Трейдерлер қор нарығына қарсы ставкаларды жүктеп жатыр - және бұл жолы бұл қарсы сигнал емес, дейді Citi

Егер акциялардың әнұраны болса, ол «Аспан менің қазір бақытсыз екенімді біледі” 80-ші инди попстер The Smiths. Цикл бойынша ойнау.

Төмендегі Citi диаграммасында көрсетілгендей, ФРЖ күні трейдерлер S&P 500, Nasdaq 100 және Russell 2000 сияқты бағаларды қадағалай отырып, ETF-ке ставкаларды сатып алды, ең үлкен партия бүгіннен бастап екі апта ішінде аяқталады. Трейдерлер акциялардың төмендеуіне көбірек бәс тіккен сияқты.

Дегенмен, бұл негативтілік дәрежесі қарама-қайшы бычий индикаторды қамтамасыз етуі мүмкін. Ақырында тіпті пессимизм де таусылады. Куәгер Пелотон
PTON,
Бейсенбі күнгі нәтижелерден кейін акциялары 20%-ға жуық төмендеді, бірақ сессияны 8%-ға жоғарылады.

Бұл біздің тағы бір серпілуге ​​дайын екенімізді білдіре ме? Оған бәс тікпеңіз, дейді Citi. Джейми Фахи басқаратын банктің жаһандық стратегиялық тобы инвесторлар акциялардың тағы бір төмендеуінен сақ болуы керек дейді.

«Ағымдағы маусымда кейбір жоғары дәрежелі кірістер жіберіп алғанына қарамастан, жиынтықта АҚШ-тың үшінші тоқсандағы кірістері жақсы болды. 3% EPS тосынсыйымен және 4% өсіммен, бұл алдыңғы маусымдағы нәтижеден тым ұқсамайды. Осыған қарамастан, біз ескертеміз, акцияларда бәрі жақсы емес», - деп жазады Фахи клиенттерге жазған жазбасында.

Оның сақ болуының үш негізгі себебі бар.

Біріншіден, бұл ешкімді таң қалдырмауы керек, кейбіреулер бұрынғыдай убер-бопсалаудың бұрынғы дәуірін ұстанғанына қарамастан, ФРЖ енді нарықтың досы емес.

Пауэлл «нарықты өзінің негізгі армандарына жеткізе алмады. ФРЖ бағасының шыңы жаңа ең жоғары деңгейге көтерілген сайын, акциялар ең төменгі деңгейге қайта оралу қаупін тудырады. Таза қысқа позициялау 4 апта бұрынғымен салыстырғанда қазір әлдеқайда таза », - дейді Фахи.

Екіншіден, акциялар нарығының ішкі элементтері ол «батыл» деп атайды. «Нарықтағы соңғы қысымға қарамастан, қорғаныс құралдары циклдік көрсеткіштерден асып түсуді жалғастыруда, ал Citi-нің әдепкі қоржынының ықтималдығы ең төменгі деңгейде қалады…. EPS құлдырауы келе жатыр және бұл нарыққа тағы 20% төмендеу әкелуі мүмкін».

Бұл S&P 500 индексін 3,000-нан төмен түсіреді, бұл 2020 жылдың көктемінен бергі ең төменгі деңгейге жетеді.

Ақырында, көптеген бұқалар үміт артып отырған маусымдық желдердің көмекке келуі екіталай.

«Тарихи күшті маусымдық өнімділік көрсеткен кезеңдегі қысқа акцияларға сүйену біртүрлі болып көрінуі мүмкін. Бірақ Citi квант стратегтері атап өткендей, жылдың алғашқы 10 айындағы кірістер теріс болған кезде дәстүрлі Санта раллиі жеткізілмеді », - дейді Фахи.

Citi олар S&P 500 сату опциондары арқылы қысқа акцияларды ұстауды ұсынады деген қорытындыға келді.

Нарықтар

Акциялар S&P 500 фьючерстерімен төрт күндік жоғалту жолын бұзуға тырысуда
ES00
0.7% қосып, 3754. Доллардың соңғы раллиі тоқтап тұр, доллар индексі
DXY
0.4%-ға төмендеп, стерлинг ретінде 112.53-ке жетті
GBPUSD
және еуро
EURUSD
жоғары итеру. 2 жылдық қазынашылық кірістілік
BX: TMUBMUSD02Y,
ФРЖ саясатына ерекше сезімтал, 3.5 базистік пунктке көтеріліп, 4.763%-ға жетті, бұл 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгей.

