Өткен айда баға қысымы төмендеді бір жылдық тарихи инфляцияны жабу және онжылдықтардағы ең агрессивті ақша-несие саясатының әрекеті.
желтоқсан айы Тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) бағаның жылдық 6.5%-ға өсіп, бір айда 0.1%-ға төмендегенін көрсетті. Азық-түлік пен энергияны алып тастайтын «негізгі» инфляция бір жыл ішінде 5.7% және өткен айда 0.3% өсті.
Оқу тұтынушылық инфляцияның үшінші рет төмендеу тенденциясын белгіледі және 9.1 жылдың маусымындағы циклдің 2022% жоғары деңгейінен әлдеқайда төмен болды - азық-түлік және тұрғын үй сияқты есептің негізгі құрамдас бөліктері тарихи негізде жоғары деңгейде қалады.
Инвесторлар көптен күткен оқу Федералды резервтік саясаттың бағытын айқындайды деп үміттенген еді, бірақ Уолл-стриттің реакциясы әртүрлі болды. Кейбіреулер шенеуніктерге осы жылдың соңында пайыздық мөлшерлемелерді тоқтатуға және тіпті төмендетуге дефляция белгілері жеткілікті деп айтты. Басқалары болса, АҚШ тұтынушылары алдында тұрған әлі де жоғары бағалар ФРЖ-ны 5%-ға дейін көтеру жоспарын сақтайды деп сендірді.
Лазардтың Рон храмы айтқандай, «бүгінгі есепте қаршығалар да, көгершіндер де жем таба алады».
Бейсенбі күнгі оқудан кейін біздің кіріс жәшігімізге экономистер мен стратегтерден алынған үзінділер еніп кетті. Yahoo Finance төменде біз алған нәрселердің кейбірін жинақтады.
Рональд Темпл, нарықтың бас стратегі, Лазард
«Бүгінгі есепте қаршыға да, көгершін де жем табады. Көгершіндер негізгі тауарлардың бағасын көрсетеді, мұнда пайдаланылған автомобильдер негізгі ТБИ-ден 12 бит/с шегерілді. Хоукс өсудің ~ 40% құрайтын баспанамен негізгі CPI-ге 80 бит/с үлес қосатын қызметтерді көрсетеді. Қуантарлығы, баспана инфляциясы айтарлықтай баяулады және жыл бойына азырақ үлес қосады. Баспананы қоспағандағы қызметтер жеделдетілген, бірақ төмен деңгейден шыққан басты мәселе. Қорытындысы: инфляция дұрыс бағытта тенденцияда, бірақ ФРЖ жеңісін жариялау үшін тым жоғары болып қала береді, 25 ақпанда істі 1 бит/с-қа бекітеді, бірақ 50 бит/с коэффициентін төмендетуі мүмкін.
Ян Шефердсон, Пантеон Макроэкономикасының бас экономисі
«Жалпы алғанда, жалдау ақысын және басқа да шулы, Ковид-бұрмаланған құрамдас бөліктерді алып тастайтын біздің базалық инфляция өлшеміміз желтоқсанда 0.3% -ға көтерілді, бұл қазан және қараша айларынан сәл жоғары, бірақ қыркүйек пен қазан айларындағы шарықтаулардан алыс әлем. Негізгі негізгі тренд сағаттық жалақының өсу қарқынын қадағалауға бейім, ол қазір анық баяулайды. ФРЖ-да қазір инфляция әлдеқайда байыпты болды деген идеяны қабылдау үшін жеткілікті ақпарат бар деп ойлаймыз. Біз 25 ақпанда 1 базистік тармаққа көтерілу туралы болжамымызды ұстанамыз, содан кейін одан әрі өспейді. Дезинфляциялық қысым қазірдің өзінде айқын болған экономиканы қатайтудың толық әсері сезілмес бұрын, оны ақтау өте қиын ».
Мария Вассалоу, Goldman Sachs Asset Management Multi-Asset Solutions компаниясының инвестициялық жөніндегі бас директоры
«Нарық алдыңғы күндерде ТБИ туралы өте оптимистік сценарийде бағалады. Сандар дәл күткен деңгейде келді. Бұл нарықтардағы кейбір оптимизм акцияларда да, тұрақты кірісте де жойылуы мүмкін дегенді білдіреді. ФРЖ-нің келесі отырысында 25-базистік тармаққа көтерілу әлі де ойнап жатқанымен, негізгі ТБИ-дегі тұрғын үйдің күші және жұмыссыздық туралы шағымдар келесі кездесуде 50-базистік тармаққа көтерілу сценарийін қолдайды. Дегенмен, нарықтар үшін ең маңыздысы - бұл өсу қарқыны емес, терминалдық ФРЖ мөлшерлемесі. Біз терминалдық мөлшерлемеге жақындаған сайын, жорықтардың қарқыны баяулауы керек ».
Юнг-Ю Ма, BMO Wealth Management бас инвестициялық стратегі
«Бұл бірнеше салаларда, соның ішінде XNUMX жылы инфляция деңгейінің төмендеуімен өте қолайлы есеп болды салқындай бастаған азық-түлік инфляциясы. Тұтастай алғанда, ТБИ есебі инфляцияның төмендеу тенденциясын нығайтады және бізде дәл сол бағытты көрсететін үш айлық жол бар. Ең бастысы, бұл салауатты болып қалатын еңбек нарығында орын алуда. Бұл келесі кездесуде ФРЖ үнін жұмсартуы керек және бұл инфляция төмендейтін, бірақ еңбек нарығы сау болып қалатын және экономика алдағы тоқсандарда жоғары пайыздық мөлшерлемелерге қайта бейімделетін жұмсақ қонуға деген сенімімізді нығайтады ».
Сема Шах, негізгі активтерді басқару жөніндегі бас жаһандық стратег
«Көптеген фанфардан кейін және бүгінгі CPI есебіне назар аударғаннан кейін, шығарылым аздап әсер қалдырды. Сандар консенсус күтулеріне дәл сәйкес келіп қана қоймайды, сонымен қатар олар ФРЖ ақпандағы отырысына арналған 25 базалық тармаққа қарсы 50 базистік тармаққа қатысты сұрақты нақты түсіндірмейді және 2023 жылдың аяғында ФРЖ пікірталастарына ештеңе қоспайды. не. Артқа қадам жасай отырып, инфляцияның салқындағанын және алдағы айларда мұны жалғастыратынын дәлелдейді. Бірақ нақты сұрақ екінші тоқсанның соңында туындауы мүмкін, өйткені инфляция 2-4% деңгейінен төмен түсуге тырысады. Егер ол сол жерде үстірт болса, онда ФРЖ осы жылы мөлшерлемелерді төмендетуге өте аз орын алады және нарықтар жаңа қиындықтарға тап болады. Ал егер ол өсіп келе жатқан экономикалық әлсіздікке байланысты бұл шекті деңгейден тұрақты түрде түсіп кетсе, ФРЖ-ның босаңсуына мүмкіндік берсе, нарықтар табысқа қатысты алаңдаушылыққа байланысты әлі де сынға түседі ».
Майкл Гапен, Америка банкінің бас америкалық экономисі
«Тақырып пен ТБИ-нің негізгі көрсеткіштері нарықтық күтулерге сәйкес болғанымен, есептің егжей-тегжейлері ФРЖ тұрғысынан біршама сындарлы болды. Төраға Пауэлл негізгі қызметтердегі инфляцияның төмендеуін дәлелдеді. Тұрғын үй көлемі жалпы инфляцияның тұрақты негізде ФРЖ мақсатты деңгейіне оралуының қажетті шарты болып табылады. Соңғы бірнеше айда бұл компонентте айтарлықтай баяулау байқалды. Тиісінше, нарықтар баспана инфляциясының күтпеген жағдайын қарастырған сияқты және қазір ақпан айында 80 базистік тармаққа емес, 25 базистік тармаққа көтерілу ықтималдығы шамамен 50% құрайды. Бұл қадам біз үшін мағынасы бар, өйткені 25-базалық-бағалық жоғарылау тәуекелдері анық өсіп келеді. ФРЖ әдетте серуендеу циклдары кезінде нарықтарды таң қалдырмайды, сондықтан саясаткерлер 50 базистік тармаққа көтерілуді жоспарласа, ағымдағы бағаға қарсы қатты бас тартуға мәжбүр болады ».
