5 жылғы 2022 үздік акциялар: шолу

Бұл талдауда 2023 жылдың басты акциялары туралы болжам жасаудың орнына, біз кері оралып, 2022 жылы жаңа макро шарттарда жақсы нәтиже көрсеткен акцияларды қарап шығу тиімдірек деп ойлаймыз. Бұл жаттығу инвесторлар ретінде алдағы жылдың технологиялық портфолиоларын ақпараттандыруға көмектеседі. 2023 жыл алдыңғы жылдарға қарағанда 2022 жылға ұқсас болады деп болжауға болады.

2022 жыл қор нарығы үшін бағамдардың өсуі, инфляция және кенеттен сатылымға әкелетін геосаяси шиеленістермен өте құбылмалы жыл болды. АҚШ-тың барлық негізгі үш индексі жылды теріс кіріспен аяқтады, Dow Jones Industrial Average 6.86%, S&P 500 индексі 18.11%, Nasdaq 32.54% төмендеді. Индекстердің қызыл болғанына қарамастан, кейбір акциялар кең нарықтан айтарлықтай асып түсті.

2022 жылы не жақсы нәтиже беретіні туралы пікір қалыптастыру үшін кідірту және 2023 жылы жақсы нәтиже көрсеткен акциялардың айналасында кейбір параллельдер жүргізу маңызды деп ойлаймыз. Бұл макрос алдыңғы жылдарға қарағанда 2022 жылға ұқсас болады деп болжайды, бұл орынды болжам. осы уақытта жасау.

Төменде біз 2022 жылдың үздік бес акцияларын қарастырамыз. Бұл акциялар бағалық әрекеті мен күшті негіздеріне негізделген таңдалды. Үздік 5-ті таңдау көптеген керемет акциялардың осы тізімнен тыс қалғанын білдіреді, дегенмен бұл үлгі 2022 жыл өткен жылдардағыдан басқа сауда ортасы болғаны туралы қорытынды жасауға көмектеседі.

Super Micro Computer (SMCI)

Super Micro Computer акцияларының 2022 жылғы кірісі 86.8% болды және бұл біздің технологиялық әлемдегі ең жақсы өнімділік акциясы болып табылады. Төменде 2022 жылы жарияланған Super Micro кірісінің тоқсан сайынғы жыл сайынғы жеделдеуін көрсететін диаграмма берілген, бұл оның 2022 жылғы жеңісті сериясын қолдауға көмектесті.

Жоғарыдағы суретте SMCI компаниясының Qly кірісінің жылдық өсімі көрсетілген.

Компания деректер орталықтарына, бұлтты есептеулерге, 5G, AI және шеткі есептеулер нарықтарына серверлік және сақтау шешімдерін ұсынады. Компания жақында қосылды S&P MidCap 400 индексі және AMD, Nvidia және Intel сияқты жетекші жартылай өткізгіш компаниялардың артқы желдерін ұнатады.

Жақында табыс туралы қоңырауда компанияның негізін қалаушы және бас директоры Чарльз Лян айтты, «Intel үшін біз Intel компаниясының Sapphire Rapids кодтық атауы бар ауқымды 4 Gen XNUMX Xeon процессорымен көптеген үлкен мүмкіндіктермен айналысамыз. Қазір бізде жүздеген ерте тұқым себу келісімдері бар, соның ішінде бірнеше ондаған ерте жөнелтулер. Ұқсас бағдарламалар AMD-де орындалды және біз алдағы Genoa CPU негізіндегі платформаларымызға өте күшті сұранысты көрдік ».

«NVIDIA-ға келетін болсақ, бізде H100 графикалық процессорларын қолдайтын жүйелердің ең толық портфолиосы ғана емес, сонымен қатар Metaverse және Omniverse жетекші серіктестері үшін көптеген жаңа архитектураларды әзірледік.

