлай болмады. Бірақ нарық бұған назар аудармайды. Міне, біздің сатып алу мүмкіндігіміз пайда болады.

Жоқ, 2022 жылғы аю нарығының арқасында, 2020/'21 REIT қалпына келтіруден түскен көптеген табыстар жойылды және сектор 4 жылдың ақпан айындағы нарық шыңынан жалпы кірістілік негізінде 2020% -ға өсті. оқшаулау басталғанға дейін.

REIT алатын жалдау кірісі күрт өскендіктен және нақты REIT бағасы біркелкі болғандықтан, біз REIT жалдау кірісі үшін төлейтін баға қазір төмен. Бұл нарықтың ағымдағы құлдырауының себептері (Федералдық резерв, инфляция) REIT үшін жаман емес екеніне қарамастан. Пайыздық мөлшерлемелер қай жерде болса да, адамдар әлі де жылжымайтын мүлікке мұқтаж және инфляция жалдау ақысының өсуіне әкеліп соғады, бұл REIT-ке одан да көп пайда әкеледі.

Қатты CEF «Екі еселік жеңілдік» үшін ойнайды, REIT-дан түсетін 6.6% кіріс

CEF инвесторлары ретінде біз қор арқылы сатып алған кезде нарықтық бағадан да арзанырақ жоғары REIT-ті ала аламыз. Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Атауындағы «сапа» сөзіне назар аударыңыз - бұл маркетинг емес. RQI портфолиосы бос ақша ағынының өсуін байқаған REIT-ге ерекше назар аударады, мысалы: American Tower (AMT), Prologis
PLD
(PLD) және Қоғамдық сақтау
PSA
(PSA).

Мұның бәрі көптеген жылдар бойы және барлық нарықтық ауа-райы арқылы күшті жиынтық табыс әкелген компаниялар. Соңғы бес жылдағы ең үздік бес холдингтің көрсеткіштеріне қараңыз.

RQI инвесторлары үшін өсу кірісі және табысы

Қолма-қол ақшаны арттыратын жылжымайтын мүлік компанияларының портфолиосы, сондықтан RQI соңғы онжылдықта орташа жылдық жиынтық кірісті 11.4% құрады, бұл кеңірек REIT нарығынан екі есе көп..

Бұл жоғары нәтиже беретін, жоғары сапалы, жоғары кіріс әкелетін қор оған лайықты сыйлықпен сауда жасай ма? Әрең. Нарықтағы қорқыныштың арқасында ол 3.3% жеңілдікке дейін төмендеді, бұл бізге онсыз да арзан REIT нарығында алатын мәмілелердің үстіне жақсы «бонус» үнемдеуді береді.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 8.4 шартты қор.«

Ашу: жоқ