Миллиардер инвестор Стэнли Друкенмиллер 2023 жылдың соңына қарай АҚШ экономикасы үшін «қатты қонуды» көреді, өйткені Федералды резервтік жүйенің агрессивті ақша-кредитті қатайтуы рецессияға әкеледі.
«23 жылы бізде рецессия болмаса, мен таң қаламын. Мен уақытты білмеймін, бірақ, әрине, 23 жылдың аяғында. Егер ол орташа бақша сортынан үлкен болмаса, мен таң қалмаймын», - деді Друкенмиллер. CNBC ұсынған Альфа инвесторлар саммиті сәрсенбіде. «Мен шынымен жаман нәрсені жоққа шығармаймын».
Друкенмиллер, Уолл-стриттің ең құрметті ақыл-ойының бірі, коронавирустық пандемия кезінде ФРЖ сандық жұмсартуынан кейін облигациялар нарығындағы өтімділік жағдайына алаңдаушылық білдірді және оның соңғы онжылдықтағы пайыздық мөлшерлеменің нөлге жақын саясаты активтердің көпіршігін тудырды.
0 және 0.25 жылдар аралығында Федералды резервтік жүйе қаржы дағдарысы мен оның салдарына қарсы тұру үшін федералды қорлардың мақсатты мөлшерлемесін 2008%-дан 2015%-ға дейін ұстады. ФРЖ сонымен қатар COVID-2020 пандемиясына жауап ретінде 19 жылдың наурыз айында ставкаларды қайтадан нөлге дейін төмендетті. Сонымен қатар, онжылдық кезеңге созылған сандық жұмсарту орталық банктің балансын екі есе арттырып, шамамен 9 триллион долларға жетті.
Қаржы жүйесіне қосымша өтімділікті қосу арқылы ФРЖ сонымен қатар акциялар, облигациялар, тұрғын үй және басқа да активтердегі айтарлықтай табыстарды арттыруға көмектесті.
Төменгі пайыздық мөлшерлемемен Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S&P 40 болса, 500%-дан жоғары көтерілді
SPX,
60% және Nasdaq Composite жоғары секірді
COMP,
Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша 80 жылдың наурызы мен 2020 жылдың желтоқсаны аралығында 2021%-дан астам өсті.
Дегенмен, орталық банк сандық қатайтуды маусым айында бастады, сонымен қатар қатарынан үш кездесуде пайыздық мөлшерлемелерді 75 базистік тармаққа көтерді. Бұл ФРЖ 1980 жылдардан бері күтілгеннен жоғарырақ инфляцияны басу үшін ең қатал саясат қадамын белгіледі.
қараңыз: Бұл қор нарығының құлдырауы 2000 жылғы дот-ком бюстіне ұқсайды, дейді инвестициялық гуру
Друкенмиллердің айтуынша, ФРЖ олар жасаған тәуекел-сыйақы ставкасында қателіктер жіберді және оның салдары «ұзақ, ұзақ уақыт бойы бізбен бірге болады».
«Біз «өтпелі» деген күлкілі теорияны ойлап табамыз, сондықтан бізде 5 триллион фискалдық ынталандыру бар, бізде QE 5 триллион бар», - деді ол. «Егер естеріңізде болса, 2020 жылдың күзіндегі ақша базасы туралы олар (ФРЖ) енді болжауға келмеді. Олар деректерге тәуелді болып, инфляцияның көздерін көргенше күтетін болды. Сонымен, не ойлайсыз? Олар көздерінің ақтығын көрді».
АҚШ индекстері негізінен жұмада төмендеді инфляция көрсеткішінен кейін құлдырау саудасында инфляцияның тамызда күтілгеннен де жоғары қарқын алғанын көрсетті. S&P 500 бейсенбі күнгі жабылу кезінде ай сайынғы 7.9%-ға құлдырау жолында болды, Dow Jones Industrial Average 7.2%-ға төмендеді, ал Nasdaq Composite жалпы айлық шығынын 9.1%-ға жеткізді, деп хабарлайды Dow Jones Market Data.
Source: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo