АҚШ-тың қор фьючерстері инфляция деректері жақындаған сайын сақтықпен ашықтықты көрсетеді

Нарыққа не әсер етеді

Инвесторлар сейсенбіде шығарылатын тұтынушылық бағаның қаңтар айындағы инфляция есебін күткендіктен, Федералдық резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлеменің көбірек көтерілу перспективаларынан сақ болды.

Өткен аптада S&P 500 1.1%-ға құлдырады, бұл желтоқсанның ортасынан бергі бес сессиядағы ең үлкен құлдырауы, өйткені трейдерлер АҚШ орталық банкі қарыздық шығындарды жақында ойлағаннан да жоғарылатуы мүмкін облигациялар кірістілігінің өсуін атап өтті.

Бұл сақтық жаңа аптаға жалғасты, өйткені фьючерстер ФРЖ тамыз айына қарай қарыздық шығындарды 5.2%-ға дейін көтеретінін көрсетті. Бірнеше апта бұрын бұл терминалдық мөлшерлеме 5% -дан төмен болды, бұл жыл басында акцияларды қатты көтерілуге ​​ынталандырды.

«Өткен аптадағы Fedspeak-тің сұмдық реңкін ескере отырып, барлық назар сейсенбі күнгі қаңтардағы CPI есебінде болады. Трейдерлер сенімдірек CPI басып шығару бір реттік және трендтің бір бөлігіне ұқсамайды деп ойлайды, бұл нарықтың терминалға деген көзқарасына неғұрлым айқын әсер етуі мүмкін», - деді Стивен Иннес, SPI Asset Management басқарушы серіктесі. , демалыс күндерінің жазбасында.

«Шынында да, АҚШ-тың осы аптадағы инфляция туралы деректері инвесторлар соңғы айларда ләззат алған инфляция болжамы жеңілдетілген нарықта қираған доп сияқты қозғалуы мүмкін», - деп қосты Иннес.

Экономистердің болжамынша, жылдық ТБИ инфляциясы желтоқсандағы 6.5%-дан 6.2%-ға дейін төмендейді. «Егер АҚШ-тағы инфляция бәсеңдемесе немесе жеткілікті түрде бәсеңдемесе немесе Құдай сақтасын, жыл сайын күтпеген жерден жоғары көтерілсе, біз NFP-тен кейінгі оптимизмді және Goldilocks сценарийіндегі бағаның орнын қорқыныш пен хаосқа қалдыруды тез көре аламыз. », - деді Swissquote банкінің аға сарапшысы Ипек Озкардеская.

Әйтпесе, бұл АҚШ-тың экономикалық жаңартулары үшін аптаның баяу басталуы, тек Нью-Йорк ФРЖ 1 және 5 жылдық инфляциялық күтулер сауалнамасы шығыс сағат 11-де шығарылады.

Инвесторлар сондай-ақ жалғасып жатқан төртінші тоқсандағы кіріс маусымының құлдырауын сіңіруді жалғастыруда. Әзірге, S&P 69-дің 500% өз нәтижелерін берді және нәтиже лаккластер болып табылады, деп атап өтті Джон Баттерс, Factset-тегі кірістер бойынша аға талдаушы.

«Осы компаниялардың 69% нақты EPS орташа EPS бағалауынан жоғары екенін хабарлады, бұл 5 жылдық орташа 77% және 10 жылдық орташа көрсеткіштен 73% төмен. Жалпы алғанда, кірістер бағалаудан 1.1% асып түсті, бұл 5 жылдық орташа көрсеткіштен 8.6% және 10 жылдық орташа көрсеткіштен 6.4% төмен», - деді Баттерс.

Кейбір сарапшылар нарықтың соңғы қайталануынан кейінгі техникалық жағдайына алаңдаушылық білдірді.

«SPX [S&P 500] ақпан айының басында 4,100-ден жоғары болды, бірақ өткен аптада оның астында жабылды. Бұл «жалған жарылыстың» әлеуетін тудырады», - деп жазды Джонатан Кринский, BTIG компаниясының бас техникалық стратегі клиенттерге жазған жазбасында.

«Бұл серпіннің ауысуы, бағамдар мен доллардың құлдырауы, біз маусымдық әлсіз кезеңге кіреміз, ал көңіл-күй/позициялау желтоқсанның аяғынан бастап ұзақ жолдан өтті. Осы жылға келер болсақ, біз негізгі тақырыптардың бірі инфляция мен ФРЖ-дан әлсіреген экономикаға ауысу нарықтың назары болады деп ойладық. Бұл кезде бұл көзқарас ерте болып көрінеді, өйткені кірістілік үзілуге ​​тырысады, тауарлар тұрақты және қорлар төмендейді », - деп қосты ол.