Құнды инвесторлар тез дамып келе жатқан трендтерге қатысу мүмкіндігін сирек алады. Жылдам өсуге дайын аймақтардың артындағы серпін, мысалы, жасанды интеллект, электромобильдер немесе аккумуляторлық технология - әдетте инвестор ақтай алатын құндылықтан жоғары бағаны білдіреді.
Каннабис қорлары да ерекшелік емес. Каннабис акцияларының бағасы айтарлықтай түзетілгеннен кейін де, бұл кеңістіктегі қол жетімді мүмкіндіктердің көпшілігі дәстүрлі бағалау көрсеткіштеріне негізделген аспандағы еселенген мөлшерде сатылуда.
Біз бұған дейін құнды инвесторлар сарапшы капиталды бөлушілермен бірге инвестициялай алатын жағдайларды атап өткен болатынбыз. Бұл инвесторларға осы сарапшылардың көрегендігі мен стратегиялық позициясын пайдалануға көмектеседі. Егер сіз каннабис нарығына кіруді іздейтін құнды инвестор болсаңыз, Scotts Miracle-Gro компаниясының бас директоры қызметін атқаратын Джим Хагедорнға қарағыңыз келуі мүмкін.
Джим Хагедорн, Scotts Miracle-Gro компаниясының бас директоры
Скоттс Миракл-Гро
Жылдам дамып келе жатқан нарыққа күрделі кіреберіс
Каннабис нарығының квази-құқықтық мәртебесі корпоративтік құрылымдардың салаға тікелей қатысуын қиындатады. Мемлекет деңгейіндегі заңдастыру 20 жылы болжанған 2020 миллиард доллардан 200 жылға қарай шамамен 2028 миллиард долларға дейін жылдам өсетін дамып келе жатқан нарықты құрды. Федералды үкімет каннабисті заңдастырмағанымен, қазіргі салық заңы мұны жасамайды. марихуананы өсіретін және сататын компанияларға сатылған тауарлардың өзіндік құнынан тыс қалыпты үстеме шығындарды есептен шығаруға мүмкіндік беріңіз. Қалыпты P&L-тің жартысынсыз жұмыс істеу көптеген құрылған компаниялар үшін бастаушы емес. «Заңды түрде өтіп кеткен кез келген адам ақша таба алмайды», - деді Хагедорн жақында «Боярға сәйкес World» подкастында.
Бояр Подкастқа сәйкес әлем
Бояр құндылықтар тобы
SMG-нің үй және бақша секторындағы күшті базалық бизнесі оны COVID-19 көгалдандыру белсенділігін арттырмай тұрып-ақ санаттағы көшбасшыға айналдырды. Адамдар қалаларды артқа тастап, көгалдары мен бақшалары бар қала маңындағы үйлерге кетуді жалғастыра отырып, компания пайда табуды жалғастыруда.
Сонымен қатар, SMG каннабис бумынан жанама түрде пайда көрді: каннабис өсіру, шын мәнінде, кең ауқымды бау-бақша жобасы. SMG өнімдерінің дәстүрлі желісі нарық үшін өте пайдалы ғана емес, компанияның гидропоника бөлімі, Hawthorne Gardening Company, каннабис өнеркәсібінің негізгі жабдықты жеткізушісі болды, дегенмен оның өнімдерін сатып алатын адамдар әрқашан көпшілік алдында көп айта бермейді.
«Сіз адамдармен сөйлесесіз, олар:« Досым, бұл алып. Бұл адамдар айына бір рет келеді, олар қолма-қол ақша төлейді, келіссөздер жүргізбейді, олар үлкен көлемде сатып алады », - деді Хагедорн. «Сіз: «Адамдар нені өсіріп жатыр […] деп сұрар едіңіз, олар сіздің көзіңізге тура қарап, «Қызанақ» деп жауап береді».
«Қызанақ» бизнесі тек 1.5 фискалдыда ғана Хоторн үшін шамамен 2021 миллиард долларлық өнім өндірді. Оның кірісі соңғы екі жылда 100%-ға өсті.
