Уолл-стриттің мұздатылған нарығы акциялардың көтерілуінен кейін еріді

Уолл-стрит енді ғана өз жұмысын тоқтатты ірі IPO төрт айдан кейін банкирлерге жаңадан листингтен өткен компания акцияларының нарығы жанданады деп үміттенеді.

Күн технологиясы фирмасы Nextracker CNBC сәрсенбіде ақпарат көздері күткеннен шамамен 638% артық акцияларды сату арқылы 15 миллион доллар жинады.

Бейсенбіде сауда-саттықты бастаған листинг биылғы жылы қор нарығының көтерілуі пай қоры мен хедж-қор менеджерлерінің жаңа компанияларына тәбетті жандандыратынын көрсетеді, деді Майкл Уайз, JPMorgan Chaseның үлестік капитал нарығы жөніндегі төрағасының орынбасары.

Уолл-стриттің IPO терезесі деп аталатын, компанияларға жаңа акциялар үшін инвесторларды оңай тартуға мүмкіндік береді, негізінен өткен жылы жабылды. Қоғамдық листингтен түскен табыс 94% төмендеді өткен жылы 1990 жылдан бері ең төменгі деңгейге жетті, өйткені Федералдық резерв пайыздық мөлшерлемелерді көтерді. Төңкеріс 2022 жылы инвестициялық банктер үшін комиссиялардың негізгі генераторын алып тастады, бұл сала бойынша жұмыстан босатуға әкелді және жеке компанияларды «ұшу-қону жолағын ұзарту» үшін жұмысшыларды қысқартуға мәжбүр етті.

Жеке компаниялар нарықтық жағдайлар жақсармайынша капиталды көтеруді немесе жария етуді болдырмау үшін бюджетті ұзарту арқылы - әдетте қызметкерлер сияқты шығындарды қысқарту арқылы ұшу-қону жолағын ұзартады.

«Терезе дәл қазір жарылған сияқты», - деді Уайз CNBC-ке телефон арқылы берген сұхбатында. «Биылғы жылдың басынан бергі нарықтың күшті көрсеткіштері инвесторлар мен эмитенттерді қайтарып, тартуға мүмкіндік берді; Көптеген компаниялар қазір IPO-ға дейінгі сынақтардан өтіп жатыр.

Nextracker тізімінен кейін басқа жаңартылатын энергия компаниялары АҚШ-та, соның ішінде Тель-Авивте де тізімге түсуді жоспарлап отыр. Просвещать, банкирлердің айтуынша. Нью-Йоркте орналасқан JPMorgan осы екі келісім бойынша жетекші кеңесші болып табылады.

Морган Стэнли сондай-ақ өткен жылдың көп бөлігімен салыстырғанда «инвесторлардың IPO-ны нарыққа шығаруға қатысты қатысуының жоғары деңгейін» көріп отыр. Эндрю Ветенхолл, Морган Стэнлидің Америкадағы үлестік капитал нарығының тең басшысы.

Морган Стэнли, JPMorgan және Голдман Сакс сәйкес, дүниежүзіндегі қоғамдық листингтер бойынша үздік кеңесшілердің үшеуі Деалогиялық деректер.

Бірақ нарық ешкімге ашық емес. Инвесторлар рентабельді емес компаниялардың болашағына алаңдады және 2020 және 2021 жылдардағы көптеген технологиялық тізімдер әлі де су астында қалды.

Қолайлы секторлар қазір жасыл энергияны қамтиды, ішінара IНфляцияны төмендету туралы заң; перспективалы дәрілік сынақтары бар биотехнологиялық компаниялар; ағымдағы ортада жақсы сақталған бөлшек сауда брендтері; және сақтандыру сияқты қаржы секторының бөліктері, деді банкирлер.

Ортақ тақырып - жаңадан листингтен өткен компаниялар жақсы жұмыс істейтін немесе кем дегенде пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне әсіресе сезімтал емес секторларда табысты болуы керек.

«Бұл нарық ашылып жатыр, ол ашық емес», - деді Ветенхолл. «Мәмілелерді осы ортаға әкелетін тараптарда қазіргі инвестордың көңіл-күйіне сәйкес келетін бірқатар мүмкіндіктер болуы мүмкін».

Нарықтың үлкен сынағы келе жатыр Джонсон және Джонсон алуға өтініш берді Kenvue тұтынушылардың денсаулығын сақтау бөлімі қоғамдық, спинофтар басқаратын IPO трендін жалғастыруда. Бұл Кенвюдің болжамды нарықтық капитализациясы 50 миллиард доллардың солтүстігінде болғандықтан, банкирдің айтуынша, инвесторлар үлкенірек листингке ұмтылды. Бұл листинг сәуір айының басында болуы мүмкін, деді басқа банкир.

Жеткізу алыбы Instacart, Stripe төлем процессоры, Fortnite иесі Epic ойындары, спорттық киім сатушысы Fanatics және цифрлық банкинг провайдері сияқты басқа компаниялар күтіп тұр. Чим.

Жағдайды білетін банкирдің айтуынша, Instacart листингі жылдың ортасында пайда болуы мүмкін. Алайда, Stripe көмегімен басшылық ұзақ уақыт жеке болып қалу опцияларын іздей алады, деді бұл банкир.

IPO листингтеріне кеңірек қайтару ең ерте жылдың екінші жартысында болуы мүмкін, әсіресе көптеген технологиялық және финтех атаулары үшін, олар әлі де ұнамсыз.

«Технология өте тыныш болды», - деді атын айтудан бас тартқан басқа банкир, шынын айтқанда. «Менің ойымша, оны қалпына келтіру үшін біраз уақыт қажет».