Уоллес Вейц Gartner-ді сатып алып, екі топ холдингті арттырады

қысқаша мазмұндама

• Инвестор бір жаңа позицияға кіріп, CoStar және Meta Platforms үлестерін арттырды.
• Ол сондай-ақ Чарльз Шваб пен Аонның акцияларын қысқартты
  АОН
  .

Уоллес Вейц (Сауда-саттық, Портфолио), Weitz Investment Management басшысы осы айдың басында өзінің бірінші тоқсандағы портфолиосын ашты.

Акцияларды таңдаған кезде Гуру Омаха, Небраска фирмасы Бенджамин Грэмдің бағаға сезімталдық және қауіпсіздік маржасындағы табандылық қағидаттарын компанияға өз болашағын бақылауға мүмкіндік беретін сапалық факторлар баланстық құн сияқты статистикалық көрсеткіштерден маңыздырақ болуы мүмкін деген сеніммен біріктіреді. табыс.

Серіктестер III мүмкіндіктер қорына арналған бірінші тоқсандағы хатында Вайц жыл «бұлт инвестициялық болжаммен» басталғанын атап өтті, ол тек дүрбелеңге толы болды. Ол жазды:

«Ковид-19 оқиғаларының Omicron толқыны қаңтардың басында шарықтау шегіне жетті, бірақ жаһандық жеткізу тізбегі сау емес. 2021 жылдың соңына қарай ұсыныс тапшылығы тұрақты, жаппай ақша-несие және фискалдық ынталандырумен үйлескенде инфляцияның жалынын тудырды. Федералдық резервтегі сұмдық ауысуды күткен инвесторлар жылды жоғары пайыздық мөлшерлеме үшін активтерді қайта бағалауды бастады. Украинадағы соғыстың басталуы жаһандық нарықтарды одан әрі бұзуға әкеліп, мағынасыз өлім мен қирауға әкелді. Ресейлік мұнай мен табиғи газды импорттаушылар балама жеткізуге ұмтылғандықтан, энергия бағасы одан әрі өсті. Нарық конъюнктурасы динамикалық болып қала береді және нарықтар тоқсан ішілік құлдырауының бір бөлігін қалпына келтірсе де, біз алдағы уақытта құбылмалылықты күтеміз ».

Осы ойларды ескере отырып, Вейц 31 наурызда аяқталған үш ай ішінде сауда кітабының сатып алу және сату жағында белсенді болды. ӘКК-ге берген 13F өтініштеріне сәйкес, ол тоқсан ішінде бір жаңа позицияға кірді, ол Gartner болды.
IT
Inc. (IT, Қаржылық) және бар бірқатар инвестицияларға қосылды немесе қысқартылды. Басқа да маңызды сауда-саттықтарға CoStar Group-қа ставкалардың жоғарылауы кірді
CSGP
Inc. (CSGP, Қаржылық) және Meta Platforms Inc. (FB, Қаржылық), сондай-ақ Charles Schwab Corp.-дағы қысқартулар (SCHW, Қаржылық) және Aon PLC (АОН, Қаржылық) холдингтер.

Инвесторлар 13F өтінімдері фирманың акциялары туралы толық суретті бермейтінін білуі керек, өйткені есептер тек оның АҚШ акцияларындағы және американдық депозитарлық түбіртектердегі позицияларын қамтиды, бірақ олар әлі де құнды ақпарат бере алады. Бұдан басқа, есептер тек портфельді берудің ең соңғы күніндегі сауда-саттықты және холдингтерді көрсетеді, олар бүгін есеп беруші фирмада немесе тіпті осы мақала жарияланған кезде де болуы немесе болмауы мүмкін.

Gartner

Weitz Gartner компаниясының 127,979 XNUMX акциясына инвестициялады (IT, Қаржылық), позицияға меншікті капитал портфелінің 1.7% бөледі. Тоқсан ішінде акция бір акцияға $289.47 орташа бағамен саудаланды.

АТ және бизнес мамандарына жазылым негізіндегі зерттеу қызметтерін ұсынатын Коннектикут штатындағы Стэмфорд компаниясының нарықтық құны 19.60 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 241.70, баға-кітап арақатынасы 25.7 және баға-сату қатынасы 167.14 болатын сейсенбіде $4.21 шамасында саудаланды.

GF мән сызығы
VALU
акцияның қазіргі уақытта тарихи коэффициенттерге, өткен өнімділікке және болашақ табыс болжамына негізделген шамалы артық бағаланғанын болжайды.

GuruFocus Gartner-тің қаржылық күшін 5-нан 10-ке бағалады. Жеткілікті пайыздық қамтуға қоса, Altman Z-Score 3.45 компанияның активтері кіріс өсу қарқынынан жылдамырақ өсіп жатқанына қарамастан жақсы жағдайда екенін көрсетеді. Инвестицияланған капиталдың қайтарымы да капиталдың орташа өлшенген құнынан сәл асып түседі, яғни компания өскен сайын құн құрылады.

Компанияның рентабельділігі 10-нан 10 рейтингімен әлдеқайда жақсырақ болды, бұл кеңейтілген операциялық маржамен, сондай-ақ бәсекелестердің көпшілігін құрайтын меншікті капиталдан, активтерден және капиталдан жоғары кірістілікпен негізделген. Сондай-ақ Gartner компаниясының Piotroski F-балы 7-дан 9-ге тең, бұл операциялардың сау екенін білдіреді және тұрақты кіріс пен кірістің өсуі бес жұлдыздың төрттен тұратын болжамды дәрежесіне ықпал етті. GuruFocus зерттеуіне сәйкес, мұндай дәрежедегі компаниялар 9.8 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

Гартнерге инвестиция салған гурулардан, Рон Барон (Сауда-саттық, Портфолио) айналыстағы акцияларының 6.55%-ы бар ең үлкен үлеске ие. Әл Gore (Сауда-саттық, Портфолио)'s Generation Investment Management, Билл Нигрен (Сауда-саттық, Портфолио), Джим Саймонс (Сауда-саттық, Портфолио)' Renaissance Technologies, Джоэль Гринблатт (Сауда-саттық, Портфолио), Кэкстон Ассошэйтедс (Сауда-саттық, Портфолио), Том Гайнер (Сауда-саттық, Портфолио) және Ли Эйнсли (Сауда-саттық, Портфолио) сондай-ақ қордағы позициялары бар.

CoStar тобы

Гуру CoStar тобын арттырды (CSGP, Қаржылық) 27.78 313,700 акцияны алып, 0.93%-ға үлес. Мәміле капитал портфеліне 66.50% әсер етті. Акциялар тоқсан ішінде әрқайсысының орташа бағасы XNUMX долларға сатылды.

Вейц қазір 1.44 миллион акцияға ие, бұл үлестік портфелдің 4.3% және оның төртінші ірі холдингі. GuruFocus 19.48 жылдың бірінші тоқсанында құрылғаннан бері ол инвестициядан 2020% жоғалтты деп есептейді.

Коммерциялық жылжымайтын мүлік саласына ақпараттық, аналитикалық және маркетингтік қызметтерді ұсынатын Вашингтонда штаб-пәтері бар компанияның нарықтық капиталы 32.08 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда арақатынасы 812.35, баға-кітап арақатынасы 138.39 және баға-сату қатынасы 5.89 болатын сейсенбіде $18.36 шамасында саудаланды.

GF Value Line сәйкес акция айтарлықтай төмен бағаланған.

CoStar қаржылық күші барабар пайыздық қамту және 8 сенімді Altman Z-Score негізінде GuruFocus бойынша 10-нан 10.2-ге бағаланды. Активтер кіріс өскеннен гөрі жылдамырақ өсіп жатқанымен, оның тиімділігі төмендеп бара жатқанын көрсетеді, өйткені ROIC WACC-ті көлеңкелейді.

Компанияның рентабельділігі 9-нан 10-ға баға берді, бұл кеңейтілген операциялық маржаға және оның саладағы әріптестерінің жартысынан астамынан жоғары табысқа негізделген. CoStar сонымен қатар қалыпты Piotroski F-5 ұпайына ие, бұл жағдай тұрақты компанияға тән. Тұрақты табыс пен кірістің өсуі 4.5 жұлдызды болжамды дәрежеге ықпал етті. GuruFocus деректері мұндай дәрежеге ие компаниялар жыл сайын орташа есеппен 10.6% қайтарымды көрсетеді.

Айналдырылған акциялардың 4.76%-ы бар Барон CoStar-тың ең ірі гуру акционері болып табылады. Басқа топ-гуру инвесторлары Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио), Франк құмдары (Сауда-саттық, Портфолио), Чак Акре (Сауда-саттық, Портфолио) фирмасы, Симонс фирмасы, Джером Додсон (Сауда-саттық, Портфолио), Стивен Коэн (Сауда-саттық, Портфолио), Рэй Далио (Сауда-саттық, Портфолио) және Том Гайнер (Сауда-саттық, Портфолио).

Мета платформалар

Мета платформалар (FB, Қаржылық) холдинг 29.44%-ға өсті, инвестор 609,257 0.90 акцияны сатып алды. Мәміле капитал портфеліне 250.52%-ға әсер етті. Тоқсан ішінде акция бір акцияның орташа бағасы $XNUMX болды.

Қазір Weitz 397,250 3.95 акцияға ие, бұл үлестік қор портфелінің 2.8% құрайды және жетінші үлкен позиция болып табылады. GuruFocus мәліметінше, ол 2018 жылдың бірінші тоқсанында құрылғаннан бері инвестициядан шамамен XNUMX% жоғалтты.

Менло Парк, Калифорнияда орналасқан, бұрын Facebook деп аталатын әлеуметтік медиа компаниясының нарықтық капиталы 478.02 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 176.55, баға-кітап арақатынасы 14.82 және баға-сату қатынасы 4.34 болатын сейсенбіде $4.63 шамасында саудаланды.

GF Value Line негізінде акция қазіргі уақытта айтарлықтай төмен бағаланған сияқты.

GuruFocus Meta Platforms-тің қаржылық күшін пайыздық қамтудың қолайлы деңгейі мен 8 сенімді Altman Z-балы арқасында оның жақсы жағдайда екенін көрсететін 10-нан 10.26-ге бағалады. ROIC сонымен қатар WACC-ті басып озады, бұл компания құндылық жасайды деп болжайды.

Компанияның рентабельділігі 10-нан 10-ға дейінгі рейтингпен одан да жақсырақ болды. Өзінің маржасының төмендеуіне қарамастан, Мета бәсекелестердің көпшілігін құрайтын күшті кірістермен қолдау көрсетеді. Ол сондай-ақ орташа Piotroski F-5 ұпайына ие. Тұрақты табыс пен кірістің өсуі 4.5 жұлдызды болжамды дәрежеге ықпал етті.

Кен Фишер (Сауда-саттық, Портфолио) 0.41% үлесі бар Meta-ның ең ірі гуру акционері болып табылады. Dodge & Cox, Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио), Eagle -ге алғашқы инвестиция (Сауда-саттық, Портфолио), Чейз Коулман (Сауда-саттық, Портфолио), Стив Мандел (Сауда-саттық, Портфолио), Крис Дэвис (Сауда-саттық, Портфолио), Симонс фирмасы, Руан Канниг (Сауда-саттық, Портфолио), Филипп Лаффонт және Diamond Hill капиталы (Сауда-саттық, Портфолио), басқаларымен қатар, компанияда елеулі холдингі бар.

Чарльз Шваб

Меншікті капитал портфеліне -1.74% әсер еткен Вейц Чарльз Швабты тежеді (SCHW, Қаржылық) позициясы 41.09%-ға, 510,363 88.05 акцияны сату. Тоқсан ішінде акция бір акцияға $XNUMX орташа бағамен саудаланды.

Қазір инвестордың жалпы саны 731,650 2.76 акциясы бар, бұл үлестік қор портфелінің 47.30% құрайды. Вейц осы уақытқа дейін инвестициядан шамамен XNUMX% алды.

Штаб-пәтері Вестлейкте (Техас) орналасқан, банктік, онлайн брокерлік және байлықты басқару бойынша кеңес беру қызметтерін ұсынатын компанияның нарықтық капиталы 119.81 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 63.10, баға-кітап арақатынасы 22.9 және баға-сату қатынасы 3.21 болатын сейсенбіде $6.49 шамасында саудаланды.

GF Value Line акциялар қазіргі уақытта жеткілікті бағаланған деп болжайды.

Чарльз Швабтың қаржылық күші GuruFocus бойынша 3-нан 10-ке бағаланды. Соңғы бірнеше жыл ішінде компания жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығарғанымен, пайыздарды өтеудің ыңғайлы деңгейінің арқасында оны басқаруға болады.