Грег Макбрайд, Банкрейттің бас қаржылық талдаушысы
«Инфляция қысымының әлсіреуі анық, бірақ бұл Федералдық резервтің жұмысы аяқталды дегенді білдірмейді. 2 пайыздық инфляцияға жету үшін әлі көп жол бар. Бірқалыпты инфляция 6 ай бойы төмендеген ескі жеңіл көліктер мен жүк көліктері сияқты тауарлардың бағаларында айқын көрінеді. Бірақ бұл жұмыс күшінің тапшылығы ең айқын көрінетін қызметтерде, бұл қызмет инфляциясын қиындатады. Тақырыпқа және күтуге сәйкес келетін негізгі нәтижелерге қарамастан, инфляцияны шынымен бақылауға алу үшін көру керек кең ауқымды жақсарту әлі де жоқ ».
Гарги Чаудхури, iShares инвестициялық стратегиясының басшысы, Америка, BlackRock
«Біз инфляция 2023 жылдың қалған бөлігінде қыңыр жоғары болып қала береді деп ойлаймыз, бірақ жылдың соңына қарай ФРЖ 3.5%-дық мақсатты көрсеткішінен 2%-ға дейін қалыпты болады. Біз инфляцияның шарықтау шегінен өттік деп сенімді түрде айта аламыз, бірақ жоғары инфляцияға қарсы күресте жеңіс деп айтуға әлі ерте. Бұл инвесторлар инфляциядан хеджирлеу туралы ойлауды жалғастырып, жоғары пайыздық мөлшерлемелер олардың портфельдеріне ұзақ уақыт әсер етуі мүмкін екенін ескеруі керек дегенді білдіреді.
Майк Ловенгарт, Morgan Stanley Global Investment Office, Модель портфолиосының құрылысы бөлімінің басшысы
«Бүгінгі CPI көрсеткіші инфляцияның дұрыс бағытта келе жатқанының тағы бір белгісі және артқы көріністе шыңы болуы мүмкін екенін көрсетеді. Біз әлі орманнан шыққан жоқпыз, өйткені ол әлі де ФРЖ мақсатты мөлшерлемесінен жоғары және ФРЖ инфляцияны қалыпты деңгейге қайтару үшін ставкаларды жоғары деңгейде ұстайтынына сенімді болып қалды. Нарықтың ұялшақ бастапқы реакциясы олар инфляцияның баяулап жатқанын мойындағанымен, мөлшерлемелерді төмендету жақын арада күн тәртібінде болмайтынының белгісі болуы мүмкін ».
Грегори Дако, EY Parthenon компаниясының бас экономисі
«Біз 2023 жылға кірген кезде дезинфляция қарқын алуда, бұл ФРЖ-ға ақша-несие саясатын қатаңдатудың жылдам қарқынын жеңілдету үшін «бәрі түсінікті» болып табылады. Бағаның дәйекті серпіні көңіл қуантады. Деинфляция жақсы жүріп жатқанымен, инфляция тарихи жоғары деңгейде қалып отыр және қаржылық жағдайдың ағымдағы жеңілдеуі ФРЖ-ның федералды қорлар мөлшерлемесін 5%-дан жоғары көтеруді жалғастырады және жақын болашақта жоғары мөлшерлемелерді сақтайды деген мәлімдемесіне қарсы тұр. Біз ФРЖ қаржылық жағдайдың жеңілдетілуін өтеу үшін сұмдық коммуникацияны қолдауды жалғастырады деп ойлаймыз ».
Ричард де Шазал, макро талдаушы, Уильям Блэр
«Нарық іздеген негізгі шаралар ұзақ мерзімді тауарлар бағасының одан әрі әлсіздігі, баспана және төраға Пауэллдің сүйікті шарасы, негізгі қызметтердің баспанасыз құрамдас бөлігі болды. Бұл соңғы индекс, алайда, аз жұбататын болды, өйткені бұл қыркүйектен бергі ең күшті айлық өзгеріс болды және жылдық өзгеріс қарқыны қарашадағы көрсеткіштен 7.26% жоғары болды. Пауэлл бұл индексті қадағалап отыр, себебі ол әдетте ТБИ себетінің ең жабысқақ бөлігі болып табылады және негізінен саудаға жатпайтын қызметтерді көрсетеді (шаш қиюға арналған бағаларды ойлаңыз); бұл көбінесе жалақы мен жалақыға және еңбек нарығындағы күшке байланысты екенін білдіреді. Демек, желтоқсан айындағы өсім, бір уақытта жарияланған жұмыссыздық туралы бастапқы шағымдардың шамалы 205,000 XNUMX өсуімен бірге ФРЖ-ға саясатқа қатысты қазіргі ұстанымын өзгертуге және ақпан айындағы отырыста мөлшерлеменің одан әрі көтерілуіне дауыс беруге аз ғана себеп болады ».