Дыбыр

Бұл тағы да жұмыс туралы есеп беру күні. ФРЖ Пауэлл сәрсенбі күнгі түсініктемелерінде тағы да 75 базистік тармаққа ставканы көтеруді жеткізгеннен кейін, бұл қатайту циклінің терминалдық пайыздық деңгейі инфляцияның айтарлықтай төмендегенінің дәлелі арқылы анықталатынын атап өтті. ФРЖ еңбек нарығының әлсіреуі мүмкін деп есептейді.

Бірақ ол әлі де күшті. 8:30-да жарияланған деректер қазан айында АҚШ-та таза 261,000 205,000 жұмыс орны ашылғанын көрсетті, бұл экономистердің болжамынан 3.5 3.7 астам. Жұмыссыздық деңгейі 0.3% деңгейінде қалады деп күтілуде, бірақ 0.4% дейін өсті және орташа сағаттық табыстың өсуі XNUMX% деңгейінде қалады, бірақ XNUMX% дейін өседі.

PayPal акциялары
PYPL
сандық төлем тобынан кейін бес жылдағы ең төменгі деңгейлермен флирт жасап, алдын ала саудада шамамен 5% төмендеді. кірістер болжамын қысқартты толық жыл бойы жұмыстан кейінгі мәлімдемеде.

Ұзақ күтуге дайын болыңыз. Starbucks
SBUX
Джинсы мен латтенің екеуі де арық болуын талап ететін және жасау қиынырақ болатын біреу тапсырыс берген «теңшелетін сусындар» дейді экономикалық құлдырау кезінде босаңсуды жоюға көмектеседі. Кофе тізбегі бейсенбі күнгі жабылу қоңырауынан кейін нәтижелерді шығарғаннан кейін акциялардың бағасы біршама жоғары болды.

алма
AAPL
is жалдауды кідіртеді деп хабарлайды өйткені ол басқа үлкен технологиялық топтармен сәйкес белдеуін қатайтады. Бірақ, кем дегенде, олар жоқ демпингтік жұмысшылар Илон Маск сияқты жаппай Twitter-де жақын арада істеуді жоспарлап отыр.

Гонконгтың Hang Seng индексі
ХК: HSI
Бейжің өзінің нөлдік COVID-5.4 саясатын жұмсартады деген үміт артты және одан кейін 19% көтерілді. АҚШ-тың қытайлық компанияларды тексеруі аяқталды. Қытайдың экономикалық белсенділігінің артуы АҚШ мұнай фьючерстерін көтерді
CL
3.4%-ға артып, барреліне $91.15 құрады.

Интернеттің ең жақсысы

Жапонияның орталық банкі жаһандық нарық күштеріне қанша уақыт қарсы тұра алады?

800 миллиард долларды жоғалтудың жақсы жолы болуы керек.

Әлем өзінің жоғары климаттық мақсаттарын сағынуда. Біраз реализмге уақыт келді.  

Диаграмма

Сәрсенбі күнгі ФРЖ-мен рухтандырылған өзгерістерден кейін нарық әлі де біршама тұрақтылықты қалпына келтіруге тырысуда. Немесе, дәлірек айтқанда, Пауэлл Шеллакинг. Себебі, трейдерлерді дүр сілкіндірген Ашық нарық комитетінің мөлшерлеменің көтерілуі мен ілеспе мәлімдемесі емес, ФРЖ төрағасының түсініктемелері болды.

Төмендегі диаграмма Fed күніндегі соңғы 500 минуттық әрекетте S&P 90 қалай орындайтынын көрсетеді - басқаша айтқанда, Пауэлл баспасөз мәслихатын бастаған кезде шығыс сағат 2:30-дан бастап. Пауэллдің соңғы әңгімесіне реакция ең нашар болды. Егер ФРЖ төрағасы инфляцияға қарсы күресте құлдыраған қор нарығының көмектесуін қаласа, ол жай ғана сөйлесуі керек.

Үздік белгілер

Шығыс таңғы сағат 6-дағы жағдай бойынша MarketWatch сайтындағы ең белсенді қор биржалық коды осында болды.

Кездейсоқ оқылады

Надандықтағы профильдер – Америка саясаткерлері ақымақ болып бара жатыр ма?

Жоғары температура ұшақтарды ұшуға тым ауыр етеді.

Сирек кездесетін ақ мүйізтұмсық дебют жасайды.

Тейлор Свифт экономикасы қораптарға дейін созылады.

Білу керек ерте басталады және ашылу қоңырауына дейін жаңартылады, бірақ Тіркеліңіз оны электрондық поштаңызға бір рет жеткізу үшін. Электрондық пошта арқылы жіберілген нұсқа шамамен таңғы 7: 30-да шығысқа жіберіледі.

Тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар подкаст MarketWatch тілшісі Чарльз Пасси және экономист Стефани Келтонмен