Компанияның соңғы тоқсандағы кірісі, 1 FY23 тоқсанында, арқылы өсті 79% - $1.85 млрд. Жалпы маржа 18.8 жылдың бірінші тоқсанында өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 1%-дан 23%-ға дейін жақсарды. Компанияның кірісі өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 13.4 миллион доллармен салыстырғанда 184 миллион доллар таза табыспен тұрақты түрде өсті. Акция қазіргі уақытта 25 P/E қатынасында және Fwd P/E 10.3 қатынасында саудаланады.

Microsoft (MSFT)

Майкрософт өткен жылы ең жақсы нәтижелі технологиялық мега-каптамалардың бірі болды, сәйкесінше жылды төмендеткен Meta және Tesla (28%) және (64%) салыстырғанда (65%). Айта кетейік, Microsoft 2022 жылы Nasdaq-ты аз ғана ұтты.

Компания жасанды интеллект (AI), Machine Learning (ML) және 5G шеткі желісін құру сияқты зайырлы желдерге әсер етуіне байланысты үлкен өсуге арналған. Microsoft корпорациясы Fortune 500 және Global Fortune 2000-мен қарым-қатынасына байланысты инфрақұрылым деңгейінде осы нарықтардың айтарлықтай үлесін ала алады.

Fortune 500 бойынша жоғарыдан төмен кәсіпорынның енуінен басқа, Microsoft корпорациясының тұтынушылардың бұлттық стратегиясын аяқтауға көмектесу үшін әзірлеушілерге де назар аударады. Microsoft 7.5 жылы GitHub-ты 2018 миллиард долларға сатып алу арқылы ашық бастапқы қауымдастықтардағы бұрынғы нашар беделін шешті. Әзірлеушілер кәсіпорын немесе SMB тұтынушысы таңдайтын IaaS бұлттық қызметін анықтауға көмектеседі, сондықтан осы қауымдастыққа кіру Microsoft-қа әзірлеуші ​​​​сүйіктісін хеджирлеуге көмектеседі, Amazon веб-қызметтері.

Компанияның 1 FY23 тоқсаны Түсім 11%-ға өсіп, тоқсанмен салыстырғанда 3.4%-ға төмендеп, $50.1 млрд құрады.

Операциялық кіріс 6%-ға өсіп, 21.5 млрд долларға жетті. Таза кіріс өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі $17.6 млрд түзетілген таза кіріспен салыстырғанда $17.2 млрд құрады (өткен жылы компания табыс салығы бойынша жеңілдік алғандықтан өткен жылы түзетілген таза кіріс).

Соңғы тоқсанда таза пайда маржасы 35% құрады.

Майкрософт өзінің мега-шапты технологиялық әріптестерімен салыстырғанда қатаң макрос кезінде тарта алатын көптеген рычагтары бар екенін дәлелдеді - бұл ең алдымен оның пайда маржасының тұрақтылығында көрінеді.

ASML холдингі (ASML)

ASML Holding жетекші құю компанияларының жартылай өткізгіш жабдықтарға деген күшті сұранысынан пайда көреді. Жаңа фабрикалар салынып жатқандықтан, бұл компанияларға алдағы жылдары жабдық қажет болады. Компанияның 2022 қаржы жылының кіріс сарапшыларының бағалауы бойынша, соңғы 12 айда 2% өсті. Компания көтерілді 2025 жылға арналған кіріс көрсеткіші 30 миллиард еуро мен 40 миллиард еуро аралығында болады, бұл бұрынғы нұсқаудан 24 миллиард еуродан 30 миллиард еуроға дейін. Компанияның баспасөз хабарламасында мойындады, «Қазіргі макроорта жақын арада белгісіздік тудырғанымен, біз ұзақ мерзімді сұраныс пен сау өсуді көрсететін қуаттылықты күтеміз».

Компанияның 3-тоқсандағы табысы болды 5.8 миллиард еуро, сол кездегі 5.2 миллиард еуромен салыстырғанда кезең өткен жылы. Басшылық төртінші тоқсандағы кіріс 4 миллиард еуродан 6.1 миллиард еуроға дейін болады деп күтеді. Жалпы маржа өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 6.6%-бен салыстырғанда 51.8%-ды құрады. Таза кіріс өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 51.7 млрд еуро таза кіріспен (таза пайда маржасы 1.7%) салыстырғанда 29.4 млрд еуроны (таза пайда маржасы 1.7%) құрады.