Компанияның кірістілігі біршама жақсырақ болды, маржаның артындағы 7-нан 10-ге баға берді, бұл саладағы әріптестерінің жартысынан астамынан жоғары нәтиже береді, сонымен қатар қалыпты Piotroski F-балы 5 болды. Тұрақты кіріс пен кірістің өсуі, Чарльз Шваб төрт жұлдызды болжау дәрежесіне ие.

Чарльз Швабқа инвестиция салған гурулардың ішінде Dodge & Cox ең үлкен үлеске ие, оның айналымдағы акцияларының 3.81%. PRIMECAP басқару (Сауда-саттық, Портфолио), Гор фирмасы, Руан Канниг (Сауда-саттық, Портфолио), Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио), Барон, Нигрен, Бірінші Бүркіт және басқа да бірнеше гурулардың үлкен холдингі бар.

Аон

Меншікті капитал портфеліне -1.13% әсер етіп, гуру Аонды қысқартты (АОН, Қаржылық) 37.07% иеленіп, 93,007 290.48 акцияны сату. Тоқсан ішінде акциялардың әрқайсысының орташа бағасы $XNUMX болды.

Weitz қазір барлығы 157,900 2.30 акцияға ие, бұл оған капитал портфелінде 111.93% орын береді. GuruFocus бағалауы бойынша ол ұзақ уақыт бойы салынған инвестиция бойынша XNUMX% жинады.

Қаржылық тәуекелді азайту өнімдерінің ауқымын ұсынатын британдық сақтандыру компаниясының нарықтық капиталы $56.16 млрд; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 266.12, баға-кітап қатынасы 41.98 және баға-сату қатынасы 47.83 болатын сейсенбіде $4.75 шамасында саудаланды.

GF Value Line-ге сәйкес, қазіргі уақытта акциялар жеткілікті бағаланады.

GuruFocus Aon-ның қаржылық күшін 4-нан 10-ке бағалады. Соңғы бірнеше жылда компания жаңа ұзақ мерзімді қарыз шығарғанына қарамастан, барабар пайыздық өтеуге байланысты ол әлі де басқарылатын деңгейде. Төменгі Altman Z-Score 1.64, алайда, оның банкроттық қаупі болуы мүмкін екенін ескертеді. WACC сонымен қатар ROIC-тен асып түседі, бұл құндылықты жасаудағы күресті көрсетеді.

Компанияның кірістілігі операциялық маржаның кеңеюі және бәсекелестерінің жартысынан астамынан асып түсетін күшті кірістер негізінде 8-нан 10 рейтингімен жақсырақ болды. Aon сондай-ақ орташа Piotroski F-5 баллына ие. Операциялық кірістегі шығындарды есепке алу нәтижесінде бір жұлдызды болжамдық дәрежесі бақылауда болады. GuruFocus мұндай дәрежедегі компаниялар жыл сайын орта есеппен 1.1% қайтарады дейді.

2.07% қатысуымен, Уоррен Баффетт (Сауда-саттық, Портфолио) компанияның ең ірі гуру акционері болып табылады. Андреас Халворсен (Сауда-саттық, Портфолио), Тынық мұхитындағы алғашқы кеңесшілер (Сауда-саттық, Портфолио), Стивен Ромик (Сауда-саттық, Портфолио) және бірнеше басқа гурулар акцияға иелік етеді.

Қосымша сауда-саттық және портфельдің өнімділігі

Тоқсан ішінде Вейц CarMax-қа да қосылды
KMX
Inc. (KMX, Қаржылық) Berkshire Hathaway-дегі иеліктер мен қысқартылған лауазымдар
BRK.B
Inc. (BRK.B, Қаржылық), Автоаймақ
AZO
Inc. (AZO, Қаржылық), JPMorgan Chase
JPM
және К.JPM, Қаржылық) және Маркел
MKL
Корп. (MKL, Қаржылық).

Гурудың 2.23 акциядан тұратын 57 миллиард долларлық үлестік портфелінің жартысынан сәл астамы қаржы қызметтері мен байланыс қызметтері секторларына инвестицияланған.

Partners III Opportunity Fund 23.57 жылы 2021% қайтарып, S&P 500 28.7% кірісті төмен орындады.

Ақпаратты ашу

Мен/бізде аталған акцияларда ешқандай позициялар жоқ және алдағы 72 сағат ішінде аталған акцияларда жаңа позицияларды сатып алу жоспарлары жоқ.