Кейбір Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) бақылаушыларына тосынсый ретінде Абел Беркшир акцияларын алудың орнына, компанияның ірі коммуналдық бөлімшесінің Berkshire Hathaway Energy-дегі 1% үлесін еншілес компанияға 870 миллион долларға қолма-қол ақшаға қайтарды. . Бұл маусымдағы сатылым екінші тоқсан үшін Беркширдің жақында берілген 10-Q-да ашылды.
Abel, Berkshire Hathaway (тикер: BRK/A, BRK/B) төрағасының орынбасары және компанияның сақтандырудан тыс операцияларының басшысы, Berkshire прокси тілінің негізінде Berkshire акцияларының үлесін сата алар еді. Беркшир акцияларын сату салықты тиімді етіп, оны Беркшир акционерлерімен теңестіретін еді.
Бұл Баффет, Вице-төраға Чарли Мангер және басқа Беркшир басшылары мен директорлары көрсеткен үлгіге, сондай-ақ Баффет тұжырымдаған басқару философиясына сәйкес келеді.
Белгілі болғандай, 60 жастағы Абел компанияның шамамен $2,363 700,000 тұратын В класындағы 2 акциясының иесі. Олар оның отбасы атынан өткізіледі. Абел құны 2022 миллион доллардан асатын бес А класындағы акцияның сенімді өкілі болып табылады, бірақ Беркширдің XNUMX жылғы сенімхатына сәйкес ол бұл акцияның бенефициарлы меншігінен бас тартады.
Ол соңғы төрт жылда Berkshire проксилерінің негізінде ешбір Berkshire акцияларын сатып алған жоқ. Осы уақыт ішінде оның жалпы өтемақысы 75 миллион долларды құрады.
Беркшир, көптеген компаниялардан айырмашылығы, оның басшыларына немесе басқарма мүшелеріне акцияларға негізделген өтемақы бермейді. Олар басқалар сияқты ашық нарықта акцияларды сатып алуы керек.
Berkshire Hathaway түсініктеме беру сұрауына жауап бермеді және Абел төрағасы болып табылатын BHE өкілі бұл мәселеге түсініктеме беруден бас тартты. Әбілге тікелей хабарласу мүмкін болмады.
Ал Баффет 100 жылдан бері өзінің акцияларының жартысынан көбін түрлі қайырымдылықтарға бергеннен кейін де, Беркширдің 2006 миллиард доллардан астам акциясын ұстайды.
Мунгер, оның бұрыннан серіктесі, Беркширдің шамамен 2 миллиард долларлық акцияларына ие. Беркширдің ұзақ уақыт бойы басқарушысы және компанияның сақтандыру операцияларын басқарған Аджит Джейн соңғы проксиге негізделген Беркшир акцияларында шамамен 200 миллион долларға ие. Беркширдің барлық директорлары, соның ішінде American Express-тің бұрынғы бас директоры Кен Чено және инвестициялық менеджер Крис Дэвис соңғы проксиге негізделген Абелге қарағанда көбірек акцияларға ие.
Көптеген компаниялар топ-менеджерлерден белгілі бір акцияларды ұстауды талап етеді. Сағат
General Motors
,
басшылар жылдық жалақысының бір-алты есесін иеленуі керек, ал бас директор Мэри Барра ең көп алты есеге дейін ұстауы керек. Беркширде мұндай талап жоқ.
Бірақ Баффет акцияға иелік ететін компанияны басқаратын адамдарға сенетінін анық айтты. 2017 жылы акционерге жазған хатында Баффет Беркширдің басқару философиясын сипаттайтын пайдаланушы нұсқаулығын жаңартты.
«Беркширдің меншік иесіне бағдарлануына сәйкес, біздің директорларымыздың көпшілігі компанияға инвестицияланған таза құнының маңызды бөлігіне ие», - деп жазды ол. «Біз тамақты өзіміз жейміз. Чарлидің отбасы Беркшир акцияларындағы таза құнының басым бөлігіне ие; Менде 98 пайыздан астам.
«Чарли екеуміз сізге нәтижеге уәде бере алмаймыз. Бірақ біз серіктес болуды таңдасаңыз да, сіздің қаржылық байлығыңыз біздікімен қатар жүретініне кепілдік бере аламыз», - деп жазды ол.
Абел бас компаниядағы қазіргі рөліне кіріспес бұрын 2008 жылдан 2018 жылға дейін Berkshire Hathaway Energy компаниясын басқарды. Ол 1998 жылдан 2008 жылға дейін BHE президенті болды және оған 1992 жылы қосылды.
«Мен Абел мырзаның BHE-дегі үлесін сатудан түскен салықтан кейінгі кірістің үлкен бөлігін Berkshire Hathaway акцияларына инвестициялағанын көргім келеді, бұл оның компанияға ұзақ мерзімді адалдығын және акционерлермен берік келісімді көрсетеді. », - деп жазды Эдвард Джонс сарапшысы Джеймс Шанахан Barron's электрондық поштасына.
Егер Абел өзінің BHE үлесін Беркшир акцияларына ауыстырса, Нью-Йорктегі салық сарапшысы Роберт Вилленстің айтуынша, бұл салықсыз айырбас болар еді. Ол айтты Барронның электрондық поштада салық кодексіне сәйкес «B қайта ұйымдастыру» болатыны туралы.
«Еншілес ұйымның ол қазірдің өзінде «бақылайтын» және осындай сатып алғаннан кейін бақылауды жалғастыратын акцияларын негізгі ұйымның сатып алуы қайта ұйымдастыру болып табылады және бұл мәміленің жіктелуі, өз кезегінде, акционерлердің салықсыз алмасуына мүмкіндік береді. бас компанияның еншілес компаниясы », - деп жазды Уилленс. Беркшир BHE-нің 92% иеленеді.
BHE-дегі Abel үлесі Беркширдің жыл сайынғы жиналысында сәуірде акционер Баффет пен Мунгерден Беркширдің еншілес кәсіпорнындағы үлкен үлесін ескере отырып, Абельдің ынталандырулары сәйкес келмеді ме деп сұрағанда көтерілді.
Баффет пен Мунгер Абель Беркширге толығымен берілген деп жауап берді. «Бұл тарихи жазатайым оқиға, ол үлкен шиеленіс немесе сенімділік міндеттерін бұзуды тудырмайды», - деді Мунгер.
Абель BHE үлесін 20 жылдан астам уақыт бұрын Беркшир 2000 жылы сатып алғанға дейін MidAmerican Energy ретінде ашық сатылған кезде опциондық гранттардан алған. BHE акциялары содан бері 30 есе өсті, бірақ ашық сауда жасамайды.
Алдағы айларда Berkshire иелері Абелдің BHE сатылымынан түскен қомақты кірістің бір бөлігін Berkshire акцияларына инвестициялайтынын білуге тырысады.
Эндрю Бариге хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]