Visa, Mastercard - 2023 жылға арналған «керемет қорғаныс атаулары», бірақ PayPal және Coinbase акциялары қайта көтерілуі мүмкін, дейді сарапшылар

Visa және Mastercard қаржылық дағдарыстың ең нашар кезінде кірісті арттырған жоқ. Компаниялар сондай-ақ көлемдерді кеңейтіп, кірістерін өсірді, деп атап өтті Эллис, «бұл бизнестің қозғалтқышын шынымен басқаратын қолма-қол ақшаны картаға айырбастаудың ұзақ мерзімді, негізгі зайырлы тенденциясы» және бүгінгі күнге дейін жалғасуда.

Ұстаңыз: Barron's Live-те 2023 жылғы төлемдер акцияларына арналған ең жақсы ставкалар

Компаниялар күшті АҚШ долларының қысымына тап болғанымен, олар «макробәсеңдеу кезіндегі тамаша ойындар» болып қала береді, өйткені олар «инфляцияның бенефициарлары», өйткені олардың бағасы төлемдердің долларлық құнына байланысты», - деді ол.

Бұл екеуінің бірін таңдау «балаларыңыздың арасында таңдау жасау» сияқты, деді Эллис, бірақ ол Visa-ға сәл артықшылық береді, бірақ ол нарық компанияның еуропалық бизнесін бағаламағандықтан, «Mastercard-қа әдеттегіден кеңірек жеңілдікпен» сауда жасауды көреді.

Сәрсенбі күнгі іс-шарада сөз сөйлеген Мизухо Дэн Долев Fiserv Inc.
FISV,
+ 1.59%
2023 жылға арналған оның сүйікті қорғаныс пьесаларының бірі. Сауда-эквайер компаниясының акциялары Fidelity National Information Services Inc-ке қарағанда жақсы болды.
FIS,
-1.29%
және Global Payments Inc.
GPN,
+ 1.90%
осы жылы 3 жылға дейін 2022%-дан аз төмендесе, қалған екеуінде 25%-ға дейін төмендейді.

Бұл үш саудагер эквайер мәміле акциялары ретінде белгілі, олардың үшеуі де 2019 жылы үлкен бірігулер туралы хабарлайды. Fiserv-тің First Data-ны сатып алуы Долевтің пікірінше, Clover сату нүктесімен бәсекелесетін бизнесімен бірге ең жақсы нәтиже көрсетті. Block Inc. сияқты компаниялар
ОҚО,
+ 1.91%
Square and Toast Inc.
TOST,
+ 0.97%.

«Олардың ауқымды кеңдігі бар, өйткені олардың миллиондаған саудагерлері бар, сонымен қатар олардың барлығына ұнайтын керемет, жылтыр, ақ POS [сату нүктесі] бар», - деді ол.

Долев Fiserv сауда-саттықты өз әріптестерімен бөлісетініне «онша алаңдамайтынын» қосты, өйткені «орындау маңызды және адамдар жоғары деңгейлі өсу мен негіздерді төлейді».

Сатушы-эквайринг санатындағы 2023 жылға арналған бір сұрақ - FIS өзін-өзі айналдыра ала ма? Компанияның жаңа бас директоры, жаңа басқарма төрағасы және белсенді-инвестордың қатысуы бар. Басшылық осы айдың басында осы жетекшіліктегі бизнесіне шолу жариялады.

Толығырақ көру: Жаңа бас директор бизнеске «қатты көзқараспен» қарайтындықтан, FIS «жан-жақты бағалау» жүргізеді

«Үміт бар», - деді Долев, акцияларды сатып алуды бағалайды, бірақ «менің ойымша, бұл үлкен көтеруді қажет етеді».

Эллис «көптеген инвесторлар FIS-пен әр тастың астына қарап, күміс оқ іздейді» деп қосты, ал ол «көптеген тосқауылдар мен күресу керек» деп санайды, өйткені жаңа басшылық шығындар мен қолма-қол ақша алуға тырысады. ағыны бақылауда болады.

Төлемдердегі тағы екі даулы атау - PayPal Holdings Inc.
PYPL,
+ 0.65%
және Block, әрқайсысы 60 жылы 2022%-дан астам төмендеді.