Кристофер С.Рупки, FWDBONDS бас экономисі
«Таза, таза, инфляция бетбұрыс нүктесінде болуы мүмкін, бірақ өртті сөндіруде прогресс өте баяу және ФРЖ шенеуніктері барабан сияқты тығыз болып табылатын еңбек нарығынан ешқандай көмек ала алмайды. Нарық инфляция мен еңбек нарығы туралы екі экономикалық есепті қайта қарастыруда және қазір облигациялар мен акциялардың бағасын төмендетіп жіберетін тізе реакциясын қалпына келтірді. Дүкен сөрелерінде мәміле іздейтін сатып алушылар үшін жақсы жаңалық болды, өйткені азық-түлік бағасы бір жыл бұрынғыдан 0.3% жоғары болса да, желтоқсанда азық-түлік бағасы 10.4% -ға өсті. Жаңа көліктердің бағасы осы айда бірінші рет 0.1%-ға төмендеді, ал пайдаланылған көліктердің бағасы желтоқсанда 2.5%-ға құлдырауды жалғастыруда. Бізбен бірге қалыңыз. Әңгіме дамып келеді ».
Доктор Лиза Стуртевант, Bright MLS бас экономисі
«Инфляцияның әлсіреуі Федералды резервтік жүйенің мөлшерлемелерін көтерудің болжанған әсерін көрсетеді. Жақында жарияланған күшті жұмыспен қамту есебі ұсынған таңқаларлық тұрақты еңбек нарығы ФРЖ қалаған жұмсақ қонуға қол жеткізуі мүмкін деген үлкен оптимизмді қамтамасыз етеді. Оң жалпы инфляция есебіне қарамастан, тұрғын үй бағасы қызуын жалғастыруда және 2023 жылға дейін жалпы баға өлшеміне жоғары қысым көрсетуді жалғастырады. Төраға Пауэлл инфляцияны қысқа мерзімді экономикалық ауырсынуды тудырса да, төмендетудің басымдылығын бірнеше рет атап өтті. . Оң инфляция және жұмыспен қамту деректері ФРЖ мөлшерлемелерін көтеру бағдарламасын тоқтатпайды, бірақ бұл ФРЖ баға тұрақтылығы мақсаттарына жетуге жақындай алады және мөлшерлеменің өсуін бәсеңдетуі мүмкін деп үміттенеді. Инфляция деңгейі бес ай қатарынан төмендеген кезде, ФРЖ жыл ортасына қарай мөлшерлеменің өсуін тоқтата алады ».
Джеймс Деммерт, Main Street Research компаниясының инвестиция жөніндегі бас директоры
«Инфляция және экономиканың баяулауы алдағы 4-тоқсандағы кірістер туралы есеп беру маусымында инвесторлар үшін үлкен назар аударатын болады. Біз аю нарығының соңғы кезеңінде тұрмыз - бұл кейде ең ауыр кезең болуы мүмкін. Бұл әдетте корпоративтік табыс нәтижелері мен нұсқаулар көңілін қалдыратын кезең. ТБИ есептері кіріс сияқты маңызды емес деп ойлаймыз, өйткені инфляцияның баяулауы қазірдің өзінде акцияларға бағалануы керек. Біздің ойымызша, аю нарығы осы тоқсанда өзін шеше алады ».
-
Александра Семенова - Yahoo Finance репортері. Оны Twitter-де бақылаңыз @alexandraandnyc
Yahoo Finance-тен соңғы қаржылық және іскери жаңалықтарды оқыңыз
үшін Yahoo Finance қолданбасын жүктеп алыңыз алма or Android
Yahoo Finance компаниясына барыңыз Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, және YouTube
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/cpi-report-wall-street-split-reaction-172251808.html