Біздің бөлігі ретінде MoneyShow Top Picks есебі 2023, біз елдің жетекші қаржылық ақпараттық бюллетень кеңесшілерінен консервативті инвесторлар мен кіріс іздеушілер үшін сүйікті идеяларын таңдауды сұраймыз. Мұнда кең коммуналдық және телекоммуникация секторына жататын осындай 6 таңдау бар.
Нэнси Замбелл, Айдың Кабот қоры
Жай ғана көңіл көтеру үшін мен жақында 10 аптадағы ең жоғары деңгейінен 52% немесе одан да көп құлдыраған акцияларды іздедім, олардың кейбіреулері компанияның әлеуетін көрсетпейтін нарықтық факторларға байланысты төмендеген болуы мүмкін деп ойладым. Мен 7,015 8,377 акциядан тұратын дерекқордан барлығы XNUMX XNUMX акция ойлап таптым!
Мен оң институционалдық транзакциялары, оң инсайдерлік транзакциялары және Strong Buy техникалық және аналитикалық рейтингтері бар компанияларды іздеп, іздеуімді қайтадан қысқарттым. Нәтиже: 6 атау, содан кейін мен оларды 2023 жылға арналған ең жақсысы деп санадым.
Кәсіпорын – коммуналдық кәсіпорын, Йорк суы
Жер бетінің 71 пайызы сумен жабылғанымен, тек жарты пайызы ғана ішуге жарамды. Ал жаһандық халқының саны 8 миллиардтан асатын (және өсіп келе жатқан!), су «ыстық» тауар болып табылады.
Йорк тұтынушыларға құрылғылар мен жиһаздар, электр машиналары, тамақ өнімдері, қағаз, қару-жарақ қондырғылары, тоқыма бұйымдары, ауа баптау жүйелері, кір жуғыш заттар, штангалар және мотоцикл өнеркәсібіндегі тұтынушыларға қызмет көрсететін ауыз суды жинайды, тазартады және таратады, үш округтегі 51 муниципалитет. оңтүстік-орталық Пенсильвания.
Компания 3-тоқсандағы EPS-ті $0.40 құрады, бұл сарапшылардың бағалауын $0.02-ға асып түсті. Кіріс 9%-ға өсіп, 15.81 миллион долларға дейін өсті, сонымен қатар сарапшылардың бағалауын 0.81 миллион долларға артты. Соңғы төрт тоқсанда Йорк Уотер сарапшылардың кіріс бағалауын бір рет кездестірді және қалған үш кезеңде оларды жеңді.
Мекемелер York Water-тың айналыстағы акцияларының шамамен 48% иелік етеді, ал хедж-қорлар жақында акцияларға иелік етуді арттырды. Йорк дивидендтік кірісті 1.79% төлейді және компания 1816 жылдан бері қатарынан дивидендтер бойынша ең ұзақ рекордқа ие. Маңызды өнімі, өсіп келе жатқан кірісі және тұрақты дивидендтері бар тұрақты компания үшін York Water 2023 жылға арналған сатып алулар тізімінде болуы керек.
Қазіргі қаржы әлемінде белгісіздік көп, өйткені инвесторлар жеткілікті күшті экономиканы, тарихи жоғары инфляцияны, Украинадағы соғысты және Федералдық резервтің агрессивті ақша-несие саясатын сұрыптауға тырысады. Өкінішке орай, белгісіздіктің жоғарылауы биылғы жылы қор және облигация нарықтарында қалыпты құбылмалылықтан жоғары болды.
Әрбір дерлік түрдегі пайлық қорлар мен ETF-терге баға қысымы біздің барлық ұстанымдарымызды мұқият қарауды қажет етті. Біз өзіміздің Мамандандырылған холдингтер арасында өнімділікті алдағы уақытта жақсартуға көмектесетін мүмкіндікті анықтадық.
Консервативті инвесторлар үшін (немесе консервативті жең іздейтіндер) біз коммуналдық қызметтерде позицияны белгілейміз. Коммуналдық қорлар әдеттегі өсу немесе құнды отандық қор қорына қарағанда тәуекел профилі төменірек капиталдың өсуі мен дивиденд кірісінің үйлесімін қамтамасыз ететін қорғаныс инвестициясы ретінде пайдаланылады.
