Менің ойымша, көптеген адамдар шағын және орташа акцияларға шектеулі әсер етеді деп ойлаймын, біз арнайы есебімізді жаңарттық, Шағын компаниялар, үлкен әлеует.
Орташа құндағы қорлар тартымды
Ковиц
Біз сондай-ақ барлық құндылыққа негізделген үлестік стратегияларымыз үшін қолданатын әдістеме туралы еске салуды ұсынамыз. Сіз баяндаманы оқу үшін құнды деп санайсыз деп ойлаймын.
Ал нақты орта атауларды іздейтіндер үшін менің ойымша, бүгінгі күні тартымды баға бар ...
БАЛЫҚ ТУҒАН БАЙ ТОҒАН АЙНАЛДЫ
Спин-оффтар көбінесе ата-аналарынан бөлінгеннен кейін бірнеше ай ішінде түседі, өйткені адамдар өздерінің аккаунттарындағы жаңа атқа таң қалады немесе жалғасатын иеленуді қолдау үшін қосымша мұқият тексеруден аулақ болғанды жөн көреді, ал көпшілігінде көп немесе кез келген институционалдық бақылау жоқ.
Бірақ мұндай емдеу бидайды сабаннан ажырата алатын зерделі инвесторларға тарихи мүмкіндік туғызды. Менің ойымша, есірткі өндірушілер Виатрис
Бір қарағанда, екі компания қызықты емес болып көрінеді, олар жоғары деңгейлі өсу жолында аз ғана ұсыныс жасайды және қарызға батып кетті. Дегенмен, менің ойымша, менің ұзақ мерзімді уақыт көкжиегіммен бөлісетіндер үшін айтарлықтай жалпы қайтарым әлеуеті бар деп ойлаймын, өйткені айтарлықтай қолма-қол ақша генерациясы қарыз деңгейлерін төмендетеді, бір таңбалы P/E коэффициенті кеңеюі мүмкін және маңызды дивидендтер төленеді.
VIATRIS – PFIZER ҰРПАҒЫ/МИЛАН КОМБИНАЦИЯСЫ
Viatris - бұл спин-офф Пфизер
Дуэт алдыңғы жетістіктерге сүйенбейді, өйткені басшылық базалық бизнестегі эрозияны жою үшін жаңа өнімдерді шығаруды жоспарлап отыр. 2024 жылдан бастап – компания Viatris-тің дербес ұйым ретінде дамуының II кезеңі деп санайды – басқару жобалары EBITDA өсімін жылына 4%-дан 5%-ға дейін және жасөспірімдердің ортасында EPS өсуін болжайды.
Қарызының орташа өтеу мерзімі 10 жылға жақындауы Viatris-ке өз стратегиясын орындауға уақыт береді, ең ұзақ өтеу мерзімі 2050 жылға дейін және орташа сараланған купон ағымдағы 3.41 жылдық қазынашылық кірістен 10%-ға аз.
Дегенмен, менеджмент 4.2 жылдың басынан бері 2021 миллиард доллар төлеп, қарыз жүктемесінен құтылды, ал компания 6.5 жылдың соңына дейін кемінде 2023 миллиард долларды өтеуге дайын.
Сонымен қатар, VTRS келесі 4 айдағы болжамды кіріске небәрі 12 рет сауда жасайды және 4% -дан астам кіріс береді.
ORGANON – MERCK SPIN-OFF
Ұқсас мүмкіндік Organon компаниясында бар, Merck компаниясының спин-оуы, онда әйелдер денсаулығының бұрынғы өнімдері (соның ішінде Nuvaring және Nexplanon), биосимилярлар және басқа танымал брендтер (әсіресе жүрек-қан тамырлары және тыныс алу терапиясы үшін). Әйелдер денсаулығы сегментіндегі кіріс 23 жылдың 3-тоқсанында 2022%-ға өсті, бұл Nexplanon рекордтық сатылымының арқасында бір акцияға 1.32 доллар пайда әкелді, бұл Уолл-стрит сарапшылары күткен 1.10 доллардан әлдеқайда жоғары болды.
Басшылық 6.1 жылға дейін 6.2 миллиард доллардан 2022 миллиард долларға дейін кіріс күтеді және алдағы уақытта жылына 1 миллиард доллардан астам бос ақша ағынын жобалауды жалғастыруда. Егер ол еркін ақша ағыны мақсатына жетсе, дивиденд (ағымдағы кірістілік 4.6%) жақсы қолдау тауып, қарызды өтеуде одан әрі ілгерілеуге мүмкіндік береді.
Шынында да, Органонның орташа қарызды өтеу мерзімі 6.1% орташа купонмен 4.2 жылды құрайды, бұл ретте барлық міндеттемелер 2028 жылға дейін өтелмейді. Бұған қоса, компания өзінің белгіленген брендтері үшін тек қана эксклюзивтіліктің қарапайым жоғалуына тап болады, ең көп бөлінуден бұрын орын алған маңызды.
EPS өсімі келесі екі жылда қиын болатынына қарамастан, акцияның бағасы болашақта күткен табыстан 8 есе төмен, бұл менің кітабымдағы мәміле.
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/11/11/two-high-yielding-mid-cap-spin-offs-on-sale-ogn–vtrs/