Меншік AT&T Inc (T) — агрессивті инвесторлар үшін ең жақсы таңдау — төрт «Baby Bells» және бірнеше аймақтық қызмет провайдерлерінің сымды және сымсыз франшизаларын біріктірген көреген бас директор Эд Уитакр зейнеткерлікке шыққаннан бері шыдамдылық жаттығулары болды, дейді. Роджер Конрад, редакторы Конрадтың коммуналдық инвесторы.
Сондай-ақ, қараңыз: Үздік таңдаулар 2023: Plains All American Pipeline (PAA)
Уитакрдың ізбасарлары сол кездегі Американың жетекші коммуникациялық желілік компаниясын мультимедиялық алпауытқа айналдыра алмады - бұрынғы Time Warner-ді сатып алған кезде Руперт Мердок қашып жатты. Disney (Депозиттерге кепілдік беру жүйесіне) 70 миллиард доллар және басқа студияны сатумен.
Қазіргі бас директор Джон Стэнки және оның командасы AT&T телекоммуникациялық тамырына қайта оралды. Олар дивидендті екі есе азайту және көңілсіз спинофты аяқтау сияқты қиын дәрі-дәрмектермен бастады Warner Brothers Discovery (WBD), одан кейін 2022 жылдың бірінші жартыжылдығындағы табыс бойынша екі рет қысқарту.
Бірақ енді инвесторлардың тағы да үміттенуге негіз бар. Менеджмент 2022-тоқсандағы күшті кірістерден кейін 3 жылғы табыс бойынша басшылық диапазонының орта нүктесін көтерді. Ол өзінің жылдағы 14 миллиард долларлық бос ақша ағынының мақсатын растады, бұл дивидендтерді 4 миллиард доллармен жабуға мүмкіндік береді. Инфляция қысымы мен қатаң бәсекелестікке қарамастан, компания 2023 жылы 17 миллиард доллар бос ақша ағынын болжайтын әлдеқайда жақсы болады деп күтеді.
5G сымсыз байланысы осы уақытқа дейін американдық байланыс компанияларына табыс пен кіріске айтарлықтай әсер ете алмады. Себебі, американдық тұтынушы инфляция бюджетті қысқартқан кезде стероидтерде негізінен 4G ретінде сатылған нәрсе үшін айтарлықтай көп төлегісі келмеді. Ал компаниялар бәсекелестерден тұтынушыларды тартуға күш салып, маржаны одан әрі қысып жіберді.
Мен 5G сайып келгенде AT&T және оның негізгі бәсекелестері үшін өсудің сенімді драйверіне айналады деп күтемін T-Mobile АҚШ (TMUS) және Verizon байланыстары (VZ). Компанияда қазірдің өзінде 100 миллионнан астам заттар интернеті, соның ішінде бір миллион автокөлік бар. Оның 5G және конвергентті талшықты кең жолақты ұсыныстары табысқа жетуде.
AT&T сонымен қатар бірінші жартыжылдықпен салыстырғанда 3-тоқсанда сымсыз және талшықты кең жолақты тұтынушылардың жылдам өсуін жариялады, бұл оның маркетингтік әрекеттері біршама табысқа жеткенін көрсетеді. Шығындарды сәтті қысқарту және қарызды қысқарту маржаны да арттырады.
Warner компаниясынан кейін де AT&T қарыздық ауыртпалығы әлі де шамамен 153 миллиард долларды құрайды, бұл одан әрі қысқартуды басымдыққа айналдырады. Міндеттемелерінің шамамен 8.5 пайызы өзгермелі мөлшерлеме бойынша, яғни пайыздық мөлшерлемелермен бірге құн өседі. 14.58 жылдың соңына дейін өтелетін қарыздың 2024 миллиард доллары, сондай-ақ қаржыландыру үшін 21 жылға жоспарланған CAPEX 2023 миллиард доллары бар.
Компанияның өзінің CAPEX сомасын және дивидендтерді қарызды азайту үшін қолма-қол ақшамен өзін-өзі қаржыландыру мүмкіндігі, алайда, тәуекелдің іс жүзінде көрінгеннен әлдеқайда аз екенін білдіреді. 2024 жылға дейін мерзімі бітетін қарызды өтеу арқылы компания өзгермелі мөлшерлеме бойынша міндеттемелерінің жартысына жуығын жояды.
Менің күтетінім, AT&T келесі жылы дивидендтердің төменгі және орташа бір санға дейінгі пайыздық өсімімен инвесторларды таң қалдырады. Бірақ қазіргі 6 пайызға жуық кірістілік те тартымды. Ал келесі 7.7 айда күтілетін табыс небәрі 12 есе, инвесторлардың күтулері өте төмен, сондықтан оны жеңу оңай.
Мен сондай-ақ аналитиктер қауымдастығындағы бөлінген шешімге қарама-қайшы келетін инсайдерлік сатып алудың соңғы толқыны мені жігерлендірді. Bloomberg интеллектісі ол қадағалайтын зерттеу үйлері арасында 16 сатып алу, 16 ұстау және 2 сату туралы хабарлайды.
Сондай-ақ, қараңыз: Үздік таңдаулар 2023: SSR Mining (SSRM)
Рецессия қаупі және қор нарығының одан әрі құлдырауы үлкен қауіп төніп тұрған кезде, AT&T акциялары елеулі табыстар көрсеткенге дейін бірнеше ай болуы мүмкін. Бірақ мен акцияны өте шыдамды құнды іздеушілер үшін 20 доллар немесе одан төмен бағамен сатып алу деп бағалаймын.
MoneyShow.com ішінен көбірек:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html