Компанияның 38 миллиард еуродан астам артта қалуы бар. Компанияның бас директоры Питер Венник айтты табыс қоңырауында, «Шындығында, біздің 2023 жылға дейін жөнелтуге деген сұранысымыз әлі де келесі жылға арналған құрылыс және жөнелту мүмкіндіктерімізден айтарлықтай жоғары. Бұған осы тоқсандағы 8.9 миллиард еуроны құрайтын рекордтық тапсырыстар және 38 миллиард еуроны құраған біздің ең үлкен артта қалуымыз қолдайды. Бұл артта қалудың 85% дерлік кеңейтілген түйіндер мен тиісті пластинаның сыйымдылығын кеңейту үшін пайдаланылатын EUV және батыруға арналған.

Palo Alto желілері (PANW)

Жетекші киберқауіпсіздік компаниясы Palo Alto Networks бұлтты және киберқауіпсіздік санатында сирек кездесетін еркін ақша ағынының күшті маржасына ие. Компания соңғы екі тоқсанда GAAP табысты болды. Компанияның Түсім 1 қаржылық жылдың 23 тоқсанында 25%-ға өсіп, 1.6 млрд долларды құрады, бұл басқарушылық нұсқаудан 1.535 млрд долларға дейін 1.555 млрд долларға дейін жоғары болды.

Компанияның маржасы жақсаруда. Компания өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі GAAP таза шығынымен ($20) салыстырғанда 103.6 миллион доллар GAAP таза кірісі туралы хабарлады. Түзетілген таза кіріс өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 266.4 миллион доллармен салыстырғанда 170.3 миллион долларды құрады. Тұрақты GAAP кірістілігі осы макроортада маңызды болып табылады.

Компания өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 1.2 миллион доллармен салыстырғанда (кірістің 76.6%) $554 млрд (кірістің 44.4%) еркін ақша ағыны туралы хабарлады. Бұл туралы компанияның қаржы директоры Дипак Голечха хабарлады кіріс қоңырауы, «Ақша ағынының бұл көрсеткіші негізінен тоқсандағы күшті жинақтармен қамтамасыз етілді, бұл біз 4-тоқсандағы бизнесіміздің күші негізінде күткен еді ». Басшылық 34.5 қаржы жылы үшін 35.5%-дан 23%-ға дейінгі диапазондағы бос ақша ағынының түзетілген маржасын басшылыққа алды.

Дипак Голечха былай деді: «Біз 1.2 миллиард АҚШ долларын бос ақша ағынын генерациялау және операциялық маржаны кеңейту кезінде жоғары деңгейлі нұсқауларды орындадық», Ол бұдан әрі, «Біз нарықтағы позициямызды одан әрі нығайту үшін өсуді кірістілік пен қолма-қол ақшаның пайда болуымен теңестіруді жалғастырамыз».

Бірінші күн (FSLR)

Күн қорлары өткен жылы технологияның жетекші секторы болды. First Solar жылды Nasdaq қайтаруымен (72%) салыстырғанда 33% табыстылықпен аяқтады. Бұл сектор өткен жылы біз қарастырған 2022 жылғы Инфляцияны төмендету туралы заңнан серпін алды біздің тегін ақпараттық бюллетеньде біз айтқан кезде:

«Инфляцияны төмендету туралы заңнан кейін күн индустриясы пайда көреді қамтиды 1 жылдың 2025 қаңтарына дейін басталатын жел және күн жобаларын салу үшін Өндірістік Салық Несиелерін (ҮТК) және Инвестициялық Салық Несиелерін (ITCs) ұзарту. Бұл ПТС үшін үш жылға ұзартуды және ITC үшін бір жылға ұзартуды білдіреді.

