Соңғы айлардағы жылжымайтын мүлікке инвестиция құлдыраған инфляция, пайыздық мөлшерлемелердің өсуі және рецессиядан қорқу жағдайында күрт төмендеді.
FTSE Nareit All Equity REITs индексінің жалпы кірісі биылғы жылдың 16.1 мамырына дейін 9%-ға төмендеді, бұл S&P 500-дің сол кезеңдегі 15.9%-ға жалпы кірістілігінің төмендеуінен де нашар.
Бірақ ұзақ мерзімді инвесторлар үшін кейбір жылжымайтын мүлікке инвестициялық тресттер тиімді инвестиция болуы мүмкін. Жақында Morningstar сарапшысы Кевин Браун үш мықты кандидатты атады .
Federal Realty Investment Trust FRT Федералдық жылжымайтын мүлік (FRT Федералдық жылжымайтын мүлікке инвестициялық сенім туралы есеп алыңыз REIT сауда орталығы және S&P 500 Dividend Aristocrats Index бөлігі болып табылады. Бұл оның дивидендтерін кем дегенде 25 жыл бойы көтергенін білдіреді.
«Көптеген басқа бөлшек сауда компаниялары дивидендтерді қысқартты, өйткені олар кірпіш пен ерітінді сатылымының төмендеуінен туындаған қысымға ұшырады», - деді Браун Morningstar сұхбатында. «Алайда, Federal Realty оны көтеруді жалғастырудың жолын тапты және бұл олардың басты басымдығы».
REIT табысы жалғасуы керек, деді Браун. «Олар жалпы өсу тұрғысынан ең жақсы бөлшек сауда REIT-терінің бірі болуы керек, өйткені олар аралас мақсаттағы бөлшек сауданы дамытудың кейбір ірі жобаларына назар аударады», - деді ол.
«Демек, сізде бөлшек сауда дүкендері мен үлкен жәшіктер ғана емес. Бірақ оның үстіне сіз кеңсе ғимараттарын, пәтерлерді және қонақүйлерді салып жатырсыз, бұл бөлшек сауда дүкендеріне аудиторияны тартуы керек».
Жылжымайтын мүліктен түскен табыс О Жылжымайтын мүліктен түсетін кіріс (O Realty Income Corporation есебін алыңыз үш еселік жалдау бойынша бөлшек сауда REIT болып табылады, яғни ол техникалық қызмет көрсету және жылжымайтын мүлік салығын қоса алғанда, мүліктік шығындарға жауап бермейді. Жалға алушылар Walgreens Boots алып дәріхана желілері сияқты дүкендерді қамтуы мүмкін (WBA Walgreens Boots Alliance Inc есебін алыңыз және CVS Health (CVS CVS Health Corporation есебін алыңыз .
Браун: «Жылжымайтын мүлік кірісі жай ғана отырады және олардан қарапайым жалдау төлемін ешқандай үлкен шығындарсыз жинайды», - деді.
«Бұл оны өте қауіпсіз, тұрақты бизнеске айналдырады. Тіпті құлдырау кезінде де олардың ақша ағындары айтарлықтай өзгермейді, өйткені оларда жалға алушылардың ақша ағындары мен жалдау төлемдері арасында кең жастық бар».
Жалдау төлемдерінің төмендеуі мүмкін емес, деді Браун. «Олардың тұрақты кіріс өсімі болғандықтан, олар акционерлерге тұрақты дивидендті көтере алады». Жылжымайтын мүліктен түсетін кіріс те S&P 500 дивидендтері ақсүйектер индексінде.
Ventas VTR Сату (VTR Ventas, Inc. есебін алыңыз денсаулық сақтау REIT болып табылады. Ол медициналық кеңселерге, өмір туралы ғылымдарға және үлкендердің тұрғын үйлеріне назар аударады.
Алғашқы екі аймаққа пандемия әсер еткен жоқ. Медициналық кеңсе портфолиосы «жыл сайын 2%, 3% өсуін жалғастыруы керек және көптеген экономикалық әсерлерден оқшауланған», - деді Браун.
«Өмір туралы ғылым - бұл алда айтарлықтай өсу керек сектор, өйткені көптеген фармацевтика өздерінің жалпы зерттеу мүмкіндіктеріне инвестициялауды жалғастыруда, ал көптеген университеттер өздерінің ғылыми кампустарын кеңейтуде».
Вентастың компанияның ақша ағынының 40% қамтамасыз ететін ең үлкен секторы болып табылатын үлкен тұрғын үй пандемиядан зардап шекті. «Бірақ бұл болашақ өсу үшін маңызды мүмкіндік береді деп ойлаймыз», - деді Браун.
Вентас нысандарында ешқандай ірі ковид ошақтары болған жоқ, бірақ олар жаңа тұрғындарды әкелмеді, деді Браун. Осылайша, толтыру көрсеткіштері төмендеді.
«Енді, вакцина жасалғаннан бері ... біз толтырудың айтарлықтай қалпына келуін көрдік», - деді ол 2021 жылдың наурыз айынан бастап ай сайын өсіп келеді.
Толық деңгейі әлі пандемияға дейінгі деңгейге жеткен жоқ. «Дегенмен, біз 80-ден астам халық санының өсуін көріп отырғандықтан, біз тұрғындарды толтыру осы деңгейге жетуді жалғастырады, содан кейін алға жылжиды деп ойлаймыз».
Бұл әңгіменің авторы Realty Income және Ventas акцияларына ие.
Дереккөз: https://www.thestreet.com/personal-finance/real-estate/ventas-two-retail-reits-morningstar?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo
