Уильям О'Нил әдістемесінде үзілістерді пайдалану

Бағаның ауытқуын зерттеу О'Нил әдістемесінің негізгі бөлігі болып табылады. Ол инвесторларға акциялардың жеке бағыты бойынша да, жалпы нарықтық бағыт бойынша да түсініктер береді. Мысалы, жеке акция көлемінің күрт өсуіне бағаның күшті құлдырауы болашақ баға өсімінің көрсеткіші болуы мүмкін. Сол сияқты, жеке акциялардың жалпы саны кеңейген кезде, бұл бүкіл қор нарығы жоғары көтерілуге ​​дайындалып жатқанының көрсеткіші болуы мүмкін.

Уильям О'Нил акциялардың шығуын қалай анықтайды?

1-қадам – «Базаны» құру: Акцияның шығуы үшін ол алдымен негіз жасауы керек. Бұл акция бағасының төмен деңгейін, содан кейін алдыңғы баға шыңынан аспай немесе кем дегенде бес апта бойы жаңа акция бағасын төмен етпестен анықталған сауда диапазонын орнату кезінде орын алады. Бұл процесс бір жылға дейін созылуы мүмкін. Біз базалық типтерді тану үшін меншікті жүйені құрдық, соның ішінде:

• Жазық негіз
• Бірігу
• Кубок
• Соккер
• Тұтқасы бар кесе
• Тұтқасы бар табақша
• Екі-төмен
• Көтерілу негізі
• IPO базасы

2-қадам – «Пивоттың» үстінен шығу: Біз «бұрылысты» қор базаны құрғаннан кейін – акция бағасы бұрынғы баға шыңынан асатын (сондай-ақ «негіздің сол жағы» деп аталады) бұрылу нүктесі ретінде анықтаймыз. Тұтқасы бар шыныаяқтар, Тұтқалы тәрелкелер және қос астыңғы негіздер олардың бағасы басқа үлгілерге қарағанда біршама ертерек бұрылады, негізінен негіз ішіндегі ортаңғы шыңнан жоғары.

Жалпы, біз акцияларды сатып алуды немесе бұрыннан қалыптасқан позицияларды қосуды қолдаймыз, өйткені олар өздерінің негізгі бағасынан асып түседі. Сондай-ақ, әдетте негіздің ұзындығы (яғни, апталар, айлар) неғұрлым ұзақ болса, соғұрлым үзілу маңыздырақ. Идеал жағдайда, бұрылыс сонымен қатар барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштерге жету болып табылады. Сатып алу үшін ең жоғары деңгейлерді күтудің негіздемесі алдыңғы жоғары деңгейлерге ықтимал қарсылық болып табылады, өйткені бұл деңгейлердегі бастапқы сатып алушылар алдыңғы шығындарды өтегеннен кейін сатуға бейім болуы мүмкін. Бірақ, биіктікке жеткенде, су астындағы позициялардан мұндай қарсылық болмайды. Нақты уақытта күндізгі айналымнан жоғары сатып алу тиімді болуы мүмкін. Неғұрлым консервативті тәсіл - акцияның негізгі бағадан жоғары жабылғанына көз жеткізу үшін күннің жабылуын күту.

Тағы бір негізгі әдіс - базаларды санау, өйткені олар акциялардың жоғары көтерілуінің бүкіл өмірлік циклінде пайда болады. Бірінші кезең базалары ең көп таралған болып табылады. Бұл бірінші кезең болып саналады, өйткені акция бағасы бұрын белгіленген базадан төмен болды. Екінші, үшінші, төрт және т.б. кезең алдыңғы кезеңнен үзілістен кейін орын алады және жаңа сауда диапазоны жоғары деңгейде құрылады. Негізгі санауды қалпына келтіруді, бірінші кезеңді негізді және үзілісті, одан кейін екінші кезеңге жоғары жылжытуды және үзілісті көрсететін ағымдағы мысал Axon Enterprises (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Төменде 2015-2023 жылдар аралығындағы АҚШ және жаһандық нарықтар үшін біз қадағалайтын (барлық базалық түрлер мен барлық негізгі кезең сандары) апта сайынғы жеке акциялардың жалпы көрсеткіштері берілген. Біз сандардың 2022 жылдың аяғынан бастап және шамамен бір жылға созылғаннан кейін 2023 жылдың алғашқы бірнеше аптасында айтарлықтай жақсарғанын көреміз. Соңғы үш нарықтың түбіне (2016, 2019, 2020) қарасақ, жоғары үзіліс санына оралу нарықтың тұрақтылығы үшін жақсы сигнал болды.