Бұл сондай-ақ кеңейтеді 30 жылдан 10 жылға дейін төбеге күн батареяларын орнату үшін 2022% федералдық салық несиелері тағы 2032 жылға. Күн қондырғылары 26 және 2020 жылдардағы қондырғылар үшін 2021% салық несиесін алуға құқылы. Енді ол 2032% салық несиелері үшін 30 жылға дейін созылады және 2033 жылы салық несиесі болады 26 жылы 22% және 2034% дейін төмендеді. Конгресс оны жаңартпаса, осы кезеңнен кейін салық жеңілдіктері болмайды. Энергияны сақтайтын үйдегі батарея жүйелері генерацияланған кейінірек пайдалану үшін күн жүйелері арқылы да 30% салықтық несие алуға құқығы бар.

First Solar - фотоэлектрлік (PV) энергия шешімдерінің жетекші жеткізушісі. Бұл күн энергиясын өндіруге салық несиелері түріндегі IRA-ның негізгі бенефициарларының бірі. Компания да болды жуырда S&P 500 индексіне қосылды.

Компания жариялады өткен жылы оның АҚШ-тағы күн модульдерінің өндірісін кеңейту үшін 1.2 миллиард доллар инвестициялау жоспары АҚШ-тың оңтүстік-шығысындағы жаңа өндірістік нысанға 1 миллиард доллар және Огайодағы қолданыстағы қондырғыны жаңартуға 185 миллион доллар инвестицияны қамтиды.

Марк Видмар, компанияның бас директоры, айтты 3-тоқсандағы кіріс қоңырауында «Біздің ойымызша, 2022 жылғы Инфляцияны төмендету туралы актіні қабылдау және қабылдау арқылы Конгресс пен Байден-Харрис әкімшілігі біздің индустрияға Американың таза энергетикалық болашағын қамтамасыз ету және қамтамасыз ету жауапкершілігін сеніп тапсырды және біз осы сәтті қанағаттандыру қажеттілігін мойындаймыз. уақтылы және тұрақты болып табылады ».

Компанияның 3 жылдың 2022-тоқсаны Түсім 7.8%-ға өсіп, 628.9 млн долларды құрады. Ол 49.2 жылдың 55.8-тоқсанындағы 2 миллион доллар және өткен жылдың осы кезеңіндегі 2022 миллион доллар таза кіріспен салыстырғанда (45.2 миллион доллар) таза шығын туралы хабарлады. Компания 2 жылдың 2022-тоқсанында Жапония жобасын әзірлеу платформасын сатудан түскен пайданы көрді, сонымен қатар соңғы тоқсанда логистикалық төлемдердің жоғарылауын бастан кешірді.

Марк Видмар, First Solar компаниясының бас директоры: «Біздің басты назарымыз ұзақ мерзімді өсу кезеңін құруға бағытталған және осы тұрғыдан алғанда, 2022 жыл әлі де іргелі болып табылады», Одан әрі қосты, «Осы жылы біз келесі буын 7 сериясын және екі жақты платформаларды ілгерілету арқылы CdTe жартылай өткізгіш технологиямыздың әлеуетін дамыттық, 20 жылға қарай жаһандық өндірістік қуатымызды 2025 GWDC-ке дейін кеңейту жоспарларын іске қостық және жылдағы рекордты қамтамасыз еттік. 43.7 жылға дейін жеткізілетін 2027 GWDC күні брондау».

Ройстон Рош, I/O қорындағы үлестік талдаушы осы мақалаға өз үлесін қосты.

Назар аударыңыз: Енгізу/шығару қоры компанияның портфолиосы бойынша зерттеулер жүргізеді және қорытынды жасайды. Содан кейін біз бұл ақпаратты оқырмандарымызбен бөлісеміз және нақты уақыттағы сауда хабарландыруларын ұсынамыз. Бұл акция өнімділігінің кепілі емес және қаржылық кеңес емес. Осы талдауда аталған компаниялардың акцияларын сатып алмас бұрын жеке қаржылық кеңесшіңізбен кеңесіңіз. Бөлектелген 5 компанияның ішінде Бет Киндиг пен енгізу/шығару қоры жазу кезінде Microsoft корпорациясына иелік етеді.

Менің жаңа мақалаларым жарияланған кезде хабарландырулар алғыңыз келсе, төмендегі түймені басып, «Мені бақылаңыз».