Инвестициялық портфолиоға әртүрлілікті және қосуды енгізгіңіз келе ме? Және кеңесшілердің көмектескенін қалайсыз ба? Міне, қалай

Бұл мақала — әртүрлілік, үлестік және инвестициялаудағы қосу сериясының төртіншісі — жетекші институционалдық инвесторлардың инвестициялық комитеттері мен кеңестері әртүрлілікті, үлесті және инвестициялық топтар мен инвестициялық портфельдерге қосылуды қалай қадағалап жатқанын зерттейді. Құқықтық және басқару құжаттарына әртүрлілік капиталын және қосуды (DEI) енгізу, DEI кепілдіктері мен кодекстеріне қол қою және DEI үшін инвестициялық кеңесшілерді тарту бойынша институционалдық бөлушілердің үздік тәжірибесінен не үйрене аламыз?

Бұл мақалалар топтамасы әртүрлілікке, теңдікке және инвестициялаудағы инклюзияға бағытталған көптеген коммерциялық емес ұйымдардың басшылығы арасындағы көп мүдделі тараптардың талқылауының нәтижесі болып табылады. Әртүрлілік, теңдік және инклюзия үшін институционалдық бөлушілер (IADEI). Ол сондай-ақ 18 жетекші актив иелерінің сауалнамасының нәтижелерін қамтиды.

1. Құқықтық және басқарушылық құжаттардағы DEI. Актив иелерінің 28% инвестициялық саясат мәлімдемелерінде DEI бар, 12% DEI тармақтарын бүйірлік әріптерге және 6% LPA-ға енгізеді. Инвестициялық саясат мәлімдемелеріндегі DEI тілі әдетте жалпы сипатта болады. Мысалы, меншік құқығы мен көшбасшылықтың әртүрлілігі, фирманың DEI бойынша итермелейтін бастамасы бар-жоғы және DEI-де прогреске қол жеткізген-болмағаны және фирманың іскерлік қызметінің маргиналданған қауымдастықтарға қаншалықты пайда әкелетіндігі инвестициялық саясат мәлімдемелерінде инвестициялық ойлар ретінде атап өтілуі мүмкін.

Бүйірлік әріптердегі және LPA-дағы DEI тармақтары менеджерлерден DEI сауалнамаларына жауап беруді талап етуге және үлкен әртүрлілікпен байланысты болатын талант пен сақтау саясатының болуына бағытталған.

Басқа актив иелері әртүрлілікті инвестициялық сенім ретінде қамтиды немесе әртүрлілік туралы мәлімдемені әзірлейді. Мысалы, әртүрлілік Калифорния штатындағы мемлекеттік қызметкерлердің зейнеткерлік жүйесінің біріне (CalPERS) енгізілген. инвестициялық сенімдерCalPERS әртүрлілік, теңдік және инклюзия бойынша бас директоры Марлен Тимберлейк Д'Адамоның айтуынша: барлық деңгейлерде (басқарма, қызметкерлер, сыртқы менеджерлер, корпоративтік кеңестер) дарындылық әртүрлілігі (білімнің, тәжірибенің, перспективалардың және дағдылардың кең ауқымын қоса алғанда) маңызды; және CalPERS инвестициялаушы компаниялар мен сыртқы менеджерлерді басқару және тұрақтылық мәселелеріне, соның ішінде әртүрлілікке тартуы мүмкін.

2. DEI кепілдері мен кодтарына қол қою. DEI кепілдіктері мен кодекстеріне қатысты кейбір күмән бар, өйткені ішінара басқарма мен инвестициялық комитеттің мерзімдері әртүрлі портфолиоға қол жеткізу үшін қажет уақыттан қысқа болады.

Осыған қарамастан, активтер иелерінің 44%-ы DEI кепілдіктеріне қол қойды, бұл көбінесе ILPA әрекетіндегі әртүрлілік. бастамасы, бұл қол қоюшылардан (i) жалдау және ұстап қалу мәселелерін қарастыратын қызметкерлерге және инвестициялық серіктестерге хабарланған жалпыға бірдей DEI стратегиясының немесе мәлімдемесінің және/немесе DEI саясатының болуын, (ii) жынысы және нәсілі/этникалық белгілері бойынша ішкі жалдау және жоғарылату статистикасын қадағалауды талап етеді, ( iii) инклюзивті жалдау және сақтау үшін ұйымдық мақсаттарды белгілеу және (iv) LP және GP кез келген жаңа міндеттемелер немесе қаражат жинау үшін DEI демографиялық деректерін беруін сұрау. Сондай-ақ қатысушы ұйымдар қабылдауды таңдай алатын тоғыз қосымша қызметтің тізімі бар.

Басқа актив иелері CFA-ға қол қойдыCFA
Институттың жаңа «Әртүрлілік, теңдік және инклюзия» кодексі, ол қол қоюшыларды (i) DEI-ді ілгерілетуді және DEI нәтижелерін жақсартуды және (ii) инвестициялық индустрияда өлшенетін DEI нәтижелерін арттыруды; (iii) жоғары басшылыққа, басқармаға және CFA институтына жақсырақ DEI нәтижелерін берудегі прогресті өлшеу және есеп беру; (iv) әр түрлі таланттар желісін кеңейту; (v) инклюзивті және әділ жалдау, борттық тәжірибелерді әзірлеу және енгізу, (vi) жоғарылату; және сақтау тәжірибесі.

