Түркияның асқынған инфляциясы Парсы шығанағы банктері үшін көбірек шығынға қауіп төндіреді

ДУБАЙ, Біріккен Араб Әмірліктері — Түркияға тәуекелі бар банктер елдің валютасы 2018 жылы күрт құнсыздана бастағаннан бері шығынға ұшырады; енді, әсіресе, бірнеше мұнайға бай Парсы шығанағы елдеріндегі несие берушілер келесі жылы бұл елмен байланысы себебінен соққыға ұшырауы мүмкін, деп хабарлайды Fitch рейтингтік агенттігінің соңғы есебі.

Парсы шығанағы ынтымақтастық кеңесіндегі банктер – Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Сауд Арабиясы және Біріккен Араб Әмірліктері – түрік еншілес компаниялары 2022 жылдың бірінші жартысында «гиперинфляция туралы есеп беруді» қабылдауға мәжбүр болды, деп жазды Fitch осы аптада жиынтық инфляция ретінде. Түркия соңғы үш жылда 100 пайыздан асып түсті.   

Fitch Түркияның еншілес компаниялары бар GCC банктері биылғы жылдың бірінші жартыжылдығында шамамен 950 миллион доллар таза шығынға ұшырағанын есептейді. Ең қатты зардап шеккендердің қатарында Emirates NBD - Дубайдың флагмандық банкі - және Кувейттегі екінші ең үлкен банк Kuwait Finance House болды. Kuwait Finance House және Emirates NBD үшін Түркияның тәуекелі олардың активтерінің тиісінше 28% және 16% құрайды. Зардап шеккендердің қатарында Катар Ұлттық банкі де бар.

«Fitch әрқашан GCC банктерінің түрік тәуекелдерін несиелік теріс деп санайды», - деп жазды рейтингтік компания. «Түрік тәуекелдері лираның құнсыздануынан валютаны қайта есептеудегі шығындарға байланысты GCC банктерінің капитал позициялары үшін тәуекел болып табылады».

лира салыстырғанда құнының 26%-ын жоғалтты доллар жылдан бастап Түркияның 84 миллион тұрғыны үшін импорт пен негізгі тауарларды сатып алуды әлдеқайда қиындатып отыр. 

Осы жолы бес жыл бұрын бір доллар шамамен 3.5 түрік лирасын сатып алды. Қазір бір доллар шамамен 18 лира сатып алады. Сырғыма Түркия экономикасы жылдам өскен кезде басталды, бірақ оның орталық банкі инфляцияның өсуін салқындату үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеруден бас тартты. Бұл және ағымдағы шот тапшылығының нашарлауы, валюталық резервтердің азаюы және энергия шығындарының өсуі, сонымен қатар Түркияға санкция салумен аяқталатын АҚШ-пен ара-тұра қақтығыстар валютаға одан әрі қысым жасады. 

Экономистердің басым көпшілігі мөлшерлемелерді көтеру идеясын ашық түрде қабылдамай, оларды «барлық зұлымдықтардың анасы» деп атаған Түркия президенті Реджеп Тайып Ердоғанды ​​және инвесторлар орталық банктің тәуелсіздігін тежеу ​​үшін кінәлі деп санайды. 

Егер орталық банк басшысы Ердоғанның ставкаларды төмен ұстау саясатына қарсы шықса, олар ақырында ауыстырылды; 2021 жылдың көктеміне қарай Түркияның орталық банкі екі жыл ішінде төрт түрлі басқарушыны көрді.

Ердоған үкіметі оның орнына валютасын көтеруге және кірісті арттыруға тырысудың балама әдістерін ойлап тапты, мысалы, валютасын сату. лиралық несиелерге қатаң ережелер енгізу, және инвестиция тарту үшін Парсы шығанағының бай мемлекеттерімен қарым-қатынасты жақсарту. БАӘ мен Катар Түркия экономикасына миллиардтаған доллар инвестиция салуға уәде берді.  

Тамыздың ортасында, Түркия негізгі пайыздық мөлшерлемесін төмендетіп, нарықтарды таң қалдырды 100 базистік тармаққа — 14%-дан 13%-ға дейін — инфляция 80%-ға жуық, 24 жылдағы ең жоғары деңгейге қарамастан. Сарапшылардың пікірінше, лираның қиындықтарын шешу аз болса, Түркияның тәуекелі бар банктер бұдан да көп қиындықтарға кезігуі мүмкін.

Fitch: «Біз GCC банктерінің «басқа жиынтық кіріс» арқылы жиынтық валюта айырбастау шығындары негізінен лираның құнсыздануына байланысты 6.3-2018 жылдары 2021 миллиард АҚШ долларын құрағанын есептейміз», - деп жазды Fitch банктердің Түркиядағы еншілес ұйымдарының жалпы таза кірісі, бұл ретте оның жартысынан сәл астамы 3.3 миллиард долларды құрады. 

«Біз лираның одан әрі құнсыздануына байланысты валюталық шығындар кем дегенде 2024 жылға дейін жоғары болады деп күтеміз», - деп жазды агенттік. 

Дегенмен, Fitch түрік еншілес компаниялары бар GCC банктерінің өміршеңдік рейтингтерін төмендетуге мәжбүр деп санамайды, өйткені ол «бұл банктердің шығынды сіңіру қабілеті жақсы» дейді.

Ол сондай-ақ олардың Түркиядан мүлдем кетуін күтпейді, себебі түрік банктері бастапқы баланстық құнының жартысына сауда жасағанына қарамастан, әлеуетті сатып алушылар жеткіліксіз.

«GCC банктері қажет болған жағдайда олардың түрік еншілес компанияларына қаржылық қолдау көрсетуге дайын және беруге қабілетті болады және бұл еншілес компаниялардың рейтингтерінде көрінеді», - деп жазды Fitch, олардың тәуекелге қатысты болжамы, әсіресе, несиелік тәуекелге байланысты теріс болып қала береді. түрік банктеріне мемлекеттің араласу қаупінің артуы.