Барлық жерде «өте өнімділікке» дайын құнды қорлар — ГМО есебі

Жылдар бойы өсу қорлары ыстық болды, олар болмағанға дейін.

Бірақ соңғы уақытта құнды акциялар үлкен мәнге ие болды. Инвесторлар үшін ең жақсысы – өсіммен салыстырғанда құнның жоғарылау үрдісі жалғасады, дейді сарапшылар.

«Құндылық мүмкіндігі аяқталды ма деген сұраққа келетін болсақ, бізге жауап жоқ» GMO қаржы фирмасының соңғы есебінде айтылған.

Құнды қорлар - бұл табыстың, ақша ағынының және компания денсаулығының басқа да негізгі көрсеткіштерінің негізгі көрсеткіштерімен салыстырғанда қарапайым бағаланған қорлар.

«Өсу қорлары - бұл нарықтағы орташа деңгейден тезірек сатылымдар мен кірістерді өсіретін компаниялар», Investopedia сәйкес. Сондай-ақ олар құнды акциялармен салыстырғанда қымбат болып көрінеді.

Қалай болғанда да, жақында құнды қағаздардың өсуі байқалды, ал Apple сияқты көптеген технологиялық компанияларды қамтитын акциялардың өсуі.AAPL
, Meta және Google құлдырады.

Мысалы, Vanguard Value Index (VTVVTV
) Yahoo Finance деректеріне сәйкес, биржалық қор үш айда 4.4 қарашаға дейін 30%-ға өсті. Сонымен қатар, Vanguard Growth Index (VUGCUV
) ETF сол кезеңде шамамен 7% төмендеді. Шындығында, соңғысы Yahoo мәліметтері бойынша, технологиялық ауыр Nasdaq индексінің құлдырауын шамамен қадағалады.

Бұл жақсы нәтиже енді ғана басталған сияқты.

Өсу мен құн қорлары арасындағы құн көрсеткіштерінің айырмашылығын өлшейтін бағалау спрэд деп аталатын көрсеткіш әлі де тарихи ең төменгі деңгейде. Есепте былай түсіндіріледі:

• «Қыркүйек айының соңындағы жағдай бойынша құн 0.72 деңгейінде саудаланды, бұл тарихпен салыстырғанда 11 пайыздық көрсеткіш. Бұл, әрине, бір жыл бұрын, тарихқа қарағанда 4-ші процентиль болған кездегіден жоғары, бірақ қалыпты жағдайға оралудан өте алыс».

Ол «ұзақ құндылық/қысқа өсім біздің ең жоғары сенімді ұстанымымыз болып қала береді» деп жалғастырады.

Сонымен, трейдерлер не істеу керек?

Егер сіз ГМО талдауын сатып алсаңыз, онда құнды ETF сатып алу және өсу ETF-терінің қарызға алынған акцияларын сату жеңіске жету стратегиясы болуы мүмкін.

Мысалы, сіз Vanguard Value Index ETF сатып ала аласыз, содан кейін Vanguard Growth Index ETF қарыз акцияларын сата аласыз.

Әдетте, трейдерлер қарызға алынған акцияларды пайдаланып қысқа сатқанда, олар пайда табу үшін акцияны төмен бағамен сатып алуға үміттенеді.

Бұл жағдайда бұл міндетті түрде болмауы керек. Пайда алу үшін қажет нәрсе - ETF құны өсу ETF-ке қарағанда көбірек өседі. Басқаша айтқанда, егер олардың екеуі де құнсызданса, құндық қорлар өсімнен азырақ құлдырағанша, сауда әлі де пайдалы болады.

Әрине, болашақты ешкім дәл біле алмайды және өсімге инвестициялауды ынталандырған төмен пайыздық мөлшерлемелер кезеңі ескертусіз қайтарылуы мүмкін. Бұл жағдайда сауда жұмыс істемеуі мүмкін. Қарапайым тілмен айтқанда, бұл сауда қауіпті болуы мүмкін және сіз ақша жоғалтуыңыз мүмкін.