(Bloomberg) - Германиядағы ең ірі IPO-лардың бірі болатын әйгілі спорттық автомобиль жасаушы Porsche-ның алғашқы акциялары елдің ең үлкен банкі Deutsche Bank AG-де жоқ.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Volkswagen AG компаниясы еуропалық банктерді теріске шығарып, Porsche-ны 90 миллиард еуроға (100 миллиард долларға) бағалауы мүмкін акцияларды сатуға жетекшілік ету үшін бүкіл американдық топты таңдады.
Бірлескен жаһандық үйлестірушілер ретінде Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. және Citigroup Inc. таңдауы Уолл-стриттің еуропалық капитал нарығындағы бақылауының қаншалықты күшті болғанын тағы бір еске салады. АҚШ банктері соңғы екі жыл ішінде Еуропа, Таяу Шығыс және Африка аймағындағы үлестік ұсыныстар бойынша алғашқы бес андеррайтингтік слотты алды, деп хабарлайды Bloomberg мәліметтері.
VW-ның Германияның көгілдір чипті компанияларының директорлар кеңестерінде ұзақ уақыт бойы жұмыс істейтін Deutsche Bank-ті алып тастау туралы шешімі, жоғары мандаттарды жеңіп алған кеңесшілерді де, ұсынып, жіберіп алған кеңесшілерді де таң қалдырды, дейді адамдар. жеке мәселелерді талқылайтынын анықтады.
Бейне хабарлама
Deutsche Bank басты рөлге үлкен серпіліс жасады. Оның бас атқарушы директоры Кристиан Севинг, соңғы бірнеше жылда неміс несие берушісін тұрақтандыруға үлес қосқан, VW-ге алдын ала жазылған бейне хабарламаға қатысты, дейді адамдар.
Басқа бас директорлар, соның ішінде JPMorgan-ның Джейми Даймон және Голдманның Дэвид Соломоны да өздерінің фирмаларының ұсыныстарына сәйкес хабарламалар түсірді, дейді адамдар. Голдманның ойында банк қызметкерлерінің өздерінің Porsche көлігін қалай жақсы көретіні туралы лирикалық балауыз бейне монтажы бар, дейді адамдар.
Тігін көп жылдар бойы қайта құрылымдаудан кейін транзакциялардың қауіпсіздігін қамтамасыз етуге өзінің адалдығын көрсете отырып, блокбастерлік мандаттарға ие болатыны белгілі. Меншікті капитал нарығындағы күшті бизнес және негізгі аймақтарға назар аудару - Sewing басқарған кезден бастап басқаратын тиімді инвестициялық банктің негізгі тіректері.
BNP Paribas SA, VW ірі несие берушілердің бірі, сондай-ақ Barclays Plc де жоғары орынды жіберіп алды. Морган Стэнлидің пікірінше, бұл тек еуропалық банктер ғана емес.
Франкфуртте орналасқан Deutsche Bank бірлескен букреннер рөлін атқаруы мүмкін болса да, адамдардың пікірінше, бұл аздап жұбаныш болуы мүмкін. Еуропалық IPO-лар нарығының құлдырап кеткенін ескере отырып, мұндай үлкен листингте жетекшілік ету және комиссиялық пулдың үлкен үлесін алу ерекше сұранысқа ие болады.
Тақта сілтемелері
Келісімге қол жеткізген бірнеше американдық фирмалар мұндай танымал неміс брендінің листингі ешқашан жергілікті банксіз алға жылжи алмайтынына сенімді болды - және Deutsche Bank, тіпті түбегейлі қайта құрылымдаудан кейін де, Еуропаның ең ірі экономикасындағы жалғыз отандық жаһандық ойыншы болып қала береді.
Deutsche Bank өзі де солай ойлаған болуы мүмкін. Оның бақылау кеңесінің мүшелеріне VW-дің бұрынғы атқарушы директоры Франк Виттер және автомобиль өндірушінің екінші ірі акционері болып табылатын Германияның Төменгі Саксония штатының бұрынғы премьер-министрі Зигмар Габриэль кіреді.
Іздейтін бағаға байланысты Porsche IPO Германиядағы ең ірі болып аяқталуы мүмкін, ол Deutsche Telekom AG компаниясының 13.1 жылы 1996 миллиард долларлық акциясын сатудан асып түседі, Bloomberg мәліметтері бойынша. Кейбір кеңесшілер фирманың өсу әлеуеті мен электрлендірудегі ілгерілеуіне, сондай-ақ басқа люкс автокөлік өндірушілерінің саудасының есесіне негізделген солтүстікте 100 миллиард еуроны құрайтын нарықтық капиталдандыруға қол жеткізе алады деп есептейді.
Отбасының әсері
Листингке дайындалу барысында Volkswagen Porsche-ның меншікті капиталын жай акциялар мен артықшылықты акциялар арасында тең бөлуді жоспарлап отыр. Содан кейін ол IPO арқылы сыртқы инвесторларға дауыс беруге құқығы жоқ артықшылықты акциялардың 25% дейін сатады.
Басқа фирмалар әрекетке әртүрлі жолдармен кіріседі. Пол Таубман негізін қалаған американдық бутик бойынша кеңесші PJT Partners Inc. Porsche және Piech отбасылары бақылайтын Porsche Automobil Holding SE холдингінің бақылау кеңесіне кеңес береді. JPMorgan IPO-дағы рөлімен қатар, отбасылық холдингке қаржыландыруға көмектесіп келеді, дейді бұл мәселені білетін адамдар.
VW және банктердің өкілдері түсініктеме беруден бас тартты немесе сұрауларға бірден жауап бермеді.
Еуропаның ең ірі автомобиль өндірушісі төртінші тоқсанда саланың электромобильдерге ең үлкен итермелеуін қаржыландыруға және оның бағасын көтеруге көмектесу үшін Porsche-ның ең жақсы көретін активтерінің бірі болып табылатын азшылық акцияларының листингін жоспарлап отыр. Егер VW жоспарлағандай дамитын болса, IPO Porsche және Piech отбасыларына бұрын олардың отбасылық кәсіпорнына тікелей ықпал етуді тоқтатуға мүмкіндік береді.
Толығырақ: Porsche SE IPO-дан кейін VW үлесін сақтап қалуды жоспарлап отыр
(Алтыншы абзацта басқа банктердің ұсыныстары туралы мәліметтер, 12-параграфта Германияның IPO нарығы туралы контекст)
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html