Эллис пен Долев екеуі де PayPal акцияларына жоғары баға береді, дегенмен Эллис бұл ұстаным оның бизнесінің болжамынан гөрі акцияның бағасына негізделгенін айтты.

«Негізінен бағалауға байланысты біз олардан әлі де озып келеміз, бірақ бұл қазір тізімнің ең төменгі жағында өте ашық және бізде бұл туралы ескерту белгісі бар», негізінен «бәсекелестік себептерге байланысты» ол атап өтті. Пандемия Apple Inc. сияқты контактісіз төлемдерді қабылдауды арттырды
AAPL,
+ 2.38%
Apple Pay, ол онлайн режимінде бұл қызмет үшін жақсы тартымдылыққа айналды.

Долев екі әлеуетті катализатор бас директордағы түпкілікті өзгеріс болуы мүмкін екенін және Еуропалық Одақ ережелері iPhone телефондарындағы жақын өрістегі байланыс чипіне ашық қол жеткізуге мәжбүр етуі мүмкін екенін атап өтті, осылайша Venmo пайдаланушылары қызметпен төлеу үшін түрту мүмкіндігіне ие болады.

Сондай-ақ, қараңыз: Mastercard, Fiserv және т.б. — Бұл төлемдер қорлары 2023 жылға арналған таңдаулылар деп аталады

Эллистің пікірінше, блок - бұл ең ұрылған атауларды ойнаудың бір жолы. Ол пайыздарды, салықтарды, амортизацияны және амортизацияны (Ebitda) төлегенге дейінгі кірістің 70% өсу мүмкіндігін көреді, өйткені компания шығындарды азайтады және Afterpay «Қазір сатып ал-кейінірек төле» бизнесін біріктіру арқылы жұмыс істейді.

«Блок - салыстырмалы түрде төмен маржа бизнес», - деді ол, түзетілген маржамен 20% жуық. «Осылайша, Ebitda жағында үлкен өсуді көру үшін операциялық шығындар жағындағы өзгерістер көп қажет емес».

Долев бұл атауға теріс қарап, маржа әлеуетіне қарамастан, бас атқарушы директор Джек Дорси жоқ сияқты және Блок бизнесінің әртүрлі бөліктері арасында синергияны жүргізу қағазда көрінгеннен гөрі қиынырақ болуы мүмкін екенін айтты.

Ол мүмкіндікті SoFi Technologies Inc.
SOFI,
+ 1.53%,
70 жылға дейін 2022% төмендеді.

«SoFi - бұл реттелетін банк», ол бағадан материалдық кітапқа дейін бағаланады және «төмендеу қаупі өте аз, өйткені ол қазір жалаңаш сүйектерді саудалайды», - деді ол.

Долевтің пікірінше, акция студенттерді несиелеуге қатысты жағымсыз көңіл-күймен төмендеді, бұл «қазіргі уақытта бізден артта қалды». Сонымен қатар, «ипотекалық несиелер бір сәтте қайта оралады».

«Тәуекелден гөрі көбірек мүмкіндік бар», - деп қосты Долев, SoFi-ны несие берушілер арасында өзінің «сүйікті аты» етті.

2022 жылғы экстремалды артта қалғандардың арасында Эллис Coinbase Global Inc.
ТЕҢГЕ,
+ 0.51%,
бәсекелестік және реттеуші қысымдар, сондай-ақ салалық көңіл-күйге нұқсан келтірген FTX сияқты бәсекелес платформалардың жоғары профильді күйреуі жағдайында оның құнының 90% -ы осы жылы буланып кеткенін көрген даулы атау.

Оқылды: Coinbase FTX құлдырауынан «белгісіздік пен тәуекелдердің артуына» тап болады, дейді сарапшы

«Менің ойымша, бұл өте бірегей инвестициялық актив, бірақ сізде көпжылдық уақыт болуы керек», - деді Эллис. Дәл қазір Coinbase бизнесі бөлшек саудаға өте бағдарланған, бірақ компанияның клиринг, есеп айырысу және трансшекаралық сауда сияқты салалардағы мүмкіндіктері бар «криптоэкономиканың инфрақұрылымдық провайдері» болу мүмкіндігі бар.