Коммуналдық компаниялардан түсетін дивидендтер көбінесе басқа тұрақты кіріс инвестицияларынан асып түседі, ал коммуналдық қызметтер экономикалық циклдерге өте төзімді. Себебі, коммуналдық қызметтерге сұраныс басқа салалармен салыстырғанда, тіпті экономикалық қиын уақытта да көп өзгермейді.
Біз пайдалы қызмет орнын қаржыландыру үшін консервативті үлгі портфолиоларымыздың үшеуінде де теңдестірілген қор позицияларының бір бөлігін саттық. Теңгерімді қаражатты алып тастаудың өзіндік мәні бар, өйткені біз бұл қаражатты үлестіруді акциялар мен облигация қорларына қатысты өз міндеттемелерімізбен қайталай аламыз.
Fidelity Utilities таңдаңыз (FSUTX) 0.69 (11/30/22) бета-нұсқасын көрсете отырып, нарыққа қарағанда әлдеқайда қауіпті. Бұл біз жоғарыда сипаттаған тұрақты сұранысты көрсетеді. Әрине, мемлекеттік ережелердегі өзгерістер, жанармай бағасы, қаржыландыру құны, табиғи ресурстарды үнемдеу және т.б. негізгі қорлардың тартымдылығына әсер етуі мүмкін.
Қор 72 қазандағы жағдай бойынша электр желілерінің шамамен 31% иеленді, бұл қол жетімді соңғы деректер. Ол мұнай мен газды сақтау мен тасымалдауда бір пайыздан аз болды. Міне, ең жақсы бес холдинг: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities — үлкен шекті құн қоры — 2022 YTD кірісі (12/7/22) 5.1% құрады. Салыстырмалы түрде алғанда, Vanguard 500 Index ETF (VOO
Брюс Касер, Каботты қайтару хаты
Nokia (NOK) әлемдегі телекоммуникациялық жабдықтың негізгі жеткізушілерінің бірі болып табылады және келесі жылы консервативті инвесторлар үшін ең жақсы таңдау болып табылады. Финляндияда орналасқан компания жаңа өнім бастамаларымен, соның ішінде ұялы телефондармен, телекоммуникацияны жаңартудың негізгі циклінің жоқтығымен, жартылай өткізгіштер технологиясына дұрыс емес ставкамен және әлсіз көшбасшылықпен күресті.
Оның 15.6 жылы Alcatel-Lucent-ті 2016 миллиард еуроға сатып алуы да көңілді қалдырды. Ағымдағы алаңдаушылыққа, әсіресе, телекоммуникациялық жүйелердің негізгі құрамдас бөлігі болып табылатын радиоқабылдау желілеріндегі қарқынды бәсекелестік орта жатады. Nokia акциялары соңғы он жылда ешқайда кеткен жоқ.
Алайда жаңа басшылық Nokia-ны қайта құруда және қайта құруда. Пекка Лундмарк 1990 жылдары Nokia бизнесін дамытуға көмектесті, содан кейін 2020 жылдың аяғында Nokia-ға бас директор ретінде қайта қосылғанға дейін басқа ірі компаниялардағы әсерлі рөлдерден құнды іскерлік және көшбасшылық тәжірибесіне ие болды. Лундмарктың басқаруымен компания жартылай өткізгіштегі қатесін түзетіп, сату жұмыстарын жандандырып, оңтайландырды. оның пайда құрылымы және оның нарықтағы үлесін көтеру траекториясын көтеретін жаңа өнімді әзірлеуге көп қаражат жұмсайды.
Бұл жақсартулар компанияның қаржылық нәтижелерінде көрінеді. Сату өсімі бұрынғы валютамен 6%-ды құрады және соңғы тоқсанда акцияға шаққандағы кіріс 25%-ға өсті. Операциялық пайданың маржасы төмендеді, бірақ бұл жоғары маржа патенттік келісімшарттарымен уақыт мәселесіне байланысты болды. Nokia технологияға жұмсалатын шығындарды ұлғайтып жатса да, қазірдің өзінде жетілдірілген маржаларын сақтау және оны нығайту жолында.
Жаһандық телекоммуникациялық провайдерлер 5G технологиясын енгізуге жұмсалатын шығындарын арттыруды жалғастыруда. Үндістан үлкен және алдағы жаңа нарық ретінде кеңінен аталды. Қауіпсіздік мәселелеріне байланысты Қытайдың Huawei компаниясы шеттетіліп, Nokia сияқты батыс компаниялары үшін нарықта көбірек мүмкіндіктер қалдыруда. Өнеркәсіп жоғары бәсекеге қабілетті болғанымен, Nokia өзінің позициясын ең аз дегенде сақтап қалуға қабілетті.