Бірқатар Ұлыбританиядағы активтер иелері қол қойды Актив иесінің әртүрлілік жарғысы, ол қол қоюшыларға әртүрлілік сұрақтарын менеджерді таңдауға және ағымдағы мониторингке қосуға және әртүрлілік пен қосудың ең жақсы тәжірибесін анықтауға міндеттейді.

Бірқатар активтер иелері, соның ішінде Біріккен Шіркеу Қорлары 2020 жылы жүйелі нәсілшілдікке және әрекетке шақыруға қарсы тұру үшін инвесторлардың ынтымақтастығы туралы мәлімдемесіне қол қойды, бұл нақты ұмтылысты мақсаттарға ие болды, деп түсіндіреді Біріккен шіркеу қорларының жауапты инвестициялау директоры Мэтью Иллиан. Қол қоюшылар инвесторлар кеңістігінде және компания келісімдерінде қара дауыстармен белсенді араласуға, күшейтуге және қосуға міндеттенеді; нәсілдік теңдік пен әділеттілікті өз ұйымдарына енгізу; нәсілдік әділеттілікті инвестициялық шешімдер қабылдау және қатысу стратегияларына біріктіру; қауымдастықтарға қайта инвестициялау; және нәсілшілдікке қарсы мемлекеттік саясатты ілгерілету үшін инвесторлардың дауысын пайдалану. Басқа да вакфтар мен қорларға қол қойылды Confluence Philanthropy компаниясының тиесілілік кепілі, ол қол қоюшыларды инвестициялық комитеттің келесі отырысында нәсілдік теңдік мәселесін талқылауды және нәсілдік үлес объективімен инвестициялау тәжірибесін ілгерілету үшін қажетті салалық кедергілерді және техникалық ресурстарды анықтау үшін келесі қадамдар мен нәтижелерді бөлісуді міндеттейді. Confluence Philanthropy компаниясының бас директоры Дана Ланза «біз IPS-тің Belonging Pledge келісіміне қол қоюшылардың арасында нәсілдік үлестік міндеттемелердің қарапайым өскенін көргенімізге қуаныштымыз» деп атап өтті.

Кейбір актив иелері портфолиосындағы венчурлық капитал менеджерлерінен қол қоюды сұрайды Әртүрлілік шабандозы, ол әр түрлі капиталдандыру кестесін қамтамасыз ету үшін негізін қалаушы және венчурлық капиталисттердің күш-жігерін кодтайды және мәдениет пен командаға және компания дамуының бастапқы кезеңдеріне әртүрлілік енгізілген болса, уақыт өте үлкен әсер етуі мүмкін.

3. DEI үшін инвестициялық кеңесшілерді тарту. Кейбір актив иелері менеджерлерді іздеу үшін консультант келісім-шарттарында әртүрліліктің ең төменгі шектерін белгілейді. Прогресс баяу болса да, консультанттардағы шұңқырларды кеңейту қазірдің өзінде әртүрлі инвестициялық портфельдерге ықпал етуде. Cambridge Associates компаниясы әр түрлі менеджерлерді зерттеу стратегиясының директоры Каролина Гоместің айтуынша, 2020 жылы, атап айтқанда, 2025 жылға қарай әртүрлі иелік ететін менеджерлердің санын және сол менеджерлерге инвестицияланған AUM пайызын екі есе арттыруға міндеттеме алды. Актив иелері, өз кезегінде, әртүрлілік мақсаттарын қою арқылы консультанттар шұңқырларындағы әртүрлілікті арттыра алады.

Әртүрлі және инклюзивті инвестициялық құн тізбегіне ұзақ серуен

Әртүрлі, тең және инклюзивті инвестициялық құн тізбегіне қол жеткізу ұзақ жол болады. IADEI мен оның пікірлес туыстары арасындағы идеялар алмасу сияқты ынтымақтастық және IADEI қолдайтын әртүрлі иеліктегі және әртүрлі басқарылатын инвестициялық менеджерлердің ең үлкен ашық көзі бар тізімін жасау үшін эндаумент пен қорлар қауымдастығының ішіндегі ынтымақтастық серіктестердің не істей алатынын көрсетеді. бірге қол жеткізу.

Атап айтқанда, келесі айда IADEI және оның немерелері инвестициялық портфельдерде DEI таңдау және жылжыту бойынша үздік тәжірибелер мен үйренген сабақтарын зерттеп, бөліседі. Бізбен бірге қалыңыз!

Алғыс: Әртүрлілік теңдігі және инклюзия үшін институционалдық бөлгіштер (IADEI) CFA институтының, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One жетекшілеріне алғыс білдіреді. Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Баламалы инвестициялар бойынша стандарттар кеңесі (SBAI), Ұлттық инвестициялық компаниялар қауымдастығы (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) және FCLTGlobal. әртүрлілік, теңдік және инвестициялық құн тізбегіне қосу және өз түсініктері мен тәжірибесін жомарттықпен бөлісу үшін.