Бүгінгі қор нарығының күйзелісі - бұл бычий растау

Ең алдымен мынаны біліңіз: АҚШ экономикасы мен қаржы нарықтары құлдырап жатқан жоқ. Олар инвестициялық мүмкіндіктерді ғана емес, сонымен қатар біз жылдар бойы көрмеген экономиканы жақсартуды қамтамасыз ететін ауқымды өзгерістерді бастан кешіруде.

Бұл мүмкіндіктер мен жақсартулар неге және қалай болады?

Мен осы қайта құру процесін түсіндіретін мақалалар жаздым. Дегенмен, олар бөлшектелген мақалалар. Толық түсініктеме беру үшін кітап керек еді. Мәселе мынада, егер сіз Джон С. Тобейдің, CFA жазған «Толық түсіндірмені» көрсеңіз, сіздің бірінші (және соңғы) ойыңыз: «Бұл жігіт кім? Неліктен ол басқалардың бәрі жетіспейтіндігі туралы нақты көзқарасқа ие деп санайды? Фуей!»

Сонымен, танымал тенденция қайтымсыз болып көрінгенде, уақытында жасалған, қайшы көзқарастың қалай қалыптасып, әрекет ету керектігін қалай түсіндіремін. Сәтті қарама-қайшы инвестициялық ойлау нені қажет ететінін сипаттай отырып, басқа тәсілді қолданып көрейін:

• Біріншіден, ағымдағы оқиғалардан және институттық білімнен тыс білім жинақтаңыз. Әсіресе жақсы дереккөз - инвестициялық шындықтарды ашу үшін өткен оқиғаларды пайдаланатын ескі, жақсы жазылған кітаптар. Ағымдағы жаңалықтар мен мәселелерді бұлыңғыр сезімдерсіз нақты түсінуге болады.
• Екіншіден, инвестицияға назар аударыңыз. Инвестициялық әзірлемелер мен трендтер уақыт өте келе кейбір ұқсастықтарға ие болғанымен, айырмашылықтар әрқашан көп. Оның үстіне, бір уақытта маңызды нәрсе басқа уақытта маңызды емес болуы мүмкін. Сондықтан қызығушылық танытып, оқиғаларға назар аударыңыз және аналитикалық тәсілдерді өзгертуге дайын болыңыз.
• Үшіншіден, үлкен тәжірибе жинақтау. «Құру» эксперимент, реттеу, даму және әрекет ету дегенді білдіреді. Инвестициялау ортасы сөзсіз өзгерген кезде, тәжірибе пайдалы инвестициялау сезімін береді - интуиция түрі.
• Төртіншіден, жаңашылдық. Потенциалды, қарама-қайшы өзгерістерге сенген кезде, бұл туралы не істеу керек деген сұрақ туындайды. Жақсы стратегия бұрынғы трендтен өзгеше тәсіл болуы мүмкін.
• Бесіншіден, қарама-қайшы көзқарас пайда болғаннан кейін, жаңа фактілер мен оқиғалар пайда болған кезде ойлау үдерісіңізді сынауды жалғастырыңыз. Бұл сіздің шешіміңізді күшейтеді.
• Алтыншыдан, үнемі қарама-қайшы ойларға түсіп қалмаңыз. Қажетті уақытта қарсы болу құндылықты қамтамасыз етеді. Мәңгілік қарсы адам болу бұлай емес.

Бүгінгі қарама-қайшы көзқарастың негізгі компоненттері:

Біріншіден, Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді белгілеудегі капитал нарығының негізгі рөлін жоққа шығарып, үлкен қателік жіберді. Ең сорақысы, он жыл бойы пайыздық мөлшерлемелерді 0% деңгейінде ұстау арқылы ФРЖ инвесторларды ФРЖ жақсы нәрсе істеп жатыр деген түсінікке «білім берді», сондықтан бүгінгі инфляциямен күрес ставкасын көтеру міндетті түрде нашар болуы керек.

Екіншіден, инфляция туралы кең тараған түсінбеушілік бар:

• Бұл дегеніміз – фиат (АҚА, қағаз) ақша эрозиясы – жай ғана бағаның өсуі емес
• Оны қалай дұрыс өлшеуге болады – әсіресе ең жоғары қозғалатын 12 айлық санға сенбеңіз
• Оның артықшылықтары қандай – акциялардың бағалары, кірістер және дивидендтер инфляцияға байланысты түзетілмеген сандарға негізделген (сондықтан пайдаланбаңыз). инфляцияға түзетілген ЖІӨ өсімі қор нарығының күшті/әлсіздігінің өлшемі ретінде)

Үшіншіден, жаңалықтар дерлік теріс - не дұрыс емес және бұл неліктен құлдырауды білдіреді және қор нарығының құлдырауы сөзсіз.

Мен соңғы мақаламда атап өткенімдей, бұл ереже: «барлығы» теріс болған кезде, түбі осында немесе жақын жерде болады.

Түпнұсқа: Ешқашан парасаттылыққа қарсы ставка жасамаңыз

«Жалпы ой» қарама-қайшы ойлауда үлкен рөл атқарады, өйткені төменгі (және жоғарғы жағында) танымал негіздеме әрқашан жетіспейді. Оның орнына, заттар шамадан тыс емес деген сенімді қолдау үшін ойлап табылған түсіндірмелер жасалады.

Парасаттылық жұмыс істемейтінінің пайдалы белгісі - сізде абсолютті болған кезде сезім қазіргі үрдіс осында сақталады. (Мұндай уақытта тіпті кәсіби инвесторлар да сол жаңылыстыратын сезімдерге ие болады.)