Бос ақша ағыны күшті, бұл компанияға қазір қарыз балансынан жоғары 4.7 миллиард еуро қолма-қол ақша ұстауға мүмкіндік береді. Жаңа қаржылық икемділік арқасында Nokia дивидендтерін қалпына келтірді және 600 миллион еуро көлеміндегі акцияларды қайта сатып алу бағдарламасының жартысына жуықтады. 4.8 жылға есептелген EBITDA 2023x деңгейіндегі акцияның бағалануы күмән тудырмайды. Жалпы алғанда, бұл бағаланбаған компания 2023 жылға қарай тартымды мүмкіндік ұсынады.
Verizon байланыстары
Бүгінгі таңда Verizon американдық үш ірі телекоммуникациялық компаниялардың бірі болып табылады. Verizon желісінде шамамен 120 миллион сымсыз қосылым бар, оның ішінде 91 миллион кейін төленген, төрт миллион алдын ала төленген тұтынушы және 25 миллионға жуық деректер құрылғылары. Сонымен қатар, Verizon-да шамамен 6.7 миллион FiOS және басқа қосылымдар бар.
Сондай-ақ компанияда 25 миллионға жуық тіркелген байланыс байланысы бар. Компания өзінің AOL және Yahoo бизнесін 2021 жылы сатты. Жалпы табыс 133,613 қаржы жылында шамамен $2021 миллионды және соңғы он екі айда шамамен $135,651 миллионды құрады.
Бөлшек ұялы байланыс абоненттерінің өсуіне әсер ететін негізгі мәселелердің бірі - деректер жылдамдығының төмендігі. Компания 5G ұсынады, бірақ жылдамдықтар ұсынғаннан баяу T-Mobile (TMUS) немесе AT & T (Т). Сонымен қатар, AT&T өзінің мазмұнды ұсынысынан бас тартты және қызметтерді ұсынуға көбірек көңіл бөлді. Ұялы байланыс қызметін ұсынатын кабельдік компаниялардың қосымша бәсекелестігі бар.
Тағы бір қауіп - Verizon баланстық қарызы C диапазонындағы спектрді сатып алу салдарынан өсті. Яғни, қарыз төмендеу үрдісі бар. Фирманың жалпы ақшалай және қысқа мерзімді инвестициялары $2,082 млн, ағымдағы қарызы $14,995 млн және $132,912 ұзақ мерзімді қарызы бар. Несиелік рейтингтік агенттіктер Verizon-қа BBB+/Baa1 төменгі орташа инвестициялық деңгейдегі рейтингті береді.
Verizon-тың жақын арада қиындықтары болса да, ұзақ мерзімді перспективада ол өсуге арналған. Компания өзінің 5G ұсыныстарын, соның ішінде 5G Ultra Wideband және C-диапазоны деп аталатын жылдамырақ mmWave технологиясын шығаруда. Бұл деректерді жүктеуді және жүктеп салуды жылдамдатып, географиялық қамтуды екі негізгі бәсекелесімен жақсырақ сәйкестендіру үшін кеңейтіп, жазылушы шығындарын қайтаруы керек.
Қазіргі уақытта Verizon шамамен 7% салыстырмалы консервативті төлем коэффициентімен қамтамасыз етілген 47% + дивидендтік кірісті спортпен айналысады. Сонымен қатар, Verizon 18 жыл қатарынан дивиденд көтерген Дивидендке үміткер болып табылады. Verizon қазір мәміле. Ол соңғы онжылдықтағы шамамен 7.2X пен 12X диапазонымен салыстырғанда, ~15X P/E қатынасында бағаланады. Нәтижесінде инвесторлар бағаланбаған акцияларды, онжылдықта дерлік жоғары кірісті және дивидендтердің тұрақты өсуін алады.
Роджер Конрад, Конрадтың коммуналдық инвесторы
Доминион энергиясы (D) - консервативті инвесторлар үшін ең жақсы таңдау - 2022-тоқсанда оның жетекші диапазонының жоғарғы жағында есеп бергеннен кейін 3 жылғы болжамды кірістің орта нүктесін көтерді. Дегенмен, бизнесті «жоғарыдан төменге» стратегиялық шолу туралы хабарландыру және ұзақ мерзімді кіріс туралы нұсқаулықтан бас тарту инвесторларды түсінікті түрде қорқытты.
