Инвесторлар үлкен бастапқы акцияларға қол жеткізу үшін жиі шағымданады, бірақ әдетте алыс болу немесе акциялардағы кез келген поптан кейін тез сату жақсы, өйткені бірнеше жылдан кейін рекорд нашар болады.
Дегенмен, мұқият инвесторлар құнсыздандырылған IPO-лар арасында құнды іздей алады - олар бастапқы ұсыныс бағасынан әлдеқайда төмен сауда жасайды.
Осы акциялар экраны үшін Renaissance Capital IPO ETF (IPO) басқаратын Renaissance Capital соңғы бес жылдың әрқайсысында бес ірі IPO-ға қарап, 17 акцияның 25-сі бастапқы ұсыныс бағасынан төмен саудаланып жатқанын анықтады. Олардың көпшілігі 50% немесе одан да көп төмендеді.
Тікелей листингтерді қоспағанда, тізімді одан әрі тарылту үшін біз соңғы үш жылда жоғалған 11 IPO-ны қарастырдық.
Өсу компаниялары басым болған өткен жылғы IPO өнімі бастапқы бағалардың бай болуына және биылғы жылы жоғары бағаланған акциялардың сатылуына байланысты жақсы нәтиже бермеді.
Көлемі бойынша 2021 жылғы алғашқы бес IPO-ның барлығы бастапқы ұсыныс бағасымен салыстырғанда қызыл түсті:
Купан
(CPNG),
DiDi Global
(DIDIY), Global Foundries (GFS),
Nu Holdings
(NU), және
Rivian Automotive
(RIVN).
Өткен жылмен салыстырғанда,
Lufax холдингі
Шағын бизнес пен жалдамалы жұмысшыларға қытайлық несие беруші (LU) 50 жылғы IPO-дан бері оның акциялары 2020% -дан астам төмендегенін көрді. XP (XP), бразилиялық қаржылық қызмет көрсету компаниясы 30 жылы көпшілікке жарияланғаннан бері шамамен 2019% өшіп қалды.
Инвесторлар IPO-ға қараған кезде бағалауға назар аударғысы келеді және салыстырмалы түрде төмен баға/сату коэффициенттері бар компанияларды және қара түсті немесе кірістілігін көздейтін компанияларды қарастыруы мүмкін.
| Компания / Ticker | Соңғы баға | IPO бағасы | IPO жылы | Баға/сату қатынасы* |
|---|
| Coupang / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| DiDi Global / DIDIY | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| DoorDash / DASH | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| GlobalFoundries / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| Lufax Holding / LU | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| Lyft / LYFT | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| Nu Holdings / NU | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| Pinterest / PINS | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| Rivian Automotive / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| Uber Technologies / UBER | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
*Кәсіпорын құнын/сатылымдарын пайдаланып 2022 жылғы бағалау
Дерек көзі: FactSet
қиятын
Акциялары 23 доллар шамасында болатын 50 жылғы IPO бағасынан 2019%-ға төмендеген Technologies (UBER) - бұл ең сүйікті компания.
JP Morgan
Артық салмақ рейтингі және 48 доллар бағасы бар талдаушы Даг Анмут.
«Uber – екі зайырлы өсу саласында, көлікті пайдалануда және азық-түлік жеткізуде жаһандық көшбасшы және жаңа өнімдерді жылдам іске қосу және кеңейту үшін өзінің ауқымды ауқымы мен технологиялық тәжірибесін пайдаланады», - деп жазды ол маусым айының соңында.
Uber енді 2022 жылға жоспарланған сатылымдардан екі есе аз сауда жасайды.
уақыт
Lyft
(LYFT) рейд бөлісуде Uber-пен бәсекелеседі және Uber-тің әртараптандырылған бизнес үлгісі жоқ, оның акциялары арзанырақ. 13 доллар шамасында акция 80 жылғы IPO бағасынан 2019%-ға төмендеп, $72 болды, бұл соңғы жылдардағы ірі IPO-лар арасындағы ең нашар көрсеткіштердің бірі.
Lyft-тің күшті балансы бар, ол шамамен 1.4 миллиард долларды немесе бір акцияға 4 долларды құрайды, бұл оған қуат береді. Компания биыл қара жұмыс істейді деп күтілуде және 15 жылы болжанған кірістің 2023 есесіне сауда жасайды.
Анмуттың артық салмақ рейтингі және 37 доллар бағасы бар, бұл «өте маңызды нарық мүмкіндігі» және Uber-пен сапарларды бөлісудегі «тұрақты дуополия» деп атады.
Pinterest
(PINS) акциясы биыл шамамен 50%-ға төмендеп, шамамен $18 құрады, бұл оның 2019 жылғы IPO бағасынан $19 төмен. Акциялар интернет-жарнаманың әлсіздігі және Pinterest-тің осалдығы туралы алаңдаушылық жағдайында соққыға жығылды.
Мета платформалар
(META) және
Алфавит
(GOOG).
Алайда акция ақылға қонымды болды, таза қолма-қол ақшадағы үлесі шамамен 20 доллармен 2022 есе болжанған 2022 табыс пен 4 жылға үш есе сатылыммен саудаланды. Ал сіңімді нарықтық құны 12 миллиард долларды құрайтын Pinterest сатып алу мақсаты болуы мүмкін.
Инвесторлар IPO-ны ойнағысы келетіндер, сонымен қатар IPO жеңімпаздары
Airbnb
(ABNB) — сондай-ақ Renaissance Capital IPO ETF сатып ала алады, оның акциялары шамамен $31.60, осы жылы шамамен 50% арзандады.
ETF-тің ең ірі бес холдингі - Airbnb,
қар бүршігі
(ҚАР),
Датог
(DDOG),
DoorDash
(DASH) және
Palantir Technologies
(PLTR). Бұл бес акция 30 миллион долларлық ETF-тің шамамен 190% құрайды, бұл IPO-дан кейін үш жылдан кейін компанияларды төмендетеді.
Эндрю Бариге хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]