Хэгедорн қалай жұмыс істеуді жоспарлайды
«Алтын аласапыран» кезінде алтын өндірушілерге күрек пен күрек сатудан көп ақша табылды. Каннабиспен Хагедорн жеткізілімдерді айсбергтің ұшы деп санайды. «Біз ақшаның көпшілігі тұтынушы брендтері болады деп ойлаймыз», - деді ол. Тұтынушы брендтері SMG компаниясының дөңгелегі болып табылады, өйткені оның бағбандық бизнесіндегі бірқатар негізгі брендтер нарықтағы үлесі 50%-дан асады.
SMG-ді өсірушілермен болашақ серіктестікке орналастыру үшін компания Hawthorne Collective еншілес кәсіпорны арқылы каннабис өнеркәсібіне стратегиялық азшылық инвестицияларын жасады. Хагедорн каннабис өнеркәсібіне бағытталған инвестициялық және сатып алумен айналысатын RIV Capital компаниясына айырбасталатын несие ретінде шамамен 350 миллион доллар берді деп есептейді. Салық салу және заңдастыру ортасы оны SMG үшін өсіру операциясында үлесті ұстау үшін жеткілікті қаржылық тартымды еткен кезде бұл несиелер меншікті капиталға ауыстырылуы мүмкін.
Бірақ азшылық үлес Хейгедорнның түпкі мақсаты емес. Hawthorne Gardening компаниясы SMG каннабис брендтерінің портфолиосын құру үшін қажет левереджді қамтамасыз ете алады. Оны айналдыру бір немесе бірнеше жоғары сапалы өсірушілермен серіктестікте негізгі үлесті қамтамасыз ету үшін қажетті капиталды қамтамасыз ете алады - бұл Хагедорн уақыт жеткенде кең ауқымды тұтынушылық операцияны тез құрудың ең ықтимал жолы деп санайды.
«Хоторн - кәстрөл өнеркәсібіндегі ең құнды кәсіп. Егер біз Хоторнды валюта ретінде пайдаланғымыз келмесе, біз қатты күйзелеміз және оны бақылауда ұстай алмаймыз », - деді Хагедорн «Бояр бойынша World» подкастында.
Сәнді кеңістіктегі әлеуетті құндылық ойыны
Құнды инвестордың көзқарасы бойынша, SMG Хагедорнның ставкасын қайтару мүмкіндігін ұсына алады. Ол каннабис нарығындағы құндылық ойынына нені құрайтынын айтады:
· Күрделі реттеуші және салықтық ортаның арқасында өсірушілер үшін капиталға қол жеткізу қиын.
· Өнеркәсіпті заңды жабдықтаумен қамтамасыз ету оның өсірушілермен өсіп келе жатқан қарым-қатынасын білдіреді, егер федералды заңдастыру немесе каннабис банкін реформалау орын алса және қашан құндырақ болады.
· Катализатор заңдастыру болып табылады, оған кепілдік берілмейді, бірақ барған сайын алдын ала жасалған қорытындыға ұқсайды.
Хоторнмен бірге Хэгедорн заңдастырудың артықшылығын пайдалану үшін жақсы жағдайға ие болатынына ұзақ мерзімді бәс тігуде. Ең бастысы, ол мұны күтуге шыдамдылық танытады, әсіресе бизнес қазірдің өзінде жақсы ақша тауып жатқандықтан. Нәтижесінде, бұл әлеуетті өсу SMG-ге қарап отырған инвесторлардан қазірдің өзінде гүлденіп келе жатқан бағбандық бизнеске ақылға қонымды бірнеше есе инвестициялаудан гөрі көбірек тәуекелге баруды талап етпейді. Сіз нөлдік құнына алатын каннабис бөлігі менің кітабымдағы нақты «құнды» білдіреді.
Автор және/немесе белгілі Boyar Asset Management клиенттері Scotts Miracle-Gro акцияларын жеке немесе фирма басқаратын біріктірілген көлік құралдары арқылы иеленеді. Қосымша маңызды ақпаратты ашу үшін мына сайтқа кіріңіз: www.lp.boyarvaluegroup.com/disclaimer
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/jonathanboyar/2022/01/06/unlocking-value-in-the-cannabis-market-jim-hagedorn-has-a-strategy-for-navigating-legalization/