2020 жылы оның ортаңғы энергетикалық бизнесінің кенеттен сатылуы және дивидендтің үштен бір бөлігінің төмендеуі туралы естеліктер әлі де жаңа. Нәтижесі Уолл-стрит ұсыныстарының сатып алудан ұстауға жаппай ауысуы болды, акция бағасы төленген дивидендтерді қоса алғанда, бүгінгі күнге дейін -20% -дан астамға төмендеді.
Бұл жағдайда, алайда, ең ықтимал нәтиже акционер құнын шын мәнінде ашатын активтерді сату болып табылады. Үш ең ықтимал үміткер - Доминионның Мэриленд штатындағы Cove Point LNG экспорттық терминалындағы қалған 50 пайыздық үлесі, Коннектикуттағы реттелмейтін Millstone атом зауыты және жаңартылатын табиғи газды дамыту активтері.
Олардың барлығы табиғи газ бағасының өсуіне байланысты айтарлықтай M&A құнына ие болды. Осылайша, сатудан түскен түсім қарызды айтарлықтай азайтуға мүмкіндік береді. Бірақ олар бірге Dominion табысының 10 пайызынан азын құрайды, яғни дивидендтер қарызды азайтудан пайыздық шығындарды үнемдеуге және жоғары коммуналдық CAPEX тарифтік базасының өсуіне дейін де ыңғайлы қаржыландырылатын болады.
Компания ақпан айының басында 4-тоқсандағы кіріске дейін емес, ұзақ мерзімді кіріс өсімі бойынша нұсқаулықты қалпына келтірмейінше, акция айтарлықтай алға жылжиды деп күтпеймін. Бірақ дисконтталған бағалау және 5 пайыздан аз кірістілік өте төмен күтулерде баға белгілеу болып табылады, оны жеңу қиын емес. $65 немесе одан төмен бағаға сатып алыңыз.
Сонымен қатар, иелену AT&T Inc (T) - агрессивті инвесторлар үшін ең жақсы таңдау - көреген бас директор Эд Уитакр зейнетке шыққаннан бері шыдамдылық жаттығулары болды. Қазіргі бас директор Джон Стэнки және оның командасы AT&T телекоммуникациялық тамырына қайта оралды. Олар кейбір қиын дәрілерден бастады: дивидендті екі есе азайту және көңілсіз спинофты аяқтау Warner Brothers Discovery (WBD), одан кейін 2022 жылғы табыс бойынша екі бірінші жартыжылдықтың қысқаруы.
Бірақ енді инвесторлардың тағы да үміттенуге негіз бар. Менеджмент 2022-тоқсандағы күшті кірістерден кейін 3 жылғы табыс бойынша басшылық диапазонының орта нүктесін көтерді. Ол өзінің жылдағы 14 миллиард долларлық бос ақша ағынының мақсатын растады, бұл дивидендтерді 4 миллиард доллармен жабуға мүмкіндік береді. Инфляция қысымы мен қатаң бәсекелестікке қарамастан, компания 2023 жылы 17 миллиард доллар бос ақша ағынын болжайтын әлдеқайда жақсы болады деп күтеді.
Мен 5G сайып келгенде AT&T және оның негізгі бәсекелестері үшін өсудің сенімді драйверіне айналады деп күтемін T-Mobile АҚШ (TMUS) және Verizon байланыстары (VZ). Компанияда қазірдің өзінде 100 миллионнан астам заттар интернеті, соның ішінде бір миллион автокөлік бар. Оның 5G және конвергентті талшықты кең жолақты ұсыныстары табысқа жетуде.
Менің күтетінім, AT&T келесі жылы дивидендтердің төменгі және орташа бір санға дейінгі пайыздық өсімімен инвесторларды таң қалдырады. Бірақ қазіргі 6 пайызға жуық кірістілік те тартымды. Ал келесі 7.7 айда күтілетін табыс небәрі 12 есе, инвесторлардың күтулері өте төмен, сондықтан оны жеңу оңай.
Рецессия қаупі және қор нарығының одан әрі құлдырауы үлкен қауіп төніп тұрған кезде, AT&T акциялары елеулі табыстар көрсеткенге дейін бірнеше ай болуы мүмкін. Бірақ мен акцияны өте шыдамды құнды іздеушілер үшін 20 доллар немесе одан төмен бағамен сатып алу деп бағалаймын.
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/