Акцияның құлдырауынан басқа, біздің ойымызша, шамадан тыс кірістілікке әкелуі мүмкін басқа факторлар бар. Жоғарыда айтылғандай, негіз неғұрлым ұзағырақ болса, соғұрлым маңызды үзіліс. О'Нилдегі біздің сандық зерттеу тобымыз жаңа жоғары көрсеткіштерге қол жеткізген акцияларды зерттеді және жаңа үш айлық ең жоғары деңгейге жеткен акциялар үшін құбылмалылықпен түзетілген үстеме кірістердің жоғары болуын (орташа нарықтық бағамен салыстырғанда акция бағасы ретінде анықталған) күтуге болады деген қорытындыға келді. Осыдан кейін төмендегі диаграммада көрсетілгендей алты айлық, бір жылдық және ең соңында бес жылдық ең жоғары деңгейге жеткен акциялар үшін кірістер айтарлықтай жақсарады.

Әрі қарай, бес жылдық ең жоғары жиынды қараған кезде, сирек кездесетін жағдай соғұрлым жақсы. Өте аз акциялар жаңа бесжылдық ең жоғары көрсеткіштерге қол жеткізіп жатқанда, соларға ерекше назар аудару керек.

Бұзылу кезінде маңызды басқа факторларға салыстырмалы күш (RS™) және ақша ағындары жатады. Егер қор диапазоннан шығып кетсе, бірақ оның RS сызығы эталонға қарсы болмаса және/немесе үзілістегі дыбыс деңгейі төмен болса, біз оларды қызыл жалаушалар ретінде қарастырамыз. Жалпы алғанда, көлем бағаның өзгеруін растайтын көрсеткіш болып табылады. Көлем неғұрлым жоғары болса, соғұрлым баға әрекетіне «сенімді» болу керек.

Барлығын біріктіретін болсақ, мұнда бес жылдық ең жоғары деңгейге жеткен, RS рейтингтері 85+ болатын және таза ақша ағындары айтарлықтай оң болатын соңғы ең жақсы үзілістердің бірнешеуі берілген. Екі мысал үшін диаграмма белгілеулері, ВистеонVC
және Proya косметикасы, орындаңыз.

Сондай-ақ бес жылдық ең жоғары деңгейге жақын емес, оның орнына соңғы диапазондардан шығып кеткен соңғы үзілістердің жиыны бар. Бұл топ ерекше маңызды, өйткені мұнда акциялардың саны әлдеқайда көп және нарықтың жалпы күші сақталуы үшін жақсы әрекет етуді жалғастыру керек. Төменде RS рейтингтері жоғары және таза ақша ағындары оң нәтиже беретін бірнеше жаһандық мысалдар көрсетілген. Диаграмма белгілері қиятынUBER
және Sika ұстану.

қорытынды

Breakouts - инвесторлар өздерінің техникалық құралдар қоржынында пайдалана алатын басқа құрал. Олар болашақта акцияның қымбаттау мүмкіндігін арттыруға көмектеседі. Сонымен қатар, олар қор нарығының жалпы тұрақтылығының негізгі көрсеткіші болып табылады. Жалпы, нарықтағы күшті табыстар жеке акциялар санының үлкен өсуінен бұрын болады. О'Нилде біз жаңа бұқалар нарығының басталуының белгісі үшін мұны мұқият зерттеп жатырмыз.

Кенли Скотт, Директор, O'Neil Global Advisors серіктестігі Уильям О'Нейл + компаниясының ғаламдық сектор стратегі, осы мақала үшін деректерді жинауға, талдауға және жазуға айтарлықтай үлес қосты.