Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) 2022 жылға арналған Ebitda болжамын төмендетуге әкелетін шығындардың өсуіне байланысты бірнеше сағаттан кейін танктер
Өткен жылы IPO инвесторлары төлеген 22 доллардан төмен акциялардың саудасы 23 доллардан төмен
Кіріс өсімі толығымен өзгеріссіз қалады, бірінші тоқсанда үлкен қарқынмен және толық жылдық болжам өзгеріссіз
Орегондағы үйден кеңейту жалғасуда брендті тану күшейе түсуде
Акция енді кәсіпорынның 4x 2023 консенсус табысы құнына сәйкес келеді
Сарапшылар алдағы бірнеше жылда сатылым жыл сайын шамамен 30% өседі деп болжайды
4,000 штаттағы 572 орынға қарсы 12 дүкеннің керемет мүмкіндігі
By Джон Жаннароне of IPO Edge
Оның табысты IPO және одан кейінгі іске қосылуынан бері Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) көптеген инвесторлар үшін тым ыстық болды. Сәрсенбі күнгі транзиттен кейін, табысты табыс әкелетін бірегей бизнесті иеленудің сирек мүмкіндігі бар.
Әйгілі сусындар шығаратын компанияның акциялары сәрсенбіде тауар құнының өсуіне байланысты компания кірісті басқаруды қысқартқаннан кейін жұмыстан кейінгі саудадағы үлесі 36% -дан 22 долларға дейін төмендеді. Бағыттың негізгі себебі: 2022 Ebitda күтулерінің бұрынғы 90 миллионнан 115 миллион долларға дейінгі мақсатқа қарсы «кем дегенде» 120 миллион долларға дейін төмендеуі.
Кінәлілер сүт өнімдері сияқты негізгі ингредиенттер болды, бұл шығындардың 28% құрайды және рекордтық бағаға дейін өсті. Компания сонымен қатар көптеген бәсекелестер сияқты бағаны көтермеу туралы шешім қабылдады және тоқсан ішінде әсіресе көп болған жаңадан ашылған дүкендерде кейбір тиімсіздіктерді көрді. Компания шығындарды уақытша деп санаса да, ол айтарлықтай қысқарту жасады.
Dutch Bros-тан бас тартпас бұрын, ақылды инвесторлар сирек мүмкіндіктің иісін сезінуі керек. Біріншіден, өсу тарихы әлі аяқталған жоқ және тіпті үзілген жоқ. Компания 145 миллион доллар (нақты 152.2 миллион доллар) кіріс болжамынан асып түсті және сол дүкендегі сатылым өсімінің 6.5 пайызын (нақты 6 пайызды құрады) әрең өткізіп алды. Бұл бірінші жылы бір дүкенде сатылмайтын жаңа дүкендер бандиттерге айналады дегенді білдіреді.
Консенсус бағалаулары бойынша биылғы сатылымдар әлі де 40% өседі деп күтілуде, ал келесі бірнеше жылда шамамен 30% өседі. Бұл бір дүкендегі сатылымның сенімді өсуін күтумен, сондай-ақ оның өсуіне кең орын бар дүкендер санына тұрақты толықтырулармен байланысты.
Шынында да, бірінші тоқсанның соңында компанияның 572 штатта бар болғаны 12 пункті болды. Келесі 10-15 жылда 4,000 дүкенге жету мүмкіндігі бар, бұл керемет мүмкіндік 7 есе.
Ең бастысы, компания Орегон штатындағы Grants Pass үйінен бірте-бірте алыстап жатқан көршілес штаттардағы дүкендерді қоса отырып, орынды таңдауда өте сақ. Бірінші тоқсанның нәтижелері растағандай, тұтынушыларды сол жаңа орындарға топ-тобымен тарту қиын емес.
Dutch Bros., сонымен қатар, капучинодан бастап энергетикалық сусындарға дейін (бірақ Boomers ұнататын тамшылатып кофе емес) сусындарды сататын жас демографияға бейім. Модельдің өзі – тек жоғары жылдамдықты көлік құралын орнату – сонымен қатар жолда жүрген немесе жылдам ем алу үшін сыртқа шығып бара жатқан адамдармен резонанс жасайды.
Гордон Хаскетт сарапшысы Джефф Фармер жақында жазған жазбасында: «Сыйымдылығы жоғары құрылғылар - тұтынушылар қалайтын нәрсе және дәл осы Dutch Bros дамып келе жатқан нәрсе», - деп жазды.
Бір кездері тауаша болған бренд өте күшті болды. Төмендегі диаграммадан көрініп тұрғандай, Sentieo, AI мүмкіндігі бар зерттеу платформасы, Google Trends for Dutch Bros соңғы бірнеше жылда тұрақты түрде өсті.
Әрине, жақында нарықтың құлдырауы кезінде өсу туралы әңгімелер пайда болды. Бірақ инвесторлар компанияның салауатты пайда профилін жайлы сезінуі керек. Жақын мерзімді Ebitda-ны қысқарту ауыр болуы мүмкін, бірақ консенсус болжамдарына сәйкес 400 жылы ол төрт есеге өсіп, 2026 миллион долларға жетеді деп күтілуде.
Шынында да, дүкендердің өзі нағыз кассалық машиналар. Ұзақ мерзімді перспективада дүкен деңгейіндегі Ebitda үшін күтулер 28% - 32% диапазонында қалуы керек.
Сәрсенбі күнгі транзиттен кейін Dutch Bros кәсіпорын құнынан 4 консенсус Ebitda-дан 2022 есе төмен сауда жасайды, деп хабарлайды Sentieo. Кеңейтуге кең мүмкіндігі бар пайдалы бизнес үшін бұл орынды.
Инфляциялық қиындықтарға толы нарықта инвесторлар кейде күйіп қалуы мүмкін. Бірақ өсіп келе жатқан бренд туралы хабардарлық, негізгі кірістілік және орасан өсу әлеуеті бар Dutch Bros акциялары көп ұзамай нағыз сыйлыққа айналуы мүмкін.
Байланыс:
IPO Edge
Twitter:@ipoedge
Instagram: @ipoedge
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/wake-smell-opportunity-dutch-